Grundlegende vs. Technische Analyse: Ein Überblick
Grundlegende Analyse und technische Analyse, die wichtigsten Denkrichtungen für die Annäherung an die Märkte, befinden sich am anderen Ende des Spektrums. Beide Methoden werden zur Analyse und Prognose zukünftiger Aktienkursentwicklungen verwendet und haben, wie jede Anlagestrategie oder -philosophie, ihre Befürworter und Gegner.
Fundamentalanalyse
Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, indem versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Fundamentale Analysten untersuchen alles von der Gesamtwirtschaft und den Branchenbedingungen bis zur Finanzlage und dem Management von Unternehmen. Einnahmen, Ausgaben, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind wichtige Merkmale für fundamentale Analysten.
Technische Analyse
Die technische Analyse unterscheidet sich von der fundamentalen Analyse darin, dass nur der Kurs und das Volumen der Aktie berücksichtigt werden. Die Grundannahme ist, dass alle bekannten Fundamentaldaten in den Preis einfließen und daher nicht genau beachtet werden müssen. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern verwenden Börsendiagramme, um Muster und Trends zu identifizieren, die darauf hindeuten, was eine Aktie in Zukunft tun wird.
Die beliebtesten Formen der technischen Analyse sind einfache gleitende Durchschnitte, Unterstützung und Widerstand, Trendlinien und auf dem Momentum basierende Indikatoren.
Fundamentalanalyse und technische Analyse sind die wichtigsten Denkrichtungen, wenn es um die Annäherung an die Märkte geht.
Einfache gleitende Durchschnitte
Einfache gleitende Durchschnitte sind Indikatoren, mit deren Hilfe die Aktienentwicklung beurteilt werden kann, indem der Tageskurs über einen festen Zeitraum gemittelt wird. Kauf- und Verkaufssignale werden generiert, wenn ein gleitender Durchschnitt mit kürzerer Laufzeit eine längere Laufzeit überschreitet.
Unterstützung und Widerstand nutzen die Preisentwicklung. Unterstützung ist definiert als Bereiche, in denen Käufer zuvor eingetreten sind, während Widerstand aus den Bereichen besteht, in denen Verkäufer den Preisanstieg behindert haben. Die Praktizierenden versuchen, Unterstützung zu kaufen und Widerstand zu verkaufen.
Trendlinien ähneln der Unterstützung und dem Widerstand, da sie definierte Eintritts- und Austrittspunkte geben. Sie unterscheiden sich jedoch darin, dass es sich um Prognosen handelt, die darauf basieren, wie die Aktie in der Vergangenheit gehandelt wurde. Sie werden oft verwendet, um Aktien auf neue Hochs oder Tiefs zu bringen, bei denen es keine Preisentwicklung gibt.
Es gibt eine Reihe von auf Momentum basierenden Indikatoren, wie Bollinger Bands®, Chaikin Money Flow, Stochastik und Moving Average Convergence / Divergence (MACD). Diese haben jeweils eigene Formeln und geben Kauf- und Verkaufssignale nach unterschiedlichen Kriterien ab. Momentum-Indikatoren werden in der Regel in range-gebundenen oder trendlosen Märkten eingesetzt.
Die zentralen Thesen
- Bei der Fundamentalanalyse handelt es sich um eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, bei der versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Die technische Analyse unterscheidet sich von der Fundamentalanalyse darin, dass der Kurs und das Volumen der Aktie die einzigen Inputs sind.
