Laut einem Bericht der Boston Consulting Group kam das Wachstum des globalen Wohlstands 2018 zum Erliegen, als wichtige Korrekturen an den Aktienmärkten den Wert vieler Vermögenswerte der Anleger senkten. Die Headline-Metrik des Berichts zeigt, dass das Vermögen im vergangenen Jahr nur knapp 1, 6% gestiegen ist, ein deutlicher Rückgang von 7, 5% im Vorjahr und ein dramatischer Rückgang unter der durchschnittlichen Wachstumsrate des Gesamtvermögens in den letzten fünf Jahren.
So düster das Bild auch aussieht, BCG sagt, die Zahl sei tatsächlich schlechter. Bereinigt um den wieder anziehenden Dollar ging das Vermögen im Jahr 2018 sogar um 1, 6% zurück, anstatt zu wachsen. "Zum ersten Mal seit 2008 haben wir gesehen, dass das Wohlstandswachstum unter Berücksichtigung aller Faktoren negativ war", sagte Anna Zakrzewski, weltweit führend in der Vermögensverwaltungspraxis von BCG und eine der Autoren des Berichts, Bloomberg in einem Interview über die Studie.
Was es für Investoren bedeutet
Die Studie hebt nachdrücklich hervor, dass der globale persönliche Wohlstand an die Richtung der globalen Aktienmärkte gebunden ist, von denen viele seit der Finanzkrise einen massiven Anstieg verzeichneten. Die Turbulenzen im Jahr 2018 haben viele Anleger veranlasst, genau zu beobachten, wie lange der zehnjährige Bullenmarkt und die damit einhergehende langwierige wirtschaftliche Expansion anhalten werden.
Das globale Vermögen war bis zum letzten Jahr stetig gestiegen, stieg zwischen 2013 und 2017 mit einer jährlichen Zinseszinsrate von 6, 2% und stieg allein 2017 schneller an. Die offizielle Wachstumsrate des letzten Jahres von 1, 6% auf ein weltweites Vermögen von 205, 9 Billionen US-Dollar war das schlechteste Wachstum im letzten halben Jahrzehnt.
Im Jahr 2018 wurde das anämische Wachstum des Wohlstands zum Teil durch hohe Bewertungsniveaus, geopolitische Risiken und die Rückkehr der Zinsen auf ein normaleres Niveau beeinträchtigt. „Mit einem Rückgang der wichtigsten Marktindizes um bis zu 20% war 2018 das schlechteste Jahr für Aktien in einem Jahrzehnt“, schreiben die Autoren der Berichte. "Der starke Rückgang der Aktienmarktperformance, insbesondere im vierten Quartal, wirkte sich erheblich auf das Vermögen aus."
Vorausschauen
Trotz der schwachen Performance im Jahr 2018 könnte die Erholung der Aktienmärkte in der ersten Hälfte dieses Jahres zu einem enormen Anstieg des Vermögenswachstums für das gesamte Jahr 2019 beitragen, wenn die Aktien einen starken Rückgang vermeiden. Tatsächlich geht BCG davon aus, dass sich das globale Wohlstandswachstum zwischen 2018 und 2023 um durchschnittlich 5, 7% pro Jahr erholen wird. Es ist zwar nicht so stark wie in den letzten fünf Jahren, aber eine deutliche Verbesserung gegenüber 2018.
