Eine plötzliche Verschiebung der Markttrends dürfte viele Anleger in den Hintergrund drängen. "Ein Hai-Angriff könnte unvorbereiteten Anlegerportfolios, die sich nicht ausbalancieren lassen, einen Bissen abnehmen", lautet die farbenfrohe Warnung von Jeffrey Kleintop, Chief Global Investment Strategist bei Charles Schwab, zitiert von MarketWatch. Er empfiehlt drei große Ausweichmanöver, um "einen Haiangriff zu vermeiden".
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1. Schauen Sie ins Ausland
"Vorbereitete Anleger sollten darüber nachdenken, ein Gegenspieler zu sein und ihre Portfolios nach einem Jahrzehnt der überdurchschnittlichen Wertentwicklung in den USA auf internationale Aktien umzustellen", sagt Kleintop. Um dies zu belegen, verglich er die relative Wertentwicklung des MSCI USA Index und des MSCI EAFE Index seit 2008. Aus seiner Grafik geht hervor, dass der USA Index in diesem Zeitraum etwa das Doppelte des kumulierten Gewinns des EAFE Index erbrachte. "Niemand weiß genau, ob wir den Höhepunkt der Outperformance internationaler Aktien an den US-Aktienmärkten gesehen haben", räumt er ein und fügt hinzu, "aber das Risiko eines Hai-Angriffs scheint uns ziemlich hoch zu sein."
2. Schnäppchenjagd
Die nächste Grafik von Kleintop zeigt, dass der MSCI World Growth Index seit 2015 einen kumulativen Zuwachs von etwa 20% gegenüber dem MSCI World Value Index erzielt hat. Er räumt ein, dass das Wachstum möglicherweise noch eine Weile überdurchschnittlich ausfallen wird, rät jedoch dazu Es könnte sich als klug herausstellen, das Wachstum auf den Wert neu auszurichten. " (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Diese Bestandskorrektur ist jetzt die längste in einem Jahrzehnt .)
3. Denken Sie groß
"Seit Beginn des Bullenmarktes im Jahr 2009 haben Aktien mit geringer Marktkapitalisierung die Performance von Large Caps übertroffen, aber die Kiefer scheinen jetzt gespannt zu sein", fügt er hinzu. "Ein Ausgleich von Small Caps zu Large Caps kann helfen, einen Hai-Angriff zu vermeiden. " Sein Chart vergleicht den MSCI EAFE Large Cap Index mit dem MSCI EAFE Small Cap Index und zeigt, dass der Small Cap Index seit 2009 fast das Doppelte des kumulierten Gewinns des Large Cap Index erbracht hat. Beachten Sie jedoch, dass er EAFE-Indizes verwendet, die US-Aktien ausschließen.
Einschränkungen der Strategie
MarketWatch stellt fest, dass "globale Rezessionen und Bärenmärkte alle diese Vermögenswerte gleichermaßen hart treffen werden". In diesem Fall bieten diese Ausgleichsstrategien möglicherweise keinen ausreichenden Schutz. Auf der Grundlage seiner Analyse der Zinsstrukturkurve, der Arbeitslosigkeit und der Inflation sieht Kleintop jedoch weder eine Rezession noch einen Bärenmarkt am Horizont und ist daher der Ansicht, dass Anleger noch nicht aus Aktien fliehen sollten.
"Neues Paradigma"
Larry Glazer, ein erfahrener Investmentmanager und geschäftsführender Gesellschafter von Mayflower Advisors, erklärt CNBC, dass steigende Inflation und Zinssätze ein "neues Paradigma" für Anleger schaffen. Die Arten von Anlagen, die in diesem Umfeld am wahrscheinlichsten sind, seien Aktien mit geringem Kapitalwert, Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), Finanztitel und Energietitel. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 4 Finanzwerte mit 20% Aufwärtstrend: Goldman .)
Für den wirklich nervösen Investor rät Glazer, Bargeld zu halten. Er sagte: "Ein 2% Geldmarkt klingt wirklich großartig. Er übertrifft tatsächlich viele Bereiche des Aktienmarktes."
Möglicher 'Frühindikator'
Bisher sind defensive Titel wie Versorger, Gesundheitswesen, Basiskonsumgüter und Immobilienwerte die Sektoren mit der besten Wertentwicklung im MSCI Japan Index, berichtet Bloomberg. Yoshinori Shigemi, ein globaler Marktstratege bei JPMorgan Asset Management Japan Ltd: "Niemand kann wirklich sagen, ob globale Aktien zu einem Bärenmarkt werden. Aber wenn japanische Defensiven eine Outperformance erzielen, kann dies ein Frühindikator sein." Er fügt hinzu: "Japan ist ein zyklischer Aktienmarkt und könnte sensibler auf eine mögliche Abkühlung der US-Wirtschaft reagieren."
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