Was ist ein harter Halt?
Ein harter Stopp ist eher ein Konzept als ein tatsächlicher Auftragstyp. Ein harter Stopp setzt ein Kursniveau voraus, bei dessen Erreichen ein Auftrag zum Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausgelöst wird. Harte Stopps werden normalerweise als Stop-Order auf einer offenen Position in einem Markt ausgeführt. Die Bestellung wird wahrscheinlich so lange gültig sein, bis sie storniert oder ausgeführt wird, je nachdem, was zuerst eintritt. Wenn das festgelegte Preisniveau gehandelt wird, wird die Order in eine Marktorder umgewandelt und der nächste verfügbare Marktpreis wird als Handel genommen. Das Konzept hinter dem harten Anschlag ist lediglich, dass die Regel kompromisslos ist und befolgt werden muss.
Die zentralen Thesen
- Ein harter Stopp ist ein unflexibler Entscheidungspunkt, um einen Trade zu schließen. Trader, die einen harten Stopp verwenden, verwenden normalerweise eine Art Stop-Order, um Verluste in einer offenen Position zu begrenzen. Die Alternative zu einem harten Stopp ist ein mentaler Stopp, bei dem keine Order erteilt wird in der Broker-Plattform im Voraus.
Einen harten Anschlag verstehen
Ein harter Stop wird vor einer negativen Bewegung platziert und bleibt so lange aktiv, bis der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers das Stop-Level überschreitet. Ein harter Stopp ist unflexibel, im Gegensatz zu einem mentalen Stopp, bei dem ein Trader zwar einen Preis im Auge hat, aber tatsächlich erst dann Maßnahmen ergreift, wenn er den Handel mit seinem Stop-Preis sieht - zu welchem Zeitpunkt er möglicherweise seinen Erwartungen folgt oder nicht Regel zu verkaufen.
Trader wandeln einen mentalen Stopp in einen harten Stopp um, indem sie lediglich einen Dauerauftrag erstellen und ihn in das System mit dem Status "Good-Till-Cancelled" einfügen. Dies beseitigt die Notwendigkeit, eine Ausstiegsanordnung diszipliniert zu befolgen. Diese Art von Order schützt nicht vor Preisunterschieden, hat jedoch den Vorteil, dass sie zum erstmöglichen Preis aussteigt, wenn der Handel wieder aufgenommen wird, nachdem der ursprüngliche Stop-Preis unterschritten wurde.
Viele Trader entscheiden sich für einen harten Stopp, sobald der Preis ihrer Investition rentabel wird, und lassen die Order aktiv, bis sie das Kursziel erreicht. Beispielsweise kann ein technischer Händler nach einem Ausbruch aus einem aufsteigenden Dreieck eine Aktie kaufen und einen harten Stopp direkt unter der oberen Trendlinie platzieren, um entweder Gewinne mitzunehmen, wenn das Kursziel erreicht ist, oder die Position zu verlassen, wenn der Ausbruch fehlschlägt.
Harte Stopps werden häufig in Verbindung mit technischen Analysen verwendet, um die Erfolgschancen zu maximieren. Indem diese Aufträge knapp unter den Unterstützungsleveln platziert werden, können Händler verhindern, dass sie vorzeitig abgebrochen werden, wenn der Markt eine Peitsche schlägt. Aus diesen Gründen zögern Fondsmanager mit großen Positionen, im Rahmen ihrer Anlage- oder Handelsstrategien Hardstops einzusetzen.
Trailing-Stop-Loss-Orders sind eine häufige Alternative zu Hard-Stop-Orders, bei denen der Stop-Loss-Preispunkt regelmäßig zurückgesetzt wird, um einem Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses Rechnung zu tragen. Die Idee ist, ständig einen Puffer zu halten, ohne die Aktie zu weit fallen zu lassen, bevor Gewinne mitgenommen werden.
Beispiel für einen harten Stopp
Angenommen, ein Investor kauft 100 Aktien von Acme Co. für 10, 00 USD pro Aktie.
Der Anleger kann sich dafür entscheiden, einen harten Stopp bei 10, 00 USD pro Aktie zu platzieren, sobald die Aktie deutlich gestiegen ist, um sicherzustellen, dass sie keinen Verlust erleidet. Da es bedeutend höher ist als der aktuelle Preis, besteht keine Gefahr, dass die Hard-Stop-Order von einer kurzen Peitsche ausgeführt wird. Das Ziel ist es, sicherzustellen, dass die Position nach der Platzierung der Hard-Stop-Order niemals unter Wasser ist.
Alternativ kann der Anleger warten, bis die Aktie 20, 00 USD je Aktie erreicht, da er einen Gewinn von 1.000 USD erzielt hat. Sie könnten einen harten Stopp bei 20, 00 USD pro Aktie für 50 Aktien festlegen, wodurch ihre Kostenbasis effektiv von der Position gestrichen würde. Die verbleibenden 50 Aktien würden in dem Sinne als Eigenheimgeld behandelt, dass es keinen Nettoverlust auf der gesamten 100-Aktien-Position gibt, wenn sie auf Null gehen würden. Dies ist bekannt als Geld vom Tisch zu nehmen.
