Die Industriemetallaktien zogen Ende 2017 stark an, und die Marktteilnehmer mussten in Erwartung einer Infrastrukturausgabenrechnung für das erste Quartal auf Long-Positionen aufbauen. Verzögerungen dämpften das Kaufinteresse im Februar, als die Zollbedrohungen die Volatilität und den Verkaufsdruck verstärkten. Jüngste Äußerungen des Präsidenten, dass der Kongress ein Gesetz erst verabschieden werde, nachdem die Wahlen zur Halbzeit für zusätzlichen Gegenwind gesorgt haben.
Stahl könnte in den kommenden Monaten einen anderen Weg einschlagen als Kupfer- oder Eisenspiele, wobei Zölle und Vergeltungsmaßnahmen das Metall in unbekanntes Gebiet führen. Umgekehrt sehen Gold und Silber genau hier gut aus und werden von einem Inflationsschub profitieren, der die Federal Reserve überwältigen könnte. Diese gemischte Umgebung fordert die Techniker von Sesseln auf, die wichtigsten Ebenen aller wichtigen Metalle zu beobachten, da sich die zugrunde liegenden Themen jederzeit ändern können.
Der SPDR-ETF S & P Metals and Mining (XME) verzeichnete ein niedrigeres Hoch, nachdem er während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs des letzten Jahrzehnts ein tiefes Tief erreicht hatte, das sich bis 2015 beschleunigte und ein Allzeittief von 11, 38 USD im Januar 2016 erreichte Das.618-Retracement der Verkaufswelle von 2014 bis 2016 wurde angehoben und im Dezember zum Stillstand gebracht. Vor einer gerundeten Korrektur, die im Dezember 2017 zu einem erneuten Widerstandstest führte, wurde ein geringfügiger Anstieg verzeichnet.
Ein Ausbruch im Januar durchbrach das vorherige Hoch nach Erreichen des Retracements von 0, 786 und signalisierte einen möglichen langfristigen Höchststand. Der Fonds befindet sich derzeit im 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA), der in den letzten fünf Monaten zum vierten Mal auf diesem Niveau getestet wurde, wobei eine Aufschlüsselung die Chancen für eine Reise in das Tief von 2017 in den oberen 20er-Jahren erhöht. Das Risiko für einen stärkeren Rückgang scheint zu diesem Zeitpunkt angesichts der starken Weltwirtschaft und der Schwermetallkomponente dieses Fonds gering zu sein.
Die Aktien von Freeport-McMoRan Inc. (FCX) erreichten im Januar 2016 ein 15-Jahrestief bei 3, 52 USD, nachdem sie die Unterstützung des Bärenmarkttiefs von 2008 bei 7, 85 USD durchbrochen hatten. Ein zweibeiniger Aufprall bremste Ende 2006 auf dem Retracement-Niveau von 0, 382 ab, was zu einem Rückgang führte, der im mittleren Teenageralter Widerstand hervorrief. Die Aktie brach im Dezember 2017 über diesem Niveau aus und erreichte im Januar 2018 ein Zweijahreshoch von 20, 25 USD, bevor ein Abschwung ein niedrigeres Hoch verzeichnete.
Der Rückgang hat sich der Unterstützung bei der 200-Tage-EMA nahe bei 16 USD angenähert, aber das niedrigere Hoch kann beim nächsten Abprall Energie verbrauchen und ein zweites niedrigeres Hoch hinzufügen, das ein absteigendes Dreieck oder einen absteigenden Kanal vervollständigt. Jetzt wird eine Rallye über 19 USD erforderlich sein, um den technischen Ton für Freeport-Aktien zu verbessern und den erforderlichen Kaufdruck für eine Rallye in die nächste Widerstandsstufe zu erzeugen, die durch das Hoch von 23, 97 USD im Jahr 2015 gekennzeichnet ist. Die Preisbewegung seit April 2016 hat eine steigende Hoch-Trendlinie verfolgt, die sich langsam diesem Niveau nähert und begrenzte Gewinne signalisiert, selbst wenn Bullen die Kontrolle übernehmen.
Die Aktien von Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) erreichten im ersten Quartal 2016 den tiefsten Stand seit dem Crash von 1987 und stiegen bis in den Februar 2017 hinein. Die Rallye endete auf dem Retracement-Niveau von 0, 386 des Jahres 2013 in die Verkaufswelle 2016, ohne den viel steileren Rückgang, der im Jahr 2011 begann, einzudämmen. Die Niedrigenergiepreisaktion seitdem nähert sich gefährlich einem Ausverkauf, der eine komplexe Kopf-Schulter-Spitze vervollständigt.
Ein Durchbruch des Ausschnitts bei 6, 00 USD würde den zweijährigen Erholungsversuch beenden und einen Rückgang begünstigen, der das Tief von 2016 erreichen könnte. Dies scheint angesichts der weltwirtschaftlichen Stärke unplausibel, doch Eisenerz kämpft weiter und könnte einen weiteren Schlag erleiden, wenn die USA und China ihren entstehenden Handelskrieg eskalieren. Es wird nun eine Rallye oberhalb der potenziellen rechten Schulter bei 9, 15 USD erforderlich sein, um den technischen Ton zugunsten der lang gelittenen Bullen zu ändern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Cleveland-Cliffs Stock: Aufwärtstrend hängt an einem Faden .)
Die Quintessenz
Industriemetallaktien könnten trotz des Potenzials für hohe US-Infrastrukturausgaben in den kommenden Jahren nachgeben und die korrosiven Auswirkungen von Handelskonflikten zwischen großen Weltmächten hervorheben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Jenseits von Gold: Spitzenprodukte in Industriemetallen.)
