Warren Buffett, der legendäre Value-Investor, setzte in diesem Jahr auf Apple Inc. (AAPL) und baute die Aktie auf, selbst nachdem sie sich in fünf Jahren beinahe verdreifacht hatte. Zunächst schien Buffetts Kauf des Aktienportfolios von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) vorläufig, da der iPhone-Hersteller weiterhin neue Höchststände erreichte. Jetzt jedoch belastet der drastische Rückgang der Apple-Aktie das Portfolio von Berkshire und droht, dem Konglomerat von Buffett im kommenden Quartal einen Verlust zuzufügen, je nach Barron.
Apple-Anteil fällt auf 15 Mrd. USD
Apples Aktie ist Berkshires größte Kapitalbeteiligung und ist seit Ende September um rund 25% gefallen, was einem Wert von rund 15 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Bullen haben das aufstrebende Software- und Servicegeschäft von Apple sowie die höheren durchschnittlichen Verkaufspreise für seine Geräte bejubelt. Der Übergang des Unternehmens von der Hardware hat jedoch nicht ausgereicht, um Bedenken über schwächere iPhone-Verkäufe auszuräumen, die immer noch fast 60% des Gesamtumsatzes ausmachen.
Buffett war für Apple und sein Führungsteam, insbesondere für CEO Tim Cook, ein unverfrorener Bulle. Buffett ging so weit, Anfang dieses Jahres zu sagen, dass er das gesamte Unternehmen kaufen würde, wenn er könnte, per CNBC.
Apple größter Verlierer unter Berkshires Holdings
Buffetts Vertrauen in Apple könnte Berkshire kurzfristig schaden. Der Rückgang der Technologieaktie erklärt den überwiegenden Teil des Marktwertrückgangs in Höhe von 18 Mrd. USD der fünf größten Aktienpositionen in Berkshire: Apple, Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo Corp. (WFC), Coca-Cola Co. (KO)) und American Express Co. (AXP) nach Angaben von Barron's.
Während die Kerngeschäfte von Berkshire - darunter Versicherungen, Eisenbahnen und das verarbeitende Gewerbe - im laufenden Quartal voraussichtlich hohe Gewinne erzielen werden, könnte ein starker Rückgang des Aktienportfolios dies ausgleichen. Nach Schätzungen von Barron's könnten die fünf größten Beteiligungen von Berkshire nach Steuern einen Rückgang des Marktwerts um 18 Milliarden US-Dollar um 14 Milliarden US-Dollar verzeichnen. Neue Änderungen der Rechnungslegungsvorschriften ab 2018 erfordern, dass Berkshire Änderungen des Wertes seines Aktienportfolios widerspiegelt, durch die nicht realisierte Gewinne und Verluste durch das Ergebnis fließen.
Berkshire in die Zukunft blicken
Während Apple viele Investoren überrascht, ist Buffett bekannt oder investiert langfristig, was bedeutet, dass wir möglicherweise erst nach fünf bis zehn Jahren wissen, ob es ihm gelungen ist. Anleger müssen sich nur in Zeiten großer Marktverkäufe an ihre Investitionen erinnern, einschließlich seiner Entscheidung, Goldman Sachs (GS) und Aktien anderer Banken während der Finanzkrise 2008 zu kaufen. In den letzten zehn Jahren sind diese Finanzwerte stark gestiegen.
