Fusionen und Übernahmen ermöglichen es Unternehmen, ihren Marktanteil zu erhöhen, ihre geografische Reichweite zu erweitern und zu größeren Akteuren in ihren Branchen zu werden. Wenn jedoch ein Unternehmen ein anderes erwirbt, geht es um das Gute und das Schlechte. Wenn das Zielunternehmen Schulden hat, in Klagen verwickelt ist oder durch unorganisierte Finanzunterlagen beschädigt ist, werden diese Probleme zu den Problemen des neuen Unternehmens. Die Vorteile von Akquisitionen überwiegen häufig, wenn das übernehmende Unternehmen auch eine Liste kostspieliger Probleme erstellt.
Vor einer Akquisition muss ein Unternehmen unbedingt prüfen, ob sein Ziel ein guter Kandidat ist. Ein guter Übernahmekandidat hat einen angemessenen Preis, eine überschaubare Schuldenlast, einen minimalen Rechtsstreit und einen sauberen Jahresabschluss.
Akquisition auswerten
Der erste Schritt bei der Bewertung eines Übernahmekandidaten besteht darin, festzustellen, ob der Preisvorstellung angemessen ist. Die Kennzahlen, anhand derer Investoren ein Akquisitionsziel bewerten, variieren von Branche zu Branche. Einer der Hauptgründe dafür, dass Akquisitionen nicht stattfinden, ist, dass der Angebotspreis für das Zielunternehmen diese Messgrößen übersteigt.
Anleger sollten auch die Schuldenlast des Zielunternehmens prüfen. Ein Unternehmen mit angemessenen Schulden zu einem hohen Zinssatz, den ein größeres Unternehmen viel seltener refinanzieren könnte, ist ein erstklassiger Übernahmekandidat. ungewöhnlich hohe Verbindlichkeiten sollten jedoch potenziellen Anlegern eine rote Fahne setzen.
Während die meisten Unternehmen hin und wieder vor einem Rechtsstreit stehen - große Unternehmen wie Walmart werden ziemlich oft verklagt -, ist ein guter Übernahmekandidat einer, der es nicht mit einem Prozess zu tun hat, der über das für seine Branche und Größe Vernünftige und Normale hinausgeht.
Ein gutes Akquisitionsziel hat einen sauberen, organisierten Jahresabschluss. Dies erleichtert es dem Investor, seine Due Diligence durchzuführen und die Übernahme mit Zuversicht durchzuführen. Es hilft auch zu verhindern, dass unerwünschte Überraschungen nach Abschluss der Akquisition aufgedeckt werden.
