Der Return on Investment (ROI) ist ein Maßstab für den Erfolg einer Investition. Sie misst direkt die Rendite dieser Investition im Verhältnis zu ihren Kosten. Zur Berechnung des ROI wird die Rendite einer Investition durch ihre Kosten geteilt. Dies ist hilfreich, um zu beurteilen, wie effektiv eine Investition für ein Portfolio ist. Mit dieser Methode kann auch ein gesamtes Portfolio gemessen und bewertet werden.
Berechnung der Rendite für ein gesamtes Portfolio
Der erste Schritt bei der Berechnung der Rendite für Ihr Anlageportfolio besteht darin, die erforderlichen Daten zu ermitteln und zu erfassen. Sobald Sie die Daten vorbereitet haben, müssen Sie einige Überlegungen anstellen, bevor Sie die Berechnungen durchführen.
Definieren Sie zunächst den Zeitraum, für den Sie die Rendite berechnen möchten (täglich, wöchentlich, monatlich, vierteljährlich oder jährlich). Sie müssen für diese Zeiträume einen Nettoinventarwert (NAV) jeder Position in jedem Portfolio ermitteln und gegebenenfalls die Cashflows notieren.
Haltedauer Return
Nachdem Sie Ihre Zeiträume definiert und den Portfolio-NAV summiert haben, können Sie mit den Berechnungen beginnen. Die einfachste Methode zur Berechnung einer Basisrendite ist die Halteperiodenrendite. Es berechnet einfach die prozentuale Differenz von Periode zu Periode des gesamten Portfolio-NIW und schließt Erträge aus Dividenden oder Zinsen ein.
Haltedauer Rendite / Rendite ist ein nützliches Instrument zum Vergleich der Renditen von Anlagen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden.
Bereinigt um Cashflows
Wenn Geld aus Ihren Portfolios eingezahlt oder entnommen wurde, müssen Sie das Timing und die Höhe der Cashflows anpassen. Wenn Sie beispielsweise bei der Berechnung einer monatlichen Rendite zur Monatsmitte 100 USD auf Ihr Konto eingezahlt haben, weist der Portfolio-NIW zum Monatsende zusätzliche 100 USD auf, die nicht auf Anlagerenditen zurückzuführen sind. Dies kann je nach den Umständen mit verschiedenen Berechnungen angepasst werden. Beispielsweise ist die modifizierte Dietz-Methode eine beliebte Formel zur Anpassung an Zahlungsströme. Die Verwendung einer internen Zinsberechnung (Internal Rate of Return, IRR) mit einem Finanzrechner ist auch eine effektive Methode, um die Renditen für Cashflows anzupassen. IRR ist ein Abzinsungssatz, der den Barwert auf Null setzt. Es wird verwendet, um die potenzielle Rentabilität einer Investition zu messen.
Annualisierung der Renditen
Bei Mehrperiodenrenditen ist es üblich, die Renditen zu annualisieren. Dies geschieht, um die Renditen für andere Portfolios oder potenzielle Anlagen vergleichbarer zu machen. Beim Vergleich der Renditen wird ein gemeinsamer Nenner berücksichtigt.
Eine annualisierte Rendite ist ein geometrischer Durchschnitt des Geldbetrags, den eine Investition pro Jahr verdient. Es zeigt, was im Laufe der Zeit hätte verdient werden können, wenn die Renditen zusammengerechnet worden wären. Die annualisierte Rendite gibt keinen Hinweis auf die Volatilität im entsprechenden Zeitraum. Diese Volatilität kann unter Verwendung der Standardabweichung besser gemessen werden.
Beispiel
Beispielsweise beträgt die Gesamtsumme der Positionen auf einem Broker-Konto zu Jahresbeginn 1.000 USD und zum Jahresende 1.350 USD. Am 30. Juni wurde eine Dividende ausgeschüttet. Der Kontoinhaber zahlte am 31. März 100 US-Dollar ein. Die Rendite für das Jahr beträgt 16, 3%, bereinigt um den Cashflow von 100 US-Dollar, der ein Viertel des Jahres in das Portfolio fließt.
