Break-Even-Analyse ist die Untersuchung, welche Menge an Verkäufen oder verkauften Einheiten erforderlich ist, um die Gewinnschwelle zu erreichen, nachdem alle fixen und variablen Kosten für die Führung des Geschäftsbetriebs einbezogen wurden. Eine Break-Even-Analyse ist für die Unternehmensplanung und die Unternehmensfinanzierung von entscheidender Bedeutung, da Annahmen zu Kosten und potenziellen Umsätzen darüber entscheiden, ob ein Unternehmen (oder ein Projekt) auf dem Weg zur Rentabilität ist.
Nehmen wir als einfaches Beispiel einen Limonadenstand. Unabhängig davon, wie viel Limonade Sie verkaufen, müssen Sie jeden Monat die gleiche Miete zahlen. Miete ist also ein Fixpreis. Vergleichen Sie dies mit Ihren Ausgaben für Zitronen: Sie kaufen nur die Menge Obst, die Sie benötigen, um die für Ihr Unternehmen vorhergesagte Limonadennachfrage zu befriedigen. Im Sommer kann dies mehr Zitronen sein; im Winter weniger Zitronen. Das macht Zitronenkäufe zu variablen Kosten. Die variablen Kosten steigen proportional zu Ihrem Unternehmen.
Formel für die Break-Even-Analyse
Unter Berücksichtigung des obigen Beispiels tritt ein Break-Even auf, wenn:
Gesamte Fixkosten + Gesamte variable Kosten = Einnahmen
- Die gesamten Fixkosten sind normalerweise bekannt. Dazu gehören beispielsweise Mieten, Gehälter, Nebenkosten, Zinsaufwendungen, Abschreibungen und Amortisationen. Die variablen Gesamtkosten sind schwieriger zu ermitteln, aber sie sind schätzbar und umfassen Dinge wie direktes Material, abrechenbare Arbeitskräfte, Provisionen und Gebühren. Der Umsatz ist Stückpreis * Anzahl der verkauften Einheiten
Mit diesen Informationen können wir jedes Puzzleteil algebraisch lösen. Bevor wir das veranschaulichen, gibt es ein paar Punkte, die es wert sind, erwähnt zu werden.
Das erste ist, dass innerhalb der Formel Uneinigkeit darüber besteht, was der beste Equalizer ist. Die Standarddefinition ist Einnahmen, aber das Problem bei der Verwendung von Einnahmen besteht darin, dass Steuern, die eine sehr reale Ausgabe darstellen, nicht berücksichtigt werden, wenn gesagt wird, "wir müssen den X-Betrag verkaufen, um die Kosten zu decken". Bei der Unternehmensplanung sollten Sie immer berücksichtigen, wie das operative Ergebnis nach Steuern aussieht. Diese Kennzahl wird als NOPAT (Net Operating Profit After Tax) bezeichnet. Durch die Verwendung von NOPAT berücksichtigen Sie die Kosten aller tatsächlichen Vorgänge, einschließlich der Auswirkungen von Steuern. Die weitverbreitete Definition verwendet jedoch Einnahmen. Daher werden wir diese verwenden.
Der zweite kritische Punkt ist, dass der Kern dieser Formel der Deckungsbeitrag ist, der eine entscheidende Rolle für den operativen Hebel spielt.
Als drittes ist zu erwähnen, dass jeder Teil der Gleichung - die gesamten Fixkosten, die gesamten variablen Kosten und die gesamten Einnahmen - als "Gesamt" oder als Maßeinheit ausgedrückt werden kann, je nachdem, welche spezifische Break-Even-Maßnahme wir benötigen. Dies wird in unserem Excel-Beispiel genauer untersucht.
Break Even Sales
Bei der Betrachtung des Gesamtumsatzes erfolgt die Messung in Dollar ($), nicht in Einheiten:
Beachten Sie, dass dies entweder pro Einheit oder insgesamt sein kann, da es als Prozentsatz ausgedrückt wird.
Break-Even-Einheiten
Bei der Betrachtung des Gesamtumsatzes erfolgt die Bewertung in Einheiten und nicht in Dollar. Je nachdem, über welche Daten Sie verfügen, müssen Sie möglicherweise die gesamten Dollarwerte in Werte pro Einheit umrechnen:
Break-Even-Preis
Hier wird nach dem Preis unter Berücksichtigung bekannter fester und variabler Kosten sowie einer geschätzten Anzahl verkaufter Einheiten gesucht. Beachten Sie, dass wir in den ersten beiden Formeln den Verkaufspreis kennen und im Wesentlichen die Menge ableiten, die zum Break-Even verkauft wird. In diesem Fall müssen wir jedoch sowohl die Anzahl der verkauften Einheiten (oder die Gesamtverkaufsmenge) schätzen als auch diese als Funktion des Verkaufspreises, nach dem wir suchen, in Beziehung setzen.
Grundsätzlich können alle diese Formeln als eine Form der Amortisationszeitanalyse betrachtet werden, mit der Ausnahme, dass die "Zeit in Jahren" effektiv angibt, wie lange es dauert, um die erforderliche Anzahl von Verkäufen in den obigen Berechnungen zu generieren.
Break-Even-Analyse in Excel
Nachdem wir wissen, woraus eine Break-Even-Analyse besteht, können wir mit der Modellierung in Excel beginnen. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, dies zu erreichen. Die beiden nützlichsten sind die Erstellung eines Break-Even-Rechners oder die Verwendung von Goal Seek, einem integrierten Excel-Tool.
Wir demonstrieren den Taschenrechner, da er den Best Practices für die Finanzmodellierung besser entspricht und besagt, dass Formeln aufgeschlüsselt und überprüfbar sein sollten.
Durch die Erstellung einer Szenarioanalyse können wir Excel anweisen, basierend auf der Einheit zu berechnen. ( Hinweis: Wenn die Tabelle klein erscheint, klicken Sie mit der rechten Maustaste auf das Bild und öffnen Sie es in einem neuen Tab, um eine höhere Auflösung zu erzielen.)
Oder basierend auf Preis:
Schließlich können wir leicht eine Sensitivitätsmatrix erstellen, um zu untersuchen, wie diese Faktoren zusammenwirken. In Anbetracht der verschiedenen Kostenstrukturen können wir eine Bandbreite von Break-Even-Preisen zwischen 28 und 133 US-Dollar sehen.
