Das EV / EBITDA-Vielfache für ein Unternehmen kann durch Vergleichen des Unternehmenswerts oder EV mit dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen oder dem EBITDA ermittelt werden.
Das EV / EBITDA-Mehrfachverhältnis
Das EV / EBITDA-Verhältnis wird häufig verwendet, um Investoren bei der Ermittlung des Unternehmenswerts zu unterstützen. Es vergleicht den Wert eines Unternehmens, einschließlich Schulden und Verbindlichkeiten, mit dem tatsächlichen Cash-Ertrag abzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen. Diese Metrik wird häufig verwendet, um Werte von Unternehmen zu vergleichen, die in derselben Branche tätig sind. Niedrigere Werte können ein Hinweis darauf sein, dass ein Unternehmen unterbewertet ist. Im Allgemeinen interpretieren Analysten einen EV / EBITDA-Wert unter 10 als positiv. Es ist jedoch weiterhin wichtig, den Wert im Verhältnis zu den EV / EBITDA-Werten ähnlicher Unternehmen zu berücksichtigen.
Berechnung des EV / EBITDA
Der Name des Verhältnisses gibt im Wesentlichen die Formel an, die für seine Berechnung verwendet wird:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Wert = EBITDAEV wobei: EV = UnternehmenswertEBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
Zur Ermittlung des Wertes wird der Unternehmenswert des Unternehmens durch das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen geteilt. Der Unternehmenswert berechnet sich aus der gesamten Marktkapitalisierung des Unternehmens zuzüglich Schulden und Vorzugsaktien abzüglich der gesamten liquiden Mittel des Unternehmens.
Vorteile der Metrik
Das EV / EBITDA-Vielfache wird häufig in Verbindung mit oder anstelle des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) verwendet. Ersteres wird manchmal als besseres Bewertungsinstrument für potenzielle Anleger angesehen, da es nicht von Änderungen der Kapitalstruktur eines Unternehmens betroffen ist und es ermöglicht, faire Vergleiche von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen zu erhalten. Ein weiterer Vorteil des Vielfachen besteht darin, dass die Auswirkungen von nicht zahlungswirksamen Ausgaben eliminiert werden, die für Anleger normalerweise keine große Rolle spielen.
