Die Combined Ratio ist eine schnelle und einfache Methode, um die Rentabilität und die finanzielle Gesundheit eines Versicherungsunternehmens zu messen. Die Combined Ratio misst, ob die Versicherungsgesellschaft im Verhältnis zu den von ihr bezahlten Ansprüchen mehr Einnahmen aus ihren vereinnahmten Prämien erzielt.
Die Combined Ratio errechnet sich aus der Verlustquote und der Aufwandsquote. Ersteres errechnet sich aus der Division der angefallenen Verluste einschließlich des Schadensanpassungsaufwands durch die verdienten Prämien. Auf Handelsbasis wird die Aufwandsquote berechnet, indem die angefallenen versicherungstechnischen Aufwendungen durch die gebuchten Nettoprämien dividiert werden. Finanziell wird die Aufwandsquote berechnet, indem die angefallenen versicherungstechnischen Aufwendungen durch die verdienten Prämien dividiert werden.
Die zentralen Thesen
- Die Combined Ratio ist eine schnelle und einfache Methode, um die Rentabilität und die finanzielle Gesundheit eines Versicherungsunternehmens zu messen. Die Combined Ratio misst, ob das Versicherungsunternehmen mit den vereinnahmten Prämien mehr Einnahmen erzielt als mit den ausgezahlten Forderungen. Die Combined Ratio wird berechnet durch Addition von Schadenquote und Aufwandsquote. Bei der Trade Base Combined Ratio zahlt die Versicherung weniger als die erhaltenen Prämien aus. Umgekehrt zahlt die Versicherungsgesellschaft im Rahmen der Financial Basis Combined Ratio den gleichen Betrag aus wie die erhaltenen Prämien.
Beispielsweise hat das Versicherungsunternehmen ZYX Versicherungskosten in Höhe von 10 Mio. USD, entstandene Verluste und Aufwendungen für Verlustanpassungen in Höhe von 15 Mio. USD, Nettoprämien in Höhe von 30 Mio. USD und verdiente Prämien in Höhe von 25 Mio. USD angefallen.
Berechnen Sie die Financial Basis Combined Ratio von ZYX, indem Sie die angefallenen Verluste und Aufwendungen für die Verlustanpassung zu den angefallenen Zeichnungskosten addieren. Die Financial Basis Combined Ratio beträgt 1 oder 100% ((10 Mio. USD + 15 Mio. USD) / 25 Mio. USD). Die finanzielle Basis gibt einen Überblick über den statutarischen Jahresabschluss des laufenden Jahres.
Sie können die Combined Ratio auch auf Handelsbasis berechnen, indem Sie die angefallenen Verluste und die Aufwendungen für die Verlustanpassung durch verdiente Prämien dividieren und die angefallenen versicherungstechnischen Aufwendungen durch die Nettoprämien dividieren. Die Handelsbasis-Combined-Ratio des Versicherungsunternehmens XYZ beträgt 0, 93 oder 93% (15 Mio. USD / 25 Mio. USD + 10 Mio. USD / 30 Mio. USD).
Im Rahmen der Trade-Basis-Combined-Ratio zahlt die Versicherungsgesellschaft weniger als die erhaltenen Prämien aus. Umgekehrt zahlt die Versicherungsgesellschaft im Rahmen der Financial Basis Combined Ratio den gleichen Betrag aus wie die erhaltenen Prämien.
Warum ist das kombinierte Verhältnis wichtig?
Viele Anleger legen bei der Prüfung der Finanzdaten eines Versicherungsunternehmens zu viel Wert auf Verluste. In den Schlagzeilen wird die Auswirkung einer Naturkatastrophe wie eines Schneesturms oder eines Hurrikans auf die Gewinne eines Versicherungsunternehmens dargestellt, was fälschlicherweise den Anschein erweckt, als sei ein einziges Ereignis der einzige Faktor, der die langfristige Rentabilität eines Unternehmens bestimmt. Auf der anderen Seite bieten kombinierte Kennzahlen eine genauere Prognose der langfristigen Gesundheit eines Unternehmens.
