Obwohl es mehrere Möglichkeiten gibt, die Volatilität eines bestimmten Wertpapiers zu messen, betrachten Analysten in der Regel die historische Volatilität. Die historische Volatilität ist ein Maß für die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Die historische Volatilität wird von Analysten und Händlern häufig bei der Entwicklung von Anlagestrategien verwendet, da sie eine langfristigere Risikobewertung ermöglicht.
Um die Volatilität eines bestimmten Wertpapiers in Microsoft Excel zu berechnen, legen Sie zunächst den Zeitraum fest, für den die Metrik berechnet wird. In diesem Beispiel wird ein Zeitraum von 10 Tagen verwendet. Geben Sie anschließend alle Schlusskurse für diesen Zeitraum nacheinander in die Zellen B2 bis B12 ein, wobei der neueste Preis unten steht. Beachten Sie, dass Sie die Daten für 11 Tage benötigen, um die Retouren für einen Zeitraum von 10 Tagen zu berechnen.
Berechnen Sie in Spalte C die Zwischenrendite, indem Sie jeden Preis durch den Schlusskurs des Vortages dividieren und einen abziehen. Wenn beispielsweise McDonald's (MCD) am ersten Tag bei 147, 82 USD und am zweiten Tag bei 149, 50 USD schloss, beträgt die Rendite des zweiten Tages (149, 50 / 147, 82) -1 oder 0, 011, was den Preis am zweiten Tag angibt war 1, 1% höher als der Preis am ersten Tag.
Die Volatilität hängt von der Standardabweichung oder dem Grad der Abweichung der Preise vom Mittelwert ab. Geben Sie in Zelle C13 die Formel "= STDEV.S (C3: C12)" ein, um die Standardabweichung für die Periode zu berechnen.
Wie oben erwähnt, hängen Volatilität und Abweichung eng zusammen. Dies zeigt sich in den Arten von technischen Indikatoren, anhand derer Anleger die Volatilität einer Aktie abbilden, wie z. B. Bollinger-Bänder, die auf der Standardabweichung einer Aktie und dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) basieren. Die historische Volatilität ist jedoch eine annualisierte Zahl. Um die oben berechnete tägliche Standardabweichung in eine verwendbare Metrik umzuwandeln, muss sie mit einem Annualisierungsfaktor multipliziert werden, der auf dem verwendeten Zeitraum basiert. Der Annualisierungsfaktor ist die Quadratwurzel aller Perioden eines Jahres.
Die folgende Tabelle zeigt die Volatilität von McDonald's innerhalb eines Zeitraums von 10 Tagen:
Im obigen Beispiel wurden die täglichen Schlusskurse verwendet, und es gibt durchschnittlich 252 Handelstage pro Jahr. Geben Sie daher in Zelle C14 die Formel "= SQRT (252) * C13" ein, um die Standardabweichung für diesen Zeitraum von 10 Tagen in annualisierte historische Volatilität umzurechnen.
Ein vereinfachter Ansatz zur Berechnung der Volatilität
Warum Volatilität für Anleger wichtig ist
Die Volatilität einer Aktie hat eine schlechte Konnotation, aber viele Händler und Anleger streben nach Investitionen mit höherer Volatilität, um höhere Gewinne zu erzielen. Wenn sich eine Aktie oder ein anderes Wertpapier nicht bewegt, ist die Volatilität gering, es besteht jedoch auch ein geringes Potenzial für Kapitalgewinne. Auf der anderen Seite kann eine Aktie oder ein anderes Wertpapier mit einer sehr hohen Volatilität ein enormes Gewinnpotenzial aufweisen, das Verlustrisiko ist jedoch recht hoch. Das Timing aller Trades muss perfekt sein, und selbst ein korrekter Market Call kann zum Verlust von Geld führen, wenn die Kursschwankungen des Wertpapiers einen Stop-Loss- oder Margin-Call auslösen.
