Marktanteilsgewinne oder -verluste können je nach Branchenbedingungen erhebliche Auswirkungen auf die Aktienperformance eines Unternehmens haben. Der Marktanteil ist im Wesentlichen der Prozentsatz des Gesamtumsatzes einer Branche, den das Unternehmen erzielt. Änderungen der Marktanteile wirken sich stärker auf die Leistung von Unternehmen in zyklischen Branchen aus, in denen nur ein geringes Wachstum zu verzeichnen ist.
Im Gegensatz dazu wirken sich Marktanteilsänderungen weniger auf Unternehmen in Wachstumsbranchen aus. In diesen Branchen wächst die Gesamttorte, sodass Unternehmen ihren Umsatz steigern können, selbst wenn sie Marktanteile verlieren. Für Unternehmen in dieser Situation wird die Aktienperformance stärker vom Umsatzwachstum und den Gewinnspannen als von anderen Faktoren beeinflusst.
In der zyklischen Industrie ist der Wettbewerb um Marktanteile brutal. Wirtschaftliche Faktoren spielen eine größere Rolle bei der Varianz von Umsatz, Ergebnis und Margen als andere Faktoren. Die Margen sind tendenziell niedrig und der Betrieb läuft aufgrund des Wettbewerbs mit maximaler Effizienz. Da Verkäufe zu Lasten anderer Unternehmen gehen, investieren sie stark in Marketingmaßnahmen oder sogar in Verlustbringer, um Verkäufe anzuziehen.
In diesen Branchen sind Unternehmen möglicherweise bereit, vorübergehend Geld für Produkte zu verlieren, um Wettbewerber zur Aufgabe oder zum Konkurs zu zwingen. Sobald sie größere Marktanteile gewinnen und Wettbewerber verdrängt werden, versuchen sie, die Preise zu erhöhen. Diese Strategie kann funktionieren oder nach hinten losgehen und ihre Verluste erhöhen. Dies ist jedoch der Grund, warum viele Branchen von einigen wenigen großen Akteuren dominiert werden, wie beispielsweise der Discounter mit Geschäften wie Sam's Club, BJ's Wholesale Club und Costco.
