Die Börse beeinflusst einzelne Unternehmen einer Volkswirtschaft auf vielfältige Weise. In den Vereinigten Staaten gibt es ungefähr 5.000 börsennotierte Aktien, die grob in 11 globale Industrieklassifikationen (GICS) unterteilt werden können. Bei alltäglichen Bewegungen kann es eine Vielzahl von Auswirkungen geben.
Viele Analysten nehmen häufig den S & P 500 Index als Barometer für die Gesamtmarktperformance und als einen der einflussreichsten Faktoren in Anspruch. Hier werden wir uns mit zwei der grundlegendsten Auswirkungen für Unternehmen befassen: 1) Konsumausgaben und 2) Geschäftstätigkeit.
Die Börse und die Wirtschaft
Definiert als der Markt, an dem Aktien von börsennotierten Unternehmen gekauft und verkauft werden, misst die Börse den Gesamtwert aller börsennotierten Unternehmen. Umfassend kann dies durch den Wilshire 5000 dargestellt werden, aber im Allgemeinen konzentrieren sich die meisten Analysten und Investoren auf den S & P 500. Beide Indizes können ein wertvolles Instrument zur Beurteilung der Gesundheit der Gesamtwirtschaft sein, obwohl gelegentlich Aktien irreführend sein können.
In der Regel sind Aktienmarkt und Wirtschaftsleistung häufig aufeinander abgestimmt. Wenn sich der Aktienmarkt gut entwickelt, ist dies normalerweise eine Funktion einer wachsenden Wirtschaft. Das Wirtschaftswachstum kann auf verschiedene Arten gemessen werden. Eine der wichtigsten ist jedoch die Messung des Bruttoinlandsprodukts (BIP).
S & P 500 vs. BIP.
Wenn das BIP wächst, produzieren einzelne Unternehmen mehr und expandieren in der Regel. Die Ausweitung der Geschäftstätigkeit steigert normalerweise die Bewertungen und führt zu Kursgewinnen an den Aktienmärkten.
Historisch gesehen gingen steile Marktrückgänge der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren sowie der Großen Rezession 2007-2009 voraus. Auf einige Marktcrashs, vor allem den Black Monday 1987, folgten jedoch keine Rezessionen.
Börse und Konsumausgaben
Häufig geben die Verbraucher auf den Bullenmärkten mehr Geld aus, weil sie mehr aus den Auswirkungen einer starken Wirtschaft machen und sich auch wohlhabender fühlen, wenn sie sehen, dass ihre Portfolios an Wert gewinnen. Während der Bärenmärkte geht es der Wirtschaft normalerweise nicht so gut und die Ausgaben gehen zurück. Ein gleichzeitiger Rückgang der Aktienwerte schafft auch Angst vor dem Verlust von Wohlstand und Kaufkraft als Wert von Investmentverträgen.
Ein steigender Aktienmarkt ist in der Regel mit einer wachsenden Wirtschaft verbunden und führt zu einem größeren Vertrauen der Anleger. Das Vertrauen der Anleger in Aktien führt zu einer stärkeren Kaufaktivität, was auch zu höheren Kursen führen kann. Wenn die Aktien steigen, gewinnen die Leute, die an den Aktienmärkten investiert sind, Wohlstand. Dieser höhere Wohlstand führt häufig zu höheren Verbraucherausgaben, da die Verbraucher mehr Waren und Dienstleistungen kaufen, wenn sie zuversichtlich sind, dass sie in der Lage sind, dies zu tun. Wenn Verbraucher mehr kaufen, entscheiden sich Unternehmen, die diese Waren und Dienstleistungen verkaufen, dafür, mehr zu produzieren und mehr zu verkaufen, und profitieren von höheren Einnahmen.
Börsenverluste führen zu einer Erosion des Wohlstands sowohl im Privat- als auch im Altersportfolio. Ein Verbraucher, dessen Portfolio an Wert verliert, wird wahrscheinlich weniger ausgeben. Diese Ausgabenreduzierung wirkt sich negativ auf Unternehmen aus, insbesondere auf Unternehmen, die nicht benötigte Waren und Dienstleistungen verkaufen, z.
Börse und Geschäftstätigkeit
Die Bewegungen der Börse können sich auf verschiedene Weise auf Unternehmen auswirken. Der Anstieg und Abfall der Aktienkurse beeinflusst die Marktkapitalisierung eines Unternehmens und damit dessen Marktwert. Je höher der Kurs einer Aktie ist, desto höher ist der Marktwert eines Unternehmens und umgekehrt. Der Marktwert eines Unternehmens kann wichtig sein, wenn Fusionen und / oder Übernahmen, bei denen es sich um Aktien handelt, als Teil des Geschäfts betrachtet werden.
Aktienemissionsentscheidungen können auch von der Aktienperformance beeinflusst werden. Wenn sich eine Aktie gut entwickelt, ist ein Unternehmen möglicherweise eher geneigt, mehr Aktien auszugeben, da es der Ansicht ist, dass es mehr Kapital zum höheren Wert aufnehmen kann.
Die Wertentwicklung an den Aktienmärkten wirkt sich auch auf die Kapitalkosten eines Unternehmens aus. Das Unternehmen muss die Kosten sowohl seiner Schulden als auch seines Eigenkapitals mitteln, wenn es zu gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten gelangt, die für viele Analyseszenarien verwendet werden. Je höher die erwartete Marktleistung ist, desto höher sind die Eigenkapitalkosten. Mit dem Anstieg der Eigenkapitalkosten in der Zukunft werden die Barwertberechnungen niedriger, da Unternehmen einen höheren Diskontierungssatz verwenden müssen.
Unternehmen können auch erhebliche Kapitalinvestitionen in ihre Aktien tätigen, was zu Problemen führen kann, wenn die Aktien fallen. Beispielsweise können Unternehmen Aktien als Zahlungsmitteläquivalente halten oder Aktien als Deckung für Pensionsfonds verwenden. In jedem Fall sinkt bei fallenden Aktien der Wert, was zu Finanzierungsproblemen führen kann.
Ein positiver Anstieg der Aktienwerte kann potenziell auch zu neuen Interessen für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche führen. Dies kann möglicherweise zu einem Umsatzwachstum führen oder Investoren anziehen.
