Jeder Exchange Traded Fund (ETF) -Investor möchte, dass sein Fonds die beste Performance erzielt. Es kann jedoch schwierig sein, zu wissen, welche Fonds ausgewählt werden sollen. Es ist leicht einzusehen, warum Sie Investitionen lieber um 20% als um 5% steigern möchten. Es gibt jedoch andere Faktoren, die bestimmen, ob ein ETF für Sie geeignet ist oder nicht. Im Folgenden finden Sie einige Tipps, die der normale Anleger zur Bewertung von ETFs verwenden kann.
Grundlegende Vorteile der ETF
Niemals eine Investition tätigen oder einen Vermögenswert kaufen, ohne ihn zuvor zu verstehen. Sie müssen wissen, warum Sie Ihr Geld in einen ETF und nicht in einen Investmentfonds, eine Aktie, ein Mietobjekt oder einen Goldbarren investieren. Der Reiz eines ETF liegt in seinen Hauptvorteilen, zu denen Liquidität, Portfoliodiversifikation, niedrige Einstiegskosten und Transparenz gehören. Wenn diese Eigenschaften nicht die wichtigsten Faktoren für Sie sind, ist es möglicherweise an der Zeit, nach einem anderen Vermögenswert zu suchen.
Identifizieren und verstehen Sie Ihre Erwartungen. Die gesamte Anlageperformance ist relativ, daher werden Sie die Performance eines ETF natürlich anhand der Performance anderer Anlagen bewerten. ETF-Anleger tendieren dazu, eine Diversifikation zu bewerten. Daher sollten ETFs eine relativ effiziente Diversifikation pro investiertem Dollar bieten. Wenn Sie Wert auf niedrige Kosten und Liquidität legen, sollte der ETF relativ niedrige Kosten und relativ hohe Liquidität pro investiertem Dollar bieten. Finden Sie im Wesentlichen heraus, welche Faktoren für Sie von Bedeutung sind, und konzentrieren Sie sich auf Vermögenswerte, die diese Faktoren am effizientesten verkörpern. Dies ist besonders wichtig vor einem ETF-Kauf, wenn Sie mit Schwankungen in der Produktstruktur, der Auswahl des Referenzindex, dem Handelsvolumen und dem Risiko konfrontiert sind. Es ist auch wichtig, Managementteams, Fondskosten und Umsatz zu berücksichtigen.
Bewertung der unabhängigen Faktoren
Sofern ein einzelner ETF nicht Ihre einzige Investition ist und Sie nicht über ausreichende Ressourcen verfügen sollten, ist es ratsam, Ihre Bewertung in zwei Kategorien aufzuteilen. Dies sind die Variablen, die in Verbindung mit dem Rest Ihres Vermögens von Bedeutung sind, und die Variablen, die von Bedeutung sind, unabhängig vom Rest Ihres Vermögens. Die unabhängigen sind wahrscheinlich am einfachsten zu bewerten. Um unabhängige Variablen zu finden, sollten Sie die Eigenschaften berücksichtigen, die unabhängig von den Eigenschaften des restlichen Portfolios immer positiv sind, wenn sie auf die richtige Weise erhöht oder verringert werden.
Beispielsweise sind Fondsausgaben eine unabhängige Bewertungsvariable. Unabhängig von allen anderen Faktoren ist es immer besser, wenn die Fondsaufwendungen niedriger sind. Dies gilt für konservative und riskante Anleger, für inländische und internationale Vermögenswerte sowie für steuerfreie oder steuerpflichtige Fonds. Richten Sie ETFs mit niedrigeren Kostenquoten aus, da Sie die Renditen nicht kontrollieren können, aber Sie steuern können, welche Gebühren Sie bereit sind zu zahlen.
Andere unabhängige zu bewertende Faktoren sind Liquidität, Indexverfolgung und Steuerschutz. Wenn Sie ETFs verkaufen möchten, sind Sie immer besser dran, wenn die Sekundärmarktprämie höher ist. Ebenso sind Sie beim Kauf von ETFs besser dran, wenn Sie mit größeren Rabatten kaufen können. Sofern der ETF nicht aktiv verwaltet wird, ist es am besten, mehr Vermögenswerte zu verwalten. In diesem Sinne bringen aktiv verwaltete Fonds eine Vielzahl weiterer statistischer Kennzahlen mit, beispielsweise Alpha, Überschussrendite oder Value-at-Risk (VaR). Während sich viele Anleger für diese Tools interessieren, sind nicht alle Experten von ihrer Genauigkeit oder Relevanz überzeugt.
Bewertung von Portfolio-abhängigen Faktoren
Der am unmittelbarsten vom Portfolio abhängige Faktor ist die Zusammensetzung des Fonds. Es spielt eine Rolle, ob Ihr ETF den Dow Jones Industrial Average oder den Nikkei misst. Es ist wichtig, ob Ihr ETF Anleihen hält oder Hebel einsetzt. Darüber hinaus können Sie die zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht vollständig bewerten, ohne deren Rolle in Ihrem größeren Portfolio zu verstehen. Beispielsweise möchten Sie wahrscheinlich keine Aktien eines ETF kaufen, der den S & P 500 nachbildet, wenn Ihr 401 (k) aus einem Investmentfonds besteht, der den S & P 500 nachbildet. Es ist besser, einen anderen Index nachzubilden und sich in neuen Märkten zu engagieren oder die Korrelation von Vermögenswerten verringern.
Berücksichtigen Sie auch die Tiefe der Bestände. Wenn Ihre einzige Investition Ihr Eigenheim und ein ETF ist, möchten Sie wahrscheinlich einen Fonds mit mehreren hundert Positionen, um die Diversifikation zu verbessern. Wenn Sie andererseits mehrere verschiedene ETFs besitzen und eine bestimmte Branchenkonzentration wünschen, ist es möglicherweise besser, einen Fonds mit weniger und selektiveren Positionen zu haben. Die Benchmarkauswahl und die Tracking-Effizienz eines ETF sind wichtige abhängige Faktoren. In mancher Hinsicht ist der zugrunde liegende Index wichtiger als die Größe des Fonds oder seines Managementteams. Der zugrunde liegende Index Ihres ETF bestimmt in hohem Maße dessen Wertentwicklung, sollte jedoch auch in Ihre Strategie zur Portfoliooptimierung passen. Weitere wichtige abhängige Faktoren sind spezifische Risikopositionen, Kapitalgewinnausschüttungen, Portfolioumschlagsraten und Wertpapierauswahlstrategien.
