Hauptzüge
Wenn ich auf das erste Halbjahr 2019 zurückblicke, würde ich lügen, wenn ich etwas anderes sagen würde, als dass es ein äußerst erfolgreiches Börsenjahr war. Einer der ermutigendsten Aspekte dieses Anstiegs ist die Breite des Aufwärtstrends. Jeder Sektor innerhalb des S & P 500 - mit Ausnahme des Energiesektors, der um 7, 73% zulegte - befindet sich im positiven zweistelligen Bereich des Jahres.
Sie können dies in der folgenden Branchenvergleichstabelle sehen, in der die folgenden von State Street Global Advisors verwalteten branchenbasierten Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet werden:
- Technologie Sektor auswählen SPDR-Fonds (XLK) Immobilien Sektor auswählen SPDR-Fonds (XLRE) Nicht-Basiskonsumgüter Sektor auswählen SPDR-Fonds (XLY) Industrie Sektor auswählen SPDR-Fonds (XLI) Basiskonsumgüter Sektor auswählen SPDR-Fonds (XLP) Finanzsektor auswählen SPDR-Fonds (XLF)) Versorgungsunternehmen Sektor SPDR-Fonds (XLU) auswählen Materialien Sektor SPDR-Fonds (XLB) auswählen Gesundheitswesen Sektor SPDR-Fonds (XLV) auswählen Energie Sektor SPDR-Fonds (XLE) auswählen
Der vielleicht aufregendste Aspekt dieser Grafik ist, wie optimistisch jeder Sektor im Juni und Anfang Juli war. Die Börse gewinnt zinsbullische Dynamik. Dies zeigt mir, dass sich der Aufwärtstrend an der Wall Street im dritten Quartal fortsetzen wird, es sei denn, wir sehen einige überraschend negative Nachrichten während der kommenden Gewinnsaison.
S & P 500
Sowohl der S & P 500 als auch der Dow Jones Industrial Average feierten den Unabhängigkeitstag auf höchstem Niveau. Der S & P 500 sitzt derzeit bei 2.995, 82 und der Dow bei 26.966.
Ich bin gespannt, was morgen passiert, wenn der Markt nach den Ferien wieder geöffnet wird. Da der Markt nur für einen Tag geöffnet ist, bevor er am Wochenende wieder schließt, würde es mich nicht überraschen, wenn sowohl der S & P 500 als auch der Dow ein relativ geringes Volumen aufweisen - ähnlich wie am Tag nach Thanksgiving. Schließlich besteht eine gute Chance, dass sich viele Händler für einen verlängerten Wochenendurlaub entscheiden.
Das einzige, was die Pläne der Wall Street für ein verlängertes Wochenende stören könnte, ist eine große Überraschung des Bureau of Labour Statistics (BLS).
Der Analystenkonsens erwartet, dass im Juni 164.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden. Basierend auf den ADP Nonfarm Payrolls Miss am Mittwoch - mit 102.000 neuen Arbeitsplätzen im Vergleich zu den erwarteten 140.000 - wird niemand zu überrascht sein, wenn die BLS-Zahl etwas niedriger ist als erwartet, aber ein großer Miss nach unten könnte zu etwas mehr Volatilität führen.
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Risikoindikatoren - Margin Debt
Ich bin immer auf der Suche nach einer Bestätigung der Händlerstimmung an der Wall Street. Wenn ich bestätigen kann, dass die Händler optimistisch sind, bin ich zuversichtlicher in Bezug auf meine optimistischen Aussichten. Umgekehrt, wenn ich bestätigen kann, dass Händler bärisch sind, fühle ich mich zuversichtlicher in meinem bärischen Ausblick. Immerhin treiben Händler die Preise.
Eine meiner Lieblingsmethoden, um zu sehen, wie bullisch Trader sind, ist es, zu sehen, wie viel Geld Trader leihen, um die Aktien zu kaufen, mit denen sie handeln. Händler können bis zu 50% des Kaufpreises einer Aktie ausleihen - gemäß Vorschrift T des Federal Reserve Board. Wenn eine Aktie also 100 USD kostet, müssen Sie nur 50 USD Ihres eigenen Geldes verwenden, um die Aktie zu kaufen. Sie können die anderen 50 $ ausleihen.
Das Ausleihen von Geld für den Kauf von Aktien wird als Kauf auf Margin bezeichnet, und der Betrag, den Sie für den Kauf von Aktien geliehen haben, wird als "Margin Debt" bezeichnet. Wenn Sie den Gesamtbetrag der Margin-Schulden verfolgen, die zum Kauf von Aktien verwendet werden, können Sie ein gutes Gefühl dafür entwickeln, wie zuversichtlich Händler sind. Zuversichtlich Händler neigen dazu, mehr zu leihen. Nervöse Trader leihen sich tendenziell weniger.
Die Margenverschuldung stieg im Mai 2018 auf ein Allzeithoch von 668.940.000.000 USD. Mitte 2018 begann sie sich zu konsolidieren. Bis Ende 2018 begannen sich die Margenschulden jedoch zurückzuziehen und fielen im Oktober auf 607.645.000.000 USD. Im Dezember 2018 fielen sie dann auf den jüngsten Tiefststand von 554.285.000.000 USD.
Seit Dezember 2018 erholt sich die Verschuldung der Margen, da sie von ihren jüngsten Tiefständen abgenommen hat. Interessanterweise ging die Margenverschuldung im Mai auf 568.751.000.000 USD zurück, was nach kürzlich veröffentlichten Daten der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) weiter zurückgegangen ist als der Indikator bei seinem letzten Rückzug im März.
Dieser Rückgang der Margenverschuldung stimmt perfekt mit dem Rückgang des S & P 500 überein, als er Ende Mai sein rückläufiges Umkehrmuster bei Kopf und Schultern vollendete. Zu wissen, dass sich der S & P 500 erholt hat und im Juni ein neues Allzeithoch erreicht hat, lässt darauf schließen, dass die Margenverschuldung für Juni wahrscheinlich deutlich höher sein wird, da sich die Händler wahrscheinlich viel mehr geliehen haben, um von der Rallye zu profitieren.
Die FINRA veröffentlicht ihre Margin Debt-Daten einen Monat später. Deshalb sehen wir gerade die Daten für Mai. Wir müssen bis zur letzten Juliwoche warten, um zu bestätigen, was ich für die Daten im Juni erwarte. Dies ist ein vielversprechendes Zeichen für den S & P 500.
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Fazit - Feuerwerk an der Wall Street
In diesem Jahr haben wir bereits viele Feuerwerke an der Börse gesehen. Genießen Sie das heutige Feuerwerk draußen und machen Sie sich bereit für mehr an der Wall Street.
