Wenn Anleger eine Anleihe kaufen, verleihen sie Geld an das Unternehmen, das die Anleihe emittiert. Die Anleihe ist ein Versprechen, den Nennwert der Anleihe (den geliehenen Betrag) mit einem zusätzlich festgelegten Zinssatz innerhalb eines festgelegten Zeitraums zurückzuzahlen. Die Anleihe kann daher als "IOU" bezeichnet werden.
Anleihentypen
Die verschiedenen Arten von Anleihen umfassen US-Staatsanleihen, Kommunalanleihen, hypotheken- und vermögensgesicherte Anleihen, Auslandsanleihen und Unternehmensanleihen.
Unternehmensanleihen werden von Unternehmen begeben und entweder öffentlich oder privat gehandelt. Rating-Services für Anleihen wie Standard & Poor's, Moody's und Fitch berechnen das mit jeder Anleihe verbundene Risiko oder die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls oder einer Zahlungsunfähigkeit und weisen jeder Emission eine Reihe von Buchstaben zu, die den Risikofaktor angeben.
Anleiheratings und Risiko
Mit AAA (Triple A) bewertete Anleihen sind am zuverlässigsten und am wenigsten riskant. Am riskantesten sind Anleihen mit einem Rating von Triple B (BB) und darunter. Anleiheratings werden unter Berücksichtigung vieler Faktoren berechnet, einschließlich finanzieller Stabilität, kurzfristiger Verschuldung und Wachstumspotenzial.
In einem gut diversifizierten Anlageportfolio können hoch bewertete Unternehmensanleihen mit kurzer, mittlerer und langfristiger Laufzeit (wenn die Tilgung des Hauptdarlehensbetrags geplant ist) Anlegern helfen, Geld für den Ruhestand zu sammeln, außer für ein College Bildung für Kinder oder die Bildung einer Barreserve für Notfälle, Urlaub oder andere Ausgaben.
Anleihen kaufen (und verkaufen)
Einige Unternehmensanleihen werden am außerbörslichen Markt (OTC) gehandelt und bieten eine gute Liquidität - die Möglichkeit, die Anleihe schnell und einfach gegen Bargeld zu verkaufen. Dies ist besonders wichtig, wenn Sie vorhaben, mit Ihrem Anleihenportfolio aktiv zu werden. Anleger können auf diesem Markt Anleihen kaufen oder das Erstangebot der Anleihe bei der Emittentin auf dem Primärmarkt erwerben. OTC-Anleihen werden normalerweise mit einem Nennwert von 5.000 USD verkauft.
Primärmarktkäufe können von Maklerfirmen, Banken, Anleihenhändlern und Maklern getätigt werden, die alle eine Provision (eine Gebühr, die auf einem Prozentsatz des Verkaufspreises basiert) für die Erleichterung des Verkaufs verlangen. Die Anleihepreise werden als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe angegeben, basierend auf 100 USD. Wenn eine Anleihe beispielsweise zu 95 verkauft wird, bedeutet dies, dass die Anleihe zu 95% ihres Nennwerts gekauft werden kann. Eine Anleihe im Wert von 10.000 USD würde den Anleger daher 9.500 USD kosten.
Zinszahlungen
Anleihezinsen werden in der Regel halbjährlich gezahlt. Bei Anleihen mit dem höchsten Rating sind diese halbjährlichen Zahlungen eine zuverlässige Einnahmequelle. Anleihen mit dem geringsten Risiko zahlen niedrigere Renditen. Die Anleihen mit höherem Risiko zahlen eine höhere Rendite, sind jedoch weniger zuverlässig, um Kreditgeber (Käufer) anzuziehen.
Wenn die Anleihekurse sinken, steigt der Zinssatz, weil die Anleihe weniger kostet, aber der Zinssatz bleibt der gleiche wie beim Erstangebot. Umgekehrt sinkt die effektive Rendite, wenn der Preis einer Anleihe steigt. Langfristige Anleihen bieten in der Regel einen höheren Zinssatz, da die Zukunft nicht vorhersehbar ist. Die finanzielle Stabilität und die Rentabilität eines Unternehmens können sich langfristig ändern und sind möglicherweise nicht mehr die gleichen wie bei der Erstemission seiner Anleihen. Um dieses Risiko auszugleichen, werden Anleihen mit langer Laufzeit stärker verzinst.
Eine kündbare oder rückzahlbare Anleihe ist eine Anleihe, die vom Emittenten vor dem Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden kann. Der Nachteil für Anleger, wenn eine hochverzinsliche Anleihe gerufen wird, ist der Zinsverlust für die verbleibenden Jahre der Laufzeit der Anleihe. Manchmal zahlt ein Unternehmen, das eine Anleihe kündigt, dem Anleihegläubiger jedoch eine Barprämie.
Die Anleihekurse sind in vielen Zeitungen aufgeführt, darunter Barron's , Investor's Business Daily und The Wall Street Journal . Die für Anleihen angegebenen Preise beziehen sich auf die letzten Abschlüsse, in der Regel für den Vortag. Beachten Sie daher, dass die Preise schwanken und sich die Marktbedingungen schnell ändern können. Eine Alternative zur Anlage in einzelne Unternehmensanleihen besteht in der Anlage in einen professionell verwalteten Anleihenfonds oder einen indexgebundenen Fonds, bei dem es sich um einen passiven Fonds handelt, der an den Durchschnittspreis eines "Korbs" von Anleihen gebunden ist.
Die Quintessenz
Ein gut diversifiziertes Anlageportfolio sollte einen Prozentsatz des Gesamtbetrags enthalten, der in hoch bewertete Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten investiert ist. Obwohl keine Unternehmensanleihe völlig risikofrei ist und aufgrund sich ändernder Marktbedingungen manchmal sogar zu Verlusten führen kann, können Unternehmensanleihen mit hohem Rating vernünftigerweise über die Laufzeit der Anleihe hinweg einen konstanten Ertragsstrom gewährleisten.
