Das vorrangige Ziel der persönlichen Lebensversicherung besteht darin, die Endkosten zu tragen und die Begünstigten im Falle des Todes eines Familienmitglieds vor einem Einkommensverlust oder einer Schuldenlast zu schützen. Permanente Lebensversicherungen bilden jedoch Barwerte, die zur Verwendung im Ruhestand oder im Notfall abgerufen werden können. Sowohl das gesamte Leben als auch das variable universelle Leben (VUL) bieten bei angemessener Finanzierung die Möglichkeit, Bargeld anzusammeln, auf das bei Bedarf über Rückstellungen für Policendarlehen oder direkte Abhebungen zugegriffen werden kann.
Lebensversicherungspolicen
Lebensversicherungen gehören in der Regel zu den teuersten Verträgen. Die Versicherungskosten richten sich nach dem Alter und der Gesundheit des Antragstellers. Der Tabakkonsum erhöht auch die Prämien für die Deckung. Als Faustregel gilt, dass jüngere Versicherungsnehmer geringere Prämien zahlen als ältere Versicherte. Ein 25-jähriger männlicher Nichtraucher zahlt für eine Police mit einer Sterbegeldsumme von 100.000 US-Dollar jährlich etwa 900 US-Dollar, während ein 40-jähriger männlicher Raucher damit rechnet, 1.800 US-Dollar pro Jahr für denselben Nennbetrag zu zahlen. Ein Teil der jährlichen Prämie wird auf die reinen Kosten für Versicherung, Provisionen und Verwaltungskosten angerechnet, während der Saldo mit den vom Emittenten festgelegten festen Zinssätzen wachsen kann.
In den ersten Jahren einer ganzen Lebenspolitik häufen sich die Geldwerte nur langsam an. Es dauert mehrere Jahre, bis bei historisch niedrigen Zinssätzen im Jahr 2016 die Gewinnschwelle erreicht ist, wenn die insgesamt gezahlten Prämien dem Rückkaufswert der Police entsprechen. Zu jedem Zeitpunkt kann jedoch auf das Eigenkapital der Police durch Ausleihen oder Abheben zugegriffen werden. Zum Zeitpunkt der Emission festgelegte gleichwertige Prämien können auch durch die Zahlung von Dividenden von einer Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit erhöht werden, deren Versicherungsnehmer am Eigentum beteiligt sind.
Darüber hinaus bieten einige Policen kostenpflichtige Zusatzversicherungsoptionen, mit denen Versicherungsnehmer zusätzliche Dollars einbringen können, wodurch das Sterbegeld erhöht und Zinsen verdient werden. Die unverminderten Barwerte für das gesamte Leben können beträchtliche Summen erreichen, was weitgehend von der Anzahl der bezahlten Versicherungsjahre und der internen Rendite des Versicherungsträgers abhängt.
Variables universelles Leben
Versicherungsnehmer mit Risikobereitschaft können sich für eine VUL-Police entscheiden. Diese Verträge ermöglichen flexible Zahlungen und bieten die Verfügbarkeit eines separaten Kontos, auf dem die Prämien in Investmentfonds angelegt werden. Im Gegensatz zu Lebensversicherungen werden Barwerte, die auf dem separaten Konto angelegt werden, weder durch die Finanzkraft des Versicherers festgelegt noch abgesichert. Fonds, die auf Investmentfonds-Unterkonten ausgerichtet sind, unterliegen vielmehr einem Anlagerisiko. Der Hauptvorteil von VUL-Policen beruht auf der Teilnahme an den Aktien- oder Schuldtitelmärkten, die im Laufe der Zeit die von der Versicherungsgesellschaft festgelegten festen Zinssätze übertreffen können.
Im Vergleich zu Lebensversicherungen, bei denen Prämien mit einem Zinssatz von 4% gutgeschrieben werden können, steigen die Barwerte in einem VUL-Aktienportfolio, das über die Laufzeit der Police eine jährliche Rendite von 7% erzielt, schneller. Eine 30-jährige Nichtraucherin kann 35 Jahre lang monatlich 100 US-Dollar zu einer Lebens- oder VUL-Police beitragen. Die Differenz im kumulierten Barwert ist erheblich, wenn es den VUL-Unterkonten gelingt, den festen Zinssatz zu übertreffen, der den Prämien für das gesamte Leben gutgeschrieben wird.
Ohne Berücksichtigung der Policen- und Versicherungskosten würde die Differenz des kumulierten Werts der regelmäßigen monatlichen Beiträge in Höhe von 100 USD über einen Zeitraum von 35 Jahren mehr als 85.000 USD betragen, wenn das VUL-Portfolio eine durchschnittliche Rendite von 7% erzielt, während die feste Option durchschnittlich 4% beträgt. Lange Zeithorizonte und moderate Risikotoleranzen sind für Versicherungsnehmer von Vorteil, die VUL-Policen als zusätzliches Mittel zur Akkumulation von Barmitteln einsetzen möchten.
Die zentralen Thesen
- Permanente Lebensversicherungen sind auf die Auszahlung von Sterbegeld ausgelegt. Solche Policen werden nicht als Spar- oder Pensionsfonds vermarktet. Barwerte, die festen Zinssätzen oder günstigen Anlagerenditen unterliegen, können jedoch die individuellen Vorsorgekonten (IRA) oder nicht qualifizierten Einlagenkonten angemessen ergänzen und bei Bedarf Liquidität und Einkommen bereitstellen.
