Selbst die einfachsten Fusionen und Übernahmen (M & A) sind eine Herausforderung. Zwei zuvor unabhängige Unternehmen müssen sich stark zusammenschließen, um Entlassungen zu erkennen und zu beseitigen, Preise und Strategien zu vereinbaren und die Produktivität der Mitarbeiter aufrechtzuerhalten. Ein Finanzanalyst bezeichnete den Vorgang als den Versuch, ein Puzzle mit 1.000 Teilen zusammenzustellen, mit der Ausnahme, dass Ihre rechte und linke Hand noch nie zuvor zusammengearbeitet haben. Eine erfolgreiche Integration sollte zwischen drei und sechs Monaten dauern, obwohl es viele Hürden gibt, die den Prozess stören könnten.
Wachstumsstrategie
Es gibt kein offizielles Playbook zur Durchführung eines M & A-Deals. Alle Beteiligten müssen in mehreren Schritten navigieren, bevor das Geschäft abgeschlossen werden kann.
Der erste Schritt sollte die Entwicklung einer detaillierten Wachstums- / Portfoliostrategie sein. Dies kann als die Pre-M & A-Phase angesehen werden, und viele Deals werden hier ausgelöst. Eine Wachstumsstrategie ist der Fahrplan für die zukünftige Unternehmensentwicklung. Aktionäre brauchen eine transparente Gliederung und zukünftige regulatorische Hürden müssen vorweggenommen werden.
Due Diligence
Im Rahmen der Due Diligence-Prüfung werden die unübersichtlichen Bewertungen, Rechnungslegungsprozesse, Richtlinienüberprüfungen, Markttrends und die eigentlichen Eckdaten der Transaktion vorgenommen. Hier legen die Parteien fest, ob die finanziellen Aspekte des Geschäfts funktionieren.
Integrationsplanung
Die Integration konzentriert sich darauf, den erwarteten Wert zu liefern und die neuen Unternehmensabläufe zu durchlaufen. Die Kombination zweier Unternehmen ist nur dann sinnvoll, wenn das Endprodukt mehr als die Summe zweier Teile ist. Geschäfte sind zu riskant, zu kompliziert und zu teuer, als dass man sie einfach aushält. Dies ist die längste Phase, und sie sollte möglichst terminorientiert sein.
Ausführung
Der riskanteste Teil einer Transaktion ist die Ausführungsphase. Jeder Deal ist einzigartig, aber alle M & A-Deals könnten möglicherweise auf Grund der Securities and Exchange Commission (SEC) abgewickelt werden, Aktionäre oder Kunden entfremden oder zu lange dauern und scheitern.
Der Begriff "Execution" ist eine Art Fehlbezeichnung, da ein vollständig ausgeführter Deal nur der Anfang eines erfolgreichen M & A ist. Branchenkenner raten häufig, dass die Synthese und Integration des neuen Unternehmens ein bis drei Jahre dauern kann.
