Die Zahl der Anleger, die ihr Anlageportfolio an persönlichen Werten ausrichten möchten, steigt weiter, doch der Aufbau eines solchen Portfolios ist alles andere als einfach.
Trotz der rasch wachsenden Nachfrage nach nachhaltigen und verantwortungsbewussten Anlagen ist das Feld noch im Entstehen und befindet sich in einem frühen Entwicklungsstadium. Die Vielzahl der zur Verfügung stehenden Optionen ist auch eine einschüchternde Herausforderung für Anleger, die positive Auswirkungen erzielen möchten, aber nicht wissen, wo sie anfangen sollen. Einige sind verwirrt über die verschiedenen Labels wie Environmental, Social und Governance (ESG), Impact Investing und Social Responsible Investments (SRI), während andere befürchten, dass sie die Rendite opfern und das Erreichen ihrer finanziellen Ziele verzögern müssen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Impact Investing: Unterschied und Gewinn erzielen .)
Auch die Finanzanalyse ist eine herausfordernde Aufgabe. Angesichts der kurzen Erfolgsgeschichte von SRI-Anlageprodukten sind nur wenige Daten verfügbar, die das Risikomanagement erschweren und die Leistungserwartungen erhöhen.
Dan Kern, Chief Investment Officer des in Boston ansässigen TFC Financial Management, bietet seinen Kunden vier wichtige Ratschläge, um sich in der Welt des wertebasierten Investierens zurechtzufinden.
1. Ziele definieren
In jedem Anlageportfolio ist die Festlegung Ihrer Ziele der erste und wichtigste Schritt. Verantwortungsbewusstes Investieren ist nicht anders. Berater müssen mit Kunden zusammenarbeiten, um herauszufinden, was ihre Hauptmotive sind, welche persönlichen Werte sie mit ihren Anlagen in Einklang bringen möchten, auf welchen Zeithorizont sie sich beziehen und welche finanziellen Ziele sie verfolgen. Nur Gutes tun zu wollen, ist zwar bewundernswert, reicht jedoch nicht aus, um einen tragfähigen Ansatz zu finden.
Die Verwendung von ESG-Faktoren ist laut Betterment, einem Online-Wertpapierdienstleister, der sein eigenes SRI-Portfolio eingeführt hat, ein guter Anfang. Mithilfe von ESG-Metriken können Anleger herausfinden, welchen Unternehmen oder Branchen sie aufgrund unerwünschter Geschäftspraktiken weniger ausgesetzt sein möchten, und umgekehrt welchen, die sie unterstützen möchten.
2. Trennen Sie "Nice to Haves" von "Must Haves"
Kern warnt davor, dass es für einen durchschnittlichen Anleger unmöglich sein wird, einen Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF) zu finden, der alle Kriterien der persönlichen Werteliste erfüllt. Daher ist es wichtig, flexibel zu bleiben und zwischen primären und sekundären Belangen zu unterscheiden. Viele Fonds verfolgen ein oder mehrere Themen wie saubere Energie oder Menschenrechte, die als Screening für bestehende Strategien zum Hinzufügen oder Ausschließen bestimmter Beteiligungen verwendet werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Diese SRI-Fonds konzentrieren sich auf die Stärkung von Frauen .)
Andererseits werden Anleger, die nicht bereit sind, Zugeständnisse an ihre persönlichen Werte zu machen, wahrscheinlich auf ein getrennt verwaltetes Konto beschränkt, um sowohl Anlage- als auch SRI-Ziele zu erreichen. Dies bedeutet jedoch höhere Gebühren sowie ein aktiveres und persönlicheres Engagement.
3. Verstehen Sie die finanziellen Auswirkungen
Zwar gibt es keine substanziellen Beweise für die weit verbreitete Annahme, dass SRI-Fonds insgesamt schlechter abschneiden als herkömmliche Fonds, doch kann es unter bestimmten Umständen, insbesondere kurzfristig, zu finanziellen Kompromissen kommen, die mit einer Strategie verbunden sind. Ein Fonds ohne fossile Brennstoffe oder mit niedrigem CO2-Ausstoß kann beispielsweise bei steigenden Ölpreisen hinter dem breiten Aktienmarkt zurückbleiben, betont Kern.
Insgesamt zeigt eine wachsende Anzahl von Daten, dass SRI-Fonds genauso gut wie Standardaktienfonds sind, sofern die Gebühren vergleichbar sind. Laut einer CNBC-Analyse von Morningstar-Daten gibt es keine wesentlichen Performanceeinbußen für nachhaltige / verantwortungsbewusste Portfolios. Eine 2013 durchgeführte Metaanalyse ergab, dass rund 75% weder positive noch negative Leistungsunterschiede aufwiesen.
4. Führen Sie Ihre Due Diligence durch
Nicht alle sozial verantwortlichen Investitionen sind gleich. Die üblichen Faktoren, die eine qualitativ hochwertige Investition ausmachen, sind bei der Bewertung der SRI-Gegenstücke gleichermaßen wichtig. Indikatoren wie die Qualität des Fondsmanagers, die historische Performance und die Kostenquoten sollten nicht übersehen oder beeinträchtigt werden, nur um die SRI-Standards zu erfüllen, betonte Kern.
Die Quintessenz
Es gibt keine magische Formel für das Verhältnis der Vermögenswerte zu sozial verantwortlichen Investitionen und auch nicht für die am besten geeigneten Strategietypen. Wie bei herkömmlichen Portfolios hängt die Investition in SRI von jedem Kunden, seinen Zielen und persönlichen Ambitionen sowie seiner Risikotoleranz ab. Unabhängig von diesen Nuancen können Anleger durch die Festlegung spezifischer Grenzen und die Ausarbeitung eines geeigneten Aktionsplans ihre ehrbaren Absichten optimal nutzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sozial verantwortliche Aktien: Bestrafen gute Taten Gewinne?)
