Das Spielen in spekulativen Aktien kann sowohl beängstigend als auch äußerst lohnend sein. Nicht börsennotierte Aktien, die im Freiverkehr gehandelt werden, können potenziell den großen Wunsch der „Pop“ -Investoren erfüllen, aber es sind viele Landminen auf dem Weg. Daher ist es entscheidend, nicht in die Luft gejagt zu werden, um eine enorme Portfoliorendite zu erzielen.
In der Vergangenheit wurden nicht börsennotierte Aktien auf den Pink Sheets notiert. Die täglichen Bid-Ask-Papierkurse wurden schließlich ersetzt, sodass Broker-Dealer elektronisch handeln und Kurse notieren konnten, sodass der Begriff Pink Sheets das Quotierungssystem nicht mehr angemessen beschrieb. Im Jahr 2008 erfolgte eine Namensänderung von Pink Sheets zu Pink OTC Markets und im Jahr 2011 erneut zu dem heutigen Namen OTC Markets Group.
OTC-Märkte sind in drei gestufte Märkte unterteilt: OTCQX ist die höchste qualitätskontrollierte Stufe, um die laufenden Finanz- und Offenlegungsanforderungen zu erfüllen. OTCQB ist die Venture-Phase, die einen jährlichen Überprüfungs- und Management-Zertifizierungsprozess erfordert. Die letzte Stufe, OTC Pink, ist die niedrigste spekulative Marktstufe. Auf dem Pink Market gibt es keine vorgeschriebenen Finanzstandards oder Offenlegungspflichten. Der Unterschied zwischen den drei Ebenen ergibt sich aus dem Umfang und der Qualität der Informationen, die den Anlegern zur Verfügung gestellt werden.
Aktien im Pink Market gelistet
OTC Pink, der spekulativste Markt, kann immer noch einige hochwertige Unternehmen handeln, die aus dem einen oder anderen Grund keine geprüften, aktuellen Finanzdaten veröffentlichen können. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das sich einer umfassenden Rechnungsprüfung unterzieht, auf den OTC Pink fallen, weil ihm geprüfte Finanzdaten fehlen. Es gibt aber auch einige wertlose Unternehmen. Da eine Vielzahl von börsennotierten Unternehmen mit jeweils einem eigenen Profil und einem bestimmten Grad an öffentlicher Information aufgeführt sind, müssen Anleger bei der Auswahl von Aktien aus diesem Markt noch sorgfältiger vorgehen.
Aktien, die am Pink Market notiert sind, können entweder ausländische oder inländische Aktien sein. Sie reichen von relativ starken Unternehmen mit einem höheren Offenlegungs- und Zulassungsniveau bis hin zu nicht mehr existierenden Unternehmen und sogar Betrügereien. Inländische Unternehmen, die im OTC Pink gelistet sind, erfüllen häufig eine oder mehrere Kotierungsanforderungen nicht, obwohl es sich bei einigen dieser Unternehmen um starke Going-Concern-Unternehmen handelt.
Im Gegensatz dazu stehen auch viele wertlose Unternehmen auf der Liste. Aufgrund des breiten Spektrums an Unternehmen hat der OTC Pink eine eigene Hierarchie erstellt, damit Anleger die geschäftliche und finanzielle Stärke der potenziellen Anlagen besser einschätzen können. Es gibt drei Ebenen, die auf dem Grad und der Aktualität der verfügbaren Informationen basieren.
Unternehmen können Informationen auf folgende Weise bereitstellen:
- SEC-Berichtsstandard, in dem Unternehmen ihre SEC-Berichtspflichten einhalten. Die meisten OTC Pink-Unternehmen halten sich nicht an diesen Standard. US-Bankenberichterstattungsstandard, in dem Unternehmen die Vorschriften ihrer Bankenaufsicht einhalten. Internationaler Berichterstattungsstandard, in dem Nicht-US-Unternehmen dieselben Informationen auf Englisch bereitstellen können wie für ihre Heimnotierung auf Ein qualifizierter Standard für die Berichterstattung außerhalb der USA. Dieser Standard wird für Unternehmen verwendet, die die SEC-Anmeldung nicht befolgen, aber dennoch grundlegende Informationen veröffentlichen müssen, um gemäß Exchange Act Rule 15c2-11 aufgelistet zu werden. Diese Informationen basieren auf den OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
Die drei Stufen der rosa Aktien
Aktuelle Informationen
Diese Stufe umfasst Unternehmen, deren öffentlich zugängliche Unterlagen im Rahmen des OTC Disclosure and News Service gemäß den OTC Pink Basic Disclosure Guidelines eingereicht wurden. Es ist wichtig anzumerken, dass Unternehmen in diese Kategorie eingestuft werden, basierend auf der Einhaltung des erforderlichen Niveaus und der Aktualität der Angaben, und nicht basierend auf der Stärke der Geschäftstätigkeit und der Solidität des Geschäfts.
Eingeschränkte Informationen
Diese Stufe wird für Unternehmen mit Finanzberichterstattungsproblemen, Unternehmen in Insolvenz oder wirtschaftlicher Not sowie für Unternehmen verwendet, die nicht bereit sind, die OTC Pink Basic Disclosure Guidelines zu erfüllen. Um in diese Kategorie aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen innerhalb der letzten sechs Monate eine SEC-Anmeldung beim OTC Disclosure and News Service eingereicht oder Finanzinformationen veröffentlicht haben.
Keine Information
Diese Stufe ist die niedrigste Offenlegungsebene. Diese Unternehmen haben entweder keine Offenlegung von Informationen oder die freigegebenen Informationen sind älter als sechs Monate.
Schließlich hat der OTC Pink ein zusätzliches Stoppschild für Investoren hinzugefügt. Diese Kategorie umfasst nicht mehr fortgeführte Unternehmen, die ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben, sowie „dunkle“ Unternehmen mit fragwürdigen Management- und Marktoffenlegungspraktiken. Mit dem Stoppschild gekennzeichnete Aktien sind nicht bereit, Informationen an Anleger weiterzugeben, und sollten mit Argwohn behandelt werden. Ihre Wertpapiere sollten als sehr riskant eingestuft werden.
Wie man rosa Aktien analysiert
Die Analyse von OTC-Pink-Aktien ist ein äußerst wichtiger Bestandteil bei Anlageentscheidungen. Die technische Analyse kann aufgrund der Art des Handels- und Quotierungsdienstes äußerst begrenzt und schwierig sein, da für die Wertpapiere kein zentraler "Austausch" besteht. Dies bedeutet, dass Wertpapiere, die im OTC Pink gehandelt werden, Broker-Dealer haben, die direkt miteinander kommunizieren und handeln müssen. Dies kann zu Aktien mit geringerer Liquidität oder breiten Geld-Brief-Kursen führen. Daher sollte eine grundlegende Analyse durchgeführt werden.
Das Durchsuchen von Tausenden von OTC Pink Stocks nach versteckten Edelsteinen wird durch das Information Tiering-System erleichtert. Das Erstellen von Aktienbildschirmen ist ein guter Weg, um die Anzahl potenzieller Kandidaten einzugrenzen. Abhängig von den Anlagezielen kann ein Top-down-Bildschirm verwendet werden, der auf Unternehmensgröße, Branche, Sitz und ausgewählten Finanzdaten wie Umsatz oder Gewinn basiert.
Nach dem ersten Top-Down-Bildschirm können Anleger einen Bottom-Up-Ansatz anwenden. Angefangen bei den gängigen Handelsnamen bis hin zu einer eingeengten Liste von Aktien können Anleger dann anhand von Finanzkennzahlen wie Preis-Umsatz- oder Unternehmensmultiplikatoren prüfen, ob auf der Ebene "Aktuelle Informationen" und abhängig von der Phase des Unternehmens und den verfügbaren Informationen. Ein Problem, das auftreten kann, besteht darin, dass diese Informationen möglicherweise nicht einheitlich dargestellt werden oder nicht verfügbar sind. Daher ist ein gewisser Arbeitsaufwand erforderlich, um alle Informationen zusammenzustellen.
Wenn Sie nach einem Katalysator für jeden Namen suchen, können Sie die Liste der Kandidaten weiter reduzieren. Katalysatoren können alle positiven Nachrichten sein, die die Aktie in die Höhe treiben könnten, wie zum Beispiel eine ausstehende gesetzliche Ankündigung, eine klinische Studie, die Veröffentlichung überfälliger vollständiger Finanzinformationen nach Abschluss einer Bilanzprüfung, ein neues Produkt oder ausstehende Fusions- oder Übernahmeaktivitäten.
Am Ende dieses Prozesses ist eine individuelle Aktienanalyse erforderlich. Da diese Unternehmen auf die eine oder andere Art und Weise weniger Offenlegungspflichten haben als die bei der SEC eingereichten, ist die Kontaktaufnahme mit der Unternehmensleitung eine wichtige Komponente für die Analyse des Geschäftsbetriebs und des Aktienpotenzials. Viele Informationen können aus Gesprächen mit Managementteams gewonnen werden und die Stärke des Teams bestimmen, während Sie Ihrem „Bauch“ folgen, ob es von unschätzbarem Wert ist, dem Unternehmen zu vertrauen.
Die Quintessenz
Der OTC Pink bietet eine Vielzahl von Anlagekandidaten, darunter viele gute Unternehmen, die darauf warten, entdeckt zu werden. In jüngster Zeit hat OTC Pink hart daran gearbeitet, den Service zu verbessern, indem Unternehmen auf der Grundlage des Informationsstands und der Aktualität der Informationen abgestuft wurden. Dies hilft den Anlegern, sich von den nicht mehr existierenden und giftigen Unternehmen fernzuhalten, die oft nur Betrug sind. Dieses Tiering-System bietet einen Ausgangspunkt für fundamentale Analysen, um starke, gesunde Unternehmen mit potenziellen Katalysatoren zu finden, die möglicherweise unglaublich hohe Renditen erzielen. Wie bei jeder anderen Investition geht es vor allem darum, strenge Hausaufgaben zu machen und insbesondere mit den Unternehmensleitungsteams zu sprechen, um wertvolle Investitionen zu ermitteln.
