Aktienmarkt- oder Aktienindizes sind zusammengesetzte Messungen, die Preisbewegungen von Komponententiteln widerspiegeln. Anleger verwenden Indizes als Benchmark zur Messung der Portfolio-Performance und als Barometer für die allgemeine Marktstimmung. Wenn die Aktienindizes nach oben tendieren, spiegelt dies einen Bullenmarkt wider. wenn sie niedriger tendieren, bedeutet dies einen Bärenmarkt. In den USA sind zwei der beliebtesten Börsenindizes der S & P 500 und der Russell 2000.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 500 Index ist ein Aktienindex, der aus 500 Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung besteht. Der Russell 2000 Index ist ein Aktienindex, der aus 2000 Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung besteht. Beide Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet, wobei der S & P 500 als ein Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung verwendet wird. Cap-Benchmark und Russell 2000 als Small-Cap-Proxy.
Der S & P 500 Index
Der Standard & Poor's 500 oder S & P 500 Index ist ein Aktienindex, der aus 500 an US-Börsen notierten Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung besteht. Ein Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung oder einem hohen Marktkapitalisierungsgrad hat normalerweise einen Marktwert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Der S & P 500 ist einer der am häufigsten verwendeten Benchmarks für den breiteren US-Aktienmarkt. Aufgrund seiner Zusammensetzung von 500 Unternehmen ist der S & P 500 ein viel breiteres und möglicherweise genaueres Maß als der beliebte Dow Jones Industrial Average (DJIA), der nur 30 Aktien enthält.
Der S & P 500 wurde 1923 eingeführt und nahm am 4. März 1957 seine heutige Form an. Ein Komitee von S & P Dow Jones Indices - ein Joint Venture, das aus S & P Global Inc. (SPGI), der CME Group (CME) und News Corporation besteht (NWSA) - Wählen Sie die Unternehmen aus, aus denen der Index besteht. Ziel ist es, Unternehmen in Branchen und Marktsegmenten auszuwählen, die die US-Wirtschaft widerspiegeln.
S & P 500 Gewichtung
Aktien werden nach Marktkapitalisierung gewichtet, was zu einem kapitalgewichteten oder wertgewichteten Index führt, in dem Unternehmen mit höheren Marktwerten ein relativ höheres Gewicht erhalten. Insbesondere ist der S & P 500 auch float-gewichtet, wobei die Marktkapitalisierung eines Unternehmens nur anhand der Anzahl der Aktien berechnet wird, die für den öffentlichen Handel verfügbar sind. Dies trägt dazu bei, die investierbare Bewertung eines Unternehmens genau wiederzugeben. Der S & P ist auch insofern unterschiedlich, als er sowohl Wachstums- als auch Wertaktien hält.
Von Zeit zu Zeit wird die Zusammensetzung des Index angepasst, um Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen, Sonderdividenden, Aktienrückkäufe und Neuemissionen von Aktien zu berücksichtigen. Unternehmen können hinzugefügt oder entfernt werden, wenn sich die Landschaft der US-Wirtschaft ändert oder wenn Unternehmen die Kriterien für die Aufnahme in die Liste wie Marktbewertung und finanzielle Rentabilität nicht erfüllen.
Investition in den S & P 500
Der S & P 500 ist ein investierbarer Index, der sich als Benchmark für den gesamten US-Aktienmarkt eignet. Anleger und Händler können den S & P 500 nachbilden, indem sie die Komponententitel mit den gleichen Gewichten wie der Index kaufen. Der Aufbau von Positionen in 500 verschiedenen Aktien kann kostspielig und zeitaufwändig sein. Daher gibt es Alternativen, um die Anlage in den Index zu vereinfachen, darunter S & P 500-Futures, indexierte Investmentfonds und indexierte Exchange Traded Funds (ETFs) wie der SPDR S & P 500 ETF Trust (SPION). Es gibt auch einen aktiven und liquiden Optionsmarkt für S & P 500-Futures und den SPY ETF, der die Absicherung gut diversifizierter Large-Cap-Portfolios ermöglicht.
S & P 500 Top Komponenten
Zu den 10 nach Marktkapitalisierung am S & P 500 am häufigsten gehaltenen Unternehmen zählen: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (phonetisch), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JP Morgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) und Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Der Russell 2000-Index, der 1984 von der Frank Russell Company erstellt wurde, ist ein Börsenindex, der sich aus 2000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung zusammensetzt. Es setzt sich aus den unteren zwei Dritteln des Russell 3000-Index zusammen, einem größeren Index von 3000 börsennotierten Unternehmen, die fast 98% des investierbaren US-Aktienmarktes repräsentieren.
Während der S & P 500 eine geeignete Benchmark für Large-Cap-Portfolios ist, ist der Russell 2000 die häufigste Benchmark für Small-Cap-Portfolios. Anleger überwachen diesen Index in der Regel, um die Performance kleinerer, auf den Inlandsmarkt ausgerichteter Unternehmen zu messen. Die kleinsten 1000 Unternehmen im Russell 2000 bilden den Russell 1000 Microcap Index. Der Russell 2000-Index soll repräsentativ für die kleinsten 2000 börsennotierten Unternehmen in den USA sein
Russell 2000 Gewichtung
Der Russell 2000 ist ein weiterer nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der jedoch bestimmte börsennotierte Aktien ausschließt, z. B. Aktien, die unter 1, 00 USD je Aktie gehandelt werden, OTC-Aktien und Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter 30 USD Million. Im Gegensatz zum S & P 500 werden die Komponenten des Russell 2000-Index nach einer Formel ausgewählt - dem unteren 2000-Index des Russell 3000 - und nicht nach einem Komitee.
Investition in den Russell 2000
Wie der S & P 500 ist der Russell 2000-Index investierbar, indem der Index unter Verwendung von Komponentenaktien oder über Index-Futures, Investmentfonds und Börsenhandelsfonds wie den iShares Russell 2000-Index-ETF (IWM) nachgebildet wird. Es gibt auch einen aktiven börsennotierten Optionsmarkt für IWM- und Russell 2000-Futures.
Russell 2000 Top-Komponenten
Zum Oktober 2019 gehörten zu den zehn nach Marktkapitalisierung besten Positionen in Russell 2000: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC) und Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), die Portland General Electric Company (POR), die First Industrial Realty Trust Inc. (FR), die Science Applications International Corporation (SAIC), die Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) und die ONE Gas Inc. (OGS).
Die Quintessenz
Sowohl der S & P 500 als auch der Russell 2000 sind investierbare, nach Marktkapitalisierung gewichtete US-Indizes, die von Portfoliomanagern und Anlegern häufig als Benchmark verwendet werden. Es gibt auch verschiedene Unterschiede zwischen den beiden Indizes. Der S & P 500 setzt sich ausschließlich aus Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung zusammen und dient als häufigster Benchmark für Large Caps. Ein Ausschuss wählt Bestandteile aus, die nur ein Viertel der im Russell 2000 aufgeführten Unternehmen ausmachen. Alternativ ist der Russell 2000 eine geeignete Benchmark für Small-Cap-Portfolios, wobei anstelle eines Ausschusses eine Formel zur Bestimmung der Mitgliedsaktien verwendet wird.
