Laut Arcview Market Research wird der nordamerikanische Marihuanamarkt von 9, 2 Mrd. USD im Jahr 2017 auf 47, 3 Mrd. USD im Jahr 2027 in die Höhe schnellen. Während das Gewinnpotential in der Cannabisindustrie riesig ist, wird der Markt als besonders riskant angesehen, da Marihuana auf nationaler Ebene in den USA offiziell legalisiert wurde. Obwohl die Mehrheit der in den USA ansässigen Cannabisunternehmen und viele ausländische UAWs außerbörslich handeln, wo weniger strenge Zulassungsvorschriften gelten, werden einige Marihuana-Unternehmen an der NASDAQ gehandelt. Einige Anleger bevorzugen Aktien, die an der NASDAQ notiert sind, gegenüber anderen Börsen aufgrund ihrer erhöhten Liquidität und engeren Spreads als die OTC-Märkte. Da die Cannabis-Industrie in den letzten Jahren gewachsen ist, ist die Umstellung von einem OTC-Markt auf eine seriöse US-Börse für viele aufstrebende Marihuana-Unternehmen zu einem Erfolg geworden. Die NASDAQ war die erste elektronische Börse und ist seit langem ein Synonym für Technologie und Biotechnologie. Dies spiegeln die Cannabis-Unternehmen an der NASDAQ wider, von denen die meisten im Biotech-Bereich der Branche tätig sind.
Im Jahr 2018 sorgten Cannabis-Aktien bei den Investoren für Aufsehen, was auf Entwicklungen wie die Legalisierung des Marihuanakonsums in der Freizeit in Kanada, die Einführung des legalen Marihuanakonsums in der Medizin und im Freizeitsektor in mehr Bundesstaaten in den USA sowie auf die Erfolge der wichtigsten Akteure zurückzuführen war Investitionen in den Weltraum von Blue-Chip-Unternehmen wie Constellation Brands Inc. (STZ). US-amerikanische Marihuana-Aktien werden durch Gesetze behindert, die die Branche stark belasten und den Zugang von Unternehmen zu traditionellen Bankdienstleistungen beeinträchtigen. Aus diesem Grund sind die größten Cannabis-Unternehmen im Ausland ansässig, darunter GW Pharmaceuticals, Canopy Growth und Aurora Cannabis. Andere Gegenwinde, denen sich die Branche insgesamt gegenübersieht, sind sinkende Marihuana-Preise aufgrund von Produktionsinvestitionen, die das Angebot schnell erhöhen. Dennoch bleiben die Wachstumsaussichten für die Branche robust, und die jüngste Umkehr des Marktes von seinem Risiko-Aus-Umfeld im Jahr 2018 ist eine gute Nachricht für Topfaktien.
Hier sehen Sie einen Blick auf die Performance einzelner Marihuana-Aktien, die ab Februar 2019 an der NASDAQ gehandelt wurden, basierend auf der Performance des Sektors seit Jahresbeginn. Die Liste hier ist in der Reihenfolge der Performance seit Jahresbeginn (YTD) dargestellt, basierend auf dem Schlusskurs zum 31. Dezember 2018 und dem Schlusskurs zum 5. Februar 2019. Die Performance wurde mit der von Horizons Marijuana Life verglichen Sciences Index ETF (TSX: HMMJ) und ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) legen im laufenden Jahr um 49, 8% bzw. 46, 6% zu. Diese Liste enthält Unternehmen mit Marktkapitalisierungen über 1 Milliarde US-Dollar.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Marktkapitalisierung: 4, 16 Mrd. USD
· YTD Aktienperformance: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Marktkapitalisierung: 4, 48 Mrd. USD
· YTD Aktienperformance: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Marktkapitalisierung: 2, 4 Mrd. USD
· YTD Aktienperformance: 26%
Cronos Gruppe
Die Cronos Group ist ein in Toronto ansässiger, geografisch diversifizierter und vertikal integrierter Cannabisproduzent, der im Rahmen der Health Canada Access to Cannabis for Medical Purposes Regulations tätig ist und weltweit vertreibt.
Die Aktien der Cronos-Gruppe sind innerhalb von 12 Monaten um satte 200% und innerhalb von drei Monaten um mehr als 122% gestiegen. Die Cronos Group verzeichnete im Dezember einen Aktiensprung, als bekannt wurde, dass der Tabakkonzern Altria Inc. (MO) eine Investition in Höhe von 1, 8 Milliarden US-Dollar für eine 45-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen plant. Eine weitere Investition von Corona-Hersteller Constellation in Höhe von 4 Mrd. USD im Jahr 2018 trug zur Stärkung des Anlegervertrauens bei. Der Deal sollte Cronos reichlich Geld geben, um seine Geschäftstätigkeit auszuweiten, Lizenzen zu gewinnen und ihm einen Partner mit Fachkenntnissen bei der Vermarktung globaler Verbrauchermarken zu sichern. Die Aktie fiel am 5. Februar aufgrund einer schlechten Note von GMP Securities um über 6%, wodurch das Rating je MarketWatch von Kauf auf Halten gesenkt wurde.
Die Investoren werden beobachten, wie gut Cronos auf dem US-amerikanischen Markt und im Ausland expandieren kann, und gleichzeitig seine Durchdringung des kanadischen Freizeitbereichs verbessern. Es wird erwartet, dass Cronos den Umsatz im Vergleich zum Vorjahr im Jahr 2019 um fast 450% steigern wird.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals ist ein britisches biopharmazeutisches Unternehmen mit einem Portfolio an Cannabinoid-Arzneimitteln, darunter Sativex zur Behandlung von Spastik im Zusammenhang mit Multipler Sklerose und Krebsschmerzen sowie Epidiolex zur Behandlung von Epilepsie im Kindesalter. Sativex wird in mehr als einem Dutzend Ländern außerhalb der USA vertrieben und hat in mehreren weiteren Ländern die behördliche Zulassung erhalten. Epidiolex erhielt die FDA-Zulassung für die Behandlung des Dravet-Syndroms und des Lennox-Gastaut-Syndroms, zwei Formen schwerer Epilepsie mit frühem Ausbruch ohne gute Behandlungsmöglichkeiten.
Während die Aktien von GWPH seit Jahresbeginn um mehr als 50% gestiegen sind, verzeichnete die Aktie neben ihren Konkurrenten in der Cannabisindustrie eine erhebliche Volatilität. Die Aktie blieb in den letzten drei Monaten hinter dem breiteren Markt zurück und gab um 2, 5% nach, verglichen mit dem Verlust des S & P 500 von 0, 6%.
Neben den beiden von der FDA zugelassenen Arzneimitteln von GW entwickelt das Unternehmen auch Cannabinoid-Produkte für Autismus-Spektrum-Erkrankungen, Schizophrenie und Gliom. Das Unternehmen gibt an, dass seine firmeneigene Plattform zur Extraktion und Verarbeitung von Verbindungen aus Marihuana einen Vorteil gegenüber Wettbewerbern bei der Entwicklung von Behandlungen mit verschiedenen therapeutischen Anwendungen bietet. Gegenwind gibt es jedoch auch Konkurrenzprodukte von Unternehmen wie Zogenix, die den Erfolg von GW von kurzer Dauer belegen könnten. Für das Geschäftsjahr 2019 wird ein Umsatzanstieg um mehr als 900% erwartet.
Arena Pharmaceuticals
Arena Pharmaceuticals mit Sitz in San Diego ist ein Biotech-Unternehmen, das medizinische Marihuana-Medikamente herstellt. Forschung und Entwicklung rund um Arenas APD371, ein orales Schmerzmittel gegen Morbus Crohn, stehen im Mittelpunkt seiner Cannabis-Biotech-Initiativen. Primäres Ziel ist es, Opioide zu ersetzen, die stark abhängig machen und die häufigste Todesursache aufgrund einer Überdosierung sind. Im Gegensatz zu GW Pharmaceuticals widmet Arena nur einen Teil seiner Arzneimittel-Pipeline Cannabinoid-Therapeutika und CB-Agonisten, während der andere Teil nicht-Cannabinoid-Arzneimittel umfasst. Das Unternehmen verfügt über mehrere Medikamente, die sich in klinischen Studien befinden, jedoch nur über ein Lizenzabkommen auf dem Markt, was es möglicherweise zu einer spekulativeren Investition macht.
Die Anteile an Arena sind seit Jahresbeginn um über 25% gestiegen, was einem Zuwachs von 22, 1% innerhalb von 12 Monaten und einer Rendite von mehr als 170% nach dem Börsengang Anfang 2016 entspricht. 2012 genehmigte die FDA Belviq (Lorcaserin), ein Medikament zur Gewichtsreduktion später an seinen japanischen Partner verkauft, um Lizenzgebühren für den weltweiten Vertrieb zu erhalten.
Der Umsatz und das Lagerwachstum des Unternehmens werden in hohem Maße von den künftigen Bemühungen zur Vermarktung von Arzneimitteln abhängen, mit denen Erkrankungen wie pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH), verschiedene Immun- und Entzündungszustände sowie Morbus Crohn behandelt werden.
Branchenzusammenfassung
Während viele Marktbeobachter die hochfliegenden Bewertungen von Cannabisunternehmen weiterhin im Auge behalten, könnte die Möglichkeit eines Wachstums im aufkeimenden Sektor die hohen Bewertungen rechtfertigen. Laut einem kürzlich veröffentlichten Bericht der Bank von Montreal könnte der Weltmarkt in einem Szenario mit blauem Himmel, in dem die USA und alle 28 EU-Länder sowohl den Gebrauch von Freizeit- als auch von medizinischem Marihuana legalisieren und Lateinamerika den medizinischen Gebrauch legalisiert, 194 Milliarden US-Dollar erreichen Im Vergleich dazu sollen auf den kanadischen Medizin- und Freizeitmärkten nur 5, 9 Milliarden US-Dollar generiert werden. Da der kanadische Freizeitmarkt gerade erst Fahrt aufnimmt und sich das weltweite medizinische Marihuana noch in einem frühen Stadium befindet, eröffnet die US-amerikanische Legalisierung von Hanf und das Potenzial zur Klärung der CBD-Vorschriften auch kanadischen Herstellern neue Möglichkeiten. Letztendlich könnten Cannabis-Aktien ein solides langfristiges Spiel für eine wachstumsstarke Branche sein - für Anleger, die die Volatilität ertragen können.
