Der Prozentsatz des Portfolioumschlags kann verwendet werden, um zu bestimmen, inwieweit ein Investmentfonds seine Aktien und Vermögenswerte im Laufe eines Jahres umdreht. Die Fluktuationsrate gibt an, wie viel Prozent der Anteile des Investmentfonds sich im letzten Jahr verändert haben. Ein Investmentfonds mit einer hohen Fluktuationsrate erhöht die Kosten für seine Anleger. Die Kosten für den Umsatz werden aus dem Vermögen des Vermögenswerts und nicht aus der Verwaltungsgebühr entnommen. Daher haben Investmentfondsmanager möglicherweise keinen großen Anreiz, unnötige Handelsaktivitäten zu reduzieren.
Der Portfolioumschlag wird bestimmt, indem die Akquisitionen oder Veräußerungen des Fonds, je nachdem, welche Zahl höher ist, durch das durchschnittliche monatliche Fondsvermögen für das Jahr dividiert werden. Beispielsweise hält ein Fonds mit einer Fluktuationsrate von 25% durchschnittlich vier Jahre lang Aktien. Je höher die Fluktuationsrate ist, desto größer ist der Umsatz. Höhere Fluktuationsraten bedeuten höhere Fondsaufwendungen, die die Gesamtperformance des Fonds verringern können. Höhere Fluktuationsraten können auch negative steuerliche Konsequenzen haben. Fonds mit höheren Fluktuationsraten erheben mit höherer Wahrscheinlichkeit Kapitalertragssteuern, die dann an die Anleger ausgeschüttet werden. Anleger müssen möglicherweise Steuern auf diese Kapitalgewinne zahlen.
Bestimmte Arten von Investmentfonds weisen im Allgemeinen höhere Fluktuationsraten auf. Wachstumsfonds und Fonds mit aggressiveren Strategien weisen höhere Umsätze auf. Wertorientiertere Fonds weisen tendenziell geringere Umsätze auf. Ist die Wertentwicklung des Fonds höher als die eines Fonds mit geringerem Umsatz, kann der höhere Satz gerechtfertigt sein. Wenn die Fluktuationsrate hoch ist und die Performance hinterherhinkt, kann es sein, dass ein Anleger nach Alternativen sucht.
