Was ist ein Option Income Fund?
Ein Option Income Fund, manchmal auch als Option Income Closed End Fund (CEF) bezeichnet, ist eine bestimmte Art von Investmentfonds. Ihr Ziel ist es, durch Prämieneinnahmen aus dem Verkauf von Optionskontrakten laufende Erträge für ihre Anleger zu generieren.
Aufgliederung nach unten Option Income Fund
Optionsfonds eignen sich in der Regel am besten für steuerlich begünstigte Konten, da die Gewinne, die Anleger mit den verkauften Optionen erzielen, nicht als Dividende, sondern als ordentliches Einkommen besteuert werden.
Optionsfonds bieten klare Belohnungen mit viel höheren Renditen. Eine solche Ertragsstrategie kann jedoch viel riskanter sein, als nur in Dividendenaktien zu investieren.
Aus diesem Grund haben CEFs mit Optionseinkommen sowohl Befürworter als auch Neinsager. Ein Beispiel für Letzteres finden Sie in einem Bloomberg-Artikel von 2005 mit dem Titel "Option Income Funds: Watch Out". Es wird argumentiert, dass Auszahlungen zwar großzügig und renditearm sein können, die Risiken jedoch groß sind.
Die Vorteile von CEFs mit Optionseinkommen
Auf der anderen Seite meinte ein Beitrag von Kiplinger aus dem Jahr 2012, dass "Option-Income-CEFs eine klügere Wahl sein könnten."
Wie Jeffrey R. Kosnett schrieb, gibt es ungefähr 30 CEFs mit Optionseinkommen, und sie umfassen alles von Fonds, die sich nur auf die 30 Aktien der Dow Jones-Industrie konzentrieren, bis zu Fonds, die Optionen auf Aktien von Schwellenländern verkaufen.
Er erklärte, dass es einige wesentliche Vorteile solcher Fonds gebe. "Unabhängig von ihrer Strategie teilen CEFs mit Optionseinkommen zwei Tugenden", sagte Kosnett. "Erstens werden alle mit Abschlägen auf ihren Nettoinventarwert pro Aktie gehandelt. Zweitens sind diese Fonds ideal für einen Markt, der in einer relativ engen Handelsspanne steckt."
Der Grund, sagte er, habe mit Covered-Call-Strategien zu tun: "Eine Call-Option gibt ihrem Inhaber das Recht, eine Aktie vom Verkäufer der Option zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu kaufen. Der Kauf von Optionen ist riskant. Der Verkauf eines Calls gegen eine Aktie, die Sie besitzen, ist eine konservative Strategie. Auf diese Weise begrenzen Sie die potenzielle Wertsteigerung Ihrer Aktien, erzielen jedoch zusätzliche Einnahmen durch den Verkauf der Optionen."
Er wies ferner darauf hin, dass "Optionsfonds einen Großteil ihrer Ausschüttungen als" Kapitalrendite "bezeichnen, was darauf hindeutet, dass Sie keine echte Dividende erhalten. Aber genau wie es gutes und schlechtes Cholesterin gibt, gibt es auch gute und Schlechte Kapitalrenditen. Die Mittelzuflüsse aus Optionsverkäufen sind wiederholbar und nachhaltig."
