Eine wertgeminderte Kreditwürdigkeit liegt vor, wenn sich die Kreditwürdigkeit einer Person oder eines Unternehmens verschlechtert hat. Dies zeigt sich in der Regel in einer niedrigeren Kreditwürdigkeit bei einer Einzelperson oder in einer Herabsetzung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens oder einer Schuld, die von einer Ratingagentur oder einem Kreditgeber ausgegeben wurde. Der Kreditnehmer, dessen Kredit beeinträchtigt wurde, wird im Allgemeinen weniger Zugang zu Kreditfazilitäten haben und einen höheren Zinssatz für Kredite zahlen müssen. Beeinträchtigte Kredite können entweder eine vorübergehende Situation sein, die rückgängig gemacht werden kann, oder ein frühzeitiges Anzeichen dafür, dass der Kreditnehmer in der Zukunft potenziell großen finanziellen Schwierigkeiten ausgesetzt sein könnte.
Aufschlüsselung des beeinträchtigten Kredits
Wertminderungen von Krediten sind in der Regel das Ergebnis von finanziellen Belastungen, die durch veränderte Umstände für eine Person oder ein Unternehmen entstehen. Im Falle einer Person kann eine Kreditbeeinträchtigung die Folge eines Arbeitsplatzverlusts, einer langen Krankheit, eines starken Rückgangs der Vermögenspreise usw. sein. Für ein Unternehmen kann sich die Kreditwürdigkeit verschlechtern, wenn sich seine Finanzlage im Laufe der Zeit aufgrund eines schlechten Managements, eines verschärften Wettbewerbs oder einer schwachen Wirtschaft verschlechtert. In beiden Fällen kann die Beeinträchtigung der Kreditwürdigkeit auf innere Kräfte oder auf selbst zugefügte Wunden zurückzuführen sein. Oder zu anderen Zeiten spielen externe Faktoren eine Rolle, die außerhalb der Kontrolle des Einzelnen oder des Managements liegen können.
Beeinträchtigte Kredite, sei es auf persönlicher oder auf Unternehmensebene, können drastische Änderungen der Geschäftstätigkeit oder der Verfahren erforderlich machen, um finanzielle Belastungen abzubauen, die zu einer möglichen Verbesserung der Bilanzsituation führen. Diese Änderungen umfassen im Allgemeinen die Reduzierung der Ausgaben, den Verkauf von Vermögenswerten und die Verwendung des Cashflows zur Tilgung ausstehender Schulden, um ein überschaubares Niveau zu erreichen.
Zur Beurteilung der Kreditbeeinträchtigung oder genauer der Kreditanalyse stehen verschiedene Techniken zur Verfügung. Gängige Methoden beginnen mit den vier "Cs" des Kredits:
- Kapazität: Fähigkeit zur Bedienung des Schuldenstands Sicherheiten: Beliebige hinterlegte Sicherheiten als Puffer gegen Marktwertverluste. Covenants: Lose oder enge Covenants für Indentures. Charakter: Erfahrung, Werte und Aggressivität des Managements
