Was ist die Herstellergarantie?
Eine Branchenschadengarantie ist ein Versicherungs- oder Rückversicherungsvertrag, bei dem der Versicherungsschutz ausgelöst wird, wenn die Verluste einer Branche einen bestimmten Schwellenwert überschreiten. Branchenschadenhaftungserklärungen werden am häufigsten von Rückversicherungsunternehmen oder Hedgefonds abgeschlossen, da diese Unternehmen in der Lage sind, mehr Verluste als kleinere Versicherungsunternehmen zu verkraften.
BREAKING DOWN Garantie für Industrieverluste
Der Versicherungsschutz für eine Branchenschadengarantie wird in der Regel dadurch ausgelöst, dass ein Dritter meldet, dass ein Ereignis eingetreten ist, und nicht dadurch, dass der Versicherte angibt, dass er einen Schaden erlitten hat. Dies liegt daran, dass der Auslöser für die Deckung nicht auf der Erfahrung des Versicherten beruht, sondern auf den Verlusten einer großen Anzahl von Organisationen. Der Auslöser kann auch mit einem anderen Index als den Verlusten der Branche verknüpft sein, beispielsweise der Stärke eines Erdbebens oder der Windgeschwindigkeit eines Sturms.
Versicherungsunternehmen können sich auf eine bestimmte Versicherungssparte spezialisieren und Verträge in einem begrenzten geografischen Gebiet abschließen. Beispielsweise kann eine Versicherungsgesellschaft Sachversicherungspolicen im gesamten Bundesstaat Florida abschließen. In den meisten Fällen ist die Häufigkeit und Schwere der Schadensfälle auf kleine geografische Gebiete beschränkt, z. B. wenn ein See einige Häuser überflutet und beschädigt. Bei Katastrophen können jedoch die Anzahl der beschädigten Objekte und das Ausmaß des Schadens schnell ansteigen und den Versicherer möglicherweise in die Insolvenz treiben. Um sich vor Katastrophen zu schützen, können Versicherer eine branchenübliche Verlustgarantie erwerben.
Stellen Sie sich beispielsweise einen Versicherer vor, der Sachversicherungen in einem Bundesstaat abschließt, der gelegentlich von Hurrikanen heimgesucht wird. Da Hurrikane die Eigenschaften eines großen Teils der Versicherungsnehmer gleichzeitig beschädigen können, kauft der Versicherer eine Garantie für Schäden in der Branche mit einer Deckungssumme von 125 Millionen US-Dollar, die ausgelöst wird, wenn Schäden durch Windschäden in Höhe von mehr als 10 Milliarden US-Dollar gemeldet werden. Wenn durch einen Hurrikan Verluste in Höhe von mehr als 10 Milliarden US-Dollar gemeldet werden, erhält der Versicherer 125 Millionen US-Dollar.
Herstellergarantie
Die ersten branchenüblichen Gewährleistungsverträge wurden in den 1980er Jahren abgeschlossen. Der Markt war durch den Hurrikan Katrina relativ klein (obwohl er Einfluss auf die Preisgestaltung für Rückversicherungsverträge hatte, da diese Verträge konsistenter sind als die meisten Rückversicherungsverträge). Ein Ansturm von Hedgefonds, die in den Markt eintraten (für die ILWs ein bevorzugtes Handelsinstrument sind), sowie die Aufteilung des Retrozessions-Rückversicherungsmarktes (Rückversicherung für Rückversicherer) führten jedoch zu einem Wachstum des ILW-Marktes.
Der ILW-Markt verfügt über keine anerkannte Börse oder Clearingquelle, um Volumina zu verfolgen. Größenschätzungen reichen von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. Der Pre-Katrina-Markt für ausstehende Kontrakte dürfte nahe dem unteren Ende dieser Spanne gelegen haben, und der Post-Katrina-Markt dürfte sich innerhalb dieser Spanne nach oben bewegt haben.
