Was ist ein Inflationshandel?
Ein Inflationsgeschäft ist eine Anlagestrategie oder eine Handelsmethode, mit der versucht wird, von steigenden Preisniveaus zu profitieren, die von der Inflation oder den Erwartungen einer kommenden Inflation beeinflusst werden. Inflationstransaktionen sind in Zeiten steigender Preisinflation oder in Zeiten, in denen die Anleger erwarten, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten erheblich ändert, üblich. Inflationsgeschäfte können sich auf die Verlagerung von Portfoliovermögenswerten beziehen, oder sie können sich auch auf spekulative Geschäfte mit Vermögenswerten beziehen, die stark der Preisinflation unterliegen, wie Dollar, Gold oder Silber.
Die zentralen Thesen
- Inflationshandel ist eher ein Konzept als ein tatsächlicher Handel. Ein solcher Handel kann sich auf eine Verlagerung des Portfoliovermögens beziehen oder einen direkten Handel mit Waren- oder Währungsderivaten beinhalten. In der Regel werden Waren als eine gute Absicherung gegen Inflation angesehen, da die Preise steigen und der Dollar steigt Werte gleiten.
Inflation Trades verstehen
Inflationshandel ist ein Konzept, das allgemein in Betracht gezogen wird, wenn Anleger glauben, dass die steigende Preisinflation ein Risiko oder Gewinnpotenzial birgt. In Zeiten steigender Preisinflation werden viele Anleger ihre Portfolios in Anlagen umschichten, die in einem inflationären Umfeld im Allgemeinen günstiger sind. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind eine Top-Empfehlung für Anlageportfolios, wenn die Inflation steigt. Anspruchsvolle Anleger und Händler können auch gezielt spekulative Geschäfte tätigen, indem sie derivative Instrumente einsetzen, um Inflationsgeschäfte zu orchestrieren, die von steigenden zukünftigen Preisen profitieren sollen.
Eine von Vanguard Research durchgeführte Studie hat die Tatsache veröffentlicht, dass Aktienportfolios einen gewissen Nutzen aus dem Versuch ziehen können, sich gegen Inflation abzusichern. Diese Absicherung kann jedoch zu Lasten einer erhöhten Volatilität gehen, wenn sie nicht richtig zugeordnet wird. Wenn die Absicherung nicht zu stark zugeteilt ist, könnten die Ergebnisse für einige Anleger von Nutzen sein.
Die am häufigsten als Absicherung gegen Inflation angesehene Methode ist beispielsweise der Goldpreis. Die Investition in den Goldpreis wird grob geschätzt, indem einem Indexfonds wie dem SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund-Tickersymbol GLD Geld zugewiesen wird. Von Mitte 2018 bis Anfang 2019 hatten die Inflationserwartungen erhebliche Auswirkungen auf den Markt. Diese Grafik zeigt, was ein hypothetischer Anleger erleben könnte, der ein Drittel seines Portfolios GLD und zwei Drittel seines Portfolios SPY zugewiesen hat.
Verwendung von GLD als Absicherung gegen Inflationsauswirkungen.
Beachten Sie in dieser Grafik, dass die violette Linie (die das hypothetische Portfolio darstellt) in diesem Zeitraum eine geringere Volatilität aufwies und in der Zeit, in der der Markt Ende 2018 (gekennzeichnet durch das schwarze Rechteck) deutlich nachgab, der Preis für GLD zu steigen begann. Dies verhinderte, dass das hypothetische Portfolio bis zum S & P 500-Aktienindex (gekennzeichnet durch den schwarzen Pfeil) fiel. Der negative Aspekt ist, dass dieser Portfoliomix nicht so gut abschneidet wie Aktien, wenn der S & P 500 Index sehr gut abschneidet. Das Beispiel zeigt jedoch, wie der Mix die Volatilität des Portfolios verringert und den Anlegern einen gewissen Schutz vor Inflationssorgen bietet.
Inflation analysieren
Die Inflation ist ein wirtschaftlicher Mechanismus, der von verschiedenen Marktfaktoren beeinflusst wird. Sie wird normalerweise als Prozentsatz ausgedrückt. Es bezieht sich auf die inkrementelle Preiserhöhung, die einem Verbraucher für Waren oder Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum in Rechnung gestellt wird. Die Inflation kann durch die Federal Reserve beeinflusst werden, die politische Maßnahmen wie Zinsänderungen oder das Drucken von Geld zur Kontrolle der Inflation einsetzt. Eine hohe Inflation kann sich nachteilig auf den Wert des Geldes auswirken. Das bedeutet, dass die Leute morgen nicht so viel mit ihrem Geld kaufen können wie heute. Die Inflation verringert auch die Auswirkung der Anlageerträge und macht es riskant, zu viel von dem eigenen Notgroschen in bar zu halten.
Es gibt mehrere Kennzahlenberichte, die Details und Einblicke in die Inflationstrends liefern. Die Berichte umfassen den Verbraucherpreisindex, den Erzeugerpreisindex und den Index der persönlichen Konsumausgaben.
Inflation Trades und Arbitrage
Im Allgemeinen müssen die Verbraucher die Auswirkungen der Inflation auf ihre Ausgaben und ihre Anlageportfolios berücksichtigen. In expandierenden Volkswirtschaften kann die jährliche Inflationsrate 2% bis 3% betragen. Daher werden umsichtige Anleger in der Regel einige Anstrengungen unternehmen, um den Wert des angesammelten Vermögens zu erhalten und vor Inflationseffekten zu schützen. In Zeiten steigender Inflation wird vielen Anlegern geraten, ihr Engagement in TIPS aufzustocken oder zu erhöhen. TIPPS sind eines der beliebtesten Produkte zur Absicherung und zum Schutz von Geldanlagen vor den Auswirkungen der Inflation. TIPPS bieten den Anlegern Zinszahlungen, die mit der Inflationsrate über die Zeit korrespondieren.
In Zeiten steigender Inflation werden TIPS in Investmentportfolios in der Regel Staatsanleihen vorgezogen. Zyklische Aktiensektoren wie die Technologie sind eine weitere Kategorie, in die Anleger normalerweise wechseln, wenn die Preise aufgrund der Inflation steigen. Insgesamt wird die Rotation des Inflationshandels in einem Portfolio den Anlegern helfen, die Inflation zu übertreffen und gleichzeitig ihr Potenzial nach oben zu steigern.
Da die Inflation häufig anhand von Datenberichten und wirtschaftlichen Trends prognostiziert werden kann, bieten solche Prognosen eine Möglichkeit für den Arbitrage-Handel durch den Einsatz von Derivaten. Daher kann ein Inflationshandel auch eine Art spekulativer Arbitrage-Transaktion sein, die von Wetten auf Preiserhöhungen profitieren soll. Inflationsgeschäfte können verschiedene Formen annehmen. Im Allgemeinen beinhaltet ein Inflationshandel Derivatekontrakte, die Gewinne aus steigenden zukünftigen Preisen vorsehen. Wetten auf Währungsschwankungen und die Aufwertung des Dollars gegenüber anderen Fremdwährungen gelten auch für Inflationsgeschäfte.
