Was ist ein institutioneller Fonds?
Ein institutioneller Fonds steht nur großen institutionellen Anlegern zur Verfügung. Institutionelle Fonds können für eine Vielzahl von Zwecken investieren, darunter Bildungsstiftungen, gemeinnützige Stiftungen und Pensionspläne. Firmen, Wohltätigkeitsorganisationen und Regierungen können in institutionelle Fonds investieren. Fondsmanager bieten institutionelle Fonds mit unterschiedlichen Marktzielen an. Mit diesen Mitteln werden umfassende Anlageportfolios für institutionelle Kunden aufgebaut.
Die zentralen Thesen
- Ein institutioneller Fonds ist ein Investmentfonds, dessen Vermögen ausschließlich von institutionellen Anlegern gehalten wird. Gründungsfonds bestehen, weil große Institute andere Bedürfnisse als kleinere Anleger haben. Gründungsfondsangebote können institutionelle Anteile eines Investmentfonds, gemischte institutionelle Fonds und separate institutionelle Konten umfassen.
Grundlegendes zu institutionellen Fonds
Anlageverwalter bieten ihren Kunden institutionelle Fonds auf verschiedene Arten an. In der Regel verfügen institutionelle Kunden über ein Kuratorium, das für die Verwaltung ihres Portfolios verantwortlich ist. Sie können auch Fondsmanager auswählen, die für sie in institutionelle Fonds investieren. Institutionelle Kunden werden häufig mit der Verwaltung von Vermögenswerten für ein Institut oder eine Gruppe von Anlegern beauftragt. Daraus folgt, dass institutionelle Kunden in der Regel große Beträge investieren müssen, in der Regel mehr als 100.000 US-Dollar.
Institutionelle Fonds wurden aufgelegt, um den besonderen Anforderungen und Bedürfnissen größerer Institute gerecht zu werden, die sich tendenziell von anderen Anlegertypen unterscheiden. Auf dem Markt bieten Investmentmanager Fonds an, die für bestimmte institutionelle Kunden strukturiert sind. Diese Fonds haben spezifische Anforderungen, wobei der Umfang der Investition die Hauptanforderung ist.
Institute sind häufig größeren Grenzen ausgesetzt als Privatanleger. Viele gemeinnützige Organisationen können nicht in Unternehmen investieren, die von wahrgenommenen sozialen Problemen profitieren. Eine religiöse Wohltätigkeitsorganisation sollte es vielleicht vermeiden, in Alkohol zu investieren, während eine Umweltgruppe sich aus der Ölförderung heraushalten möchte. Solche spezifischen Anforderungen schließen eine Anlage in einen Indexfonds aus, der auf dem S & P 500 basiert.
Andererseits profitieren institutionelle Anleger von einem besseren Zugang zu Kapital und einem längeren Zeithorizont. Große Kapitalbeträge ermöglichen den Instituten häufig den Zugang zu Geldern zu niedrigeren Gebühren. Diese niedrigeren Gebühren können als eine Art Gruppenrabatt angesehen werden. Ein längerer Zeithorizont gibt den Instituten auch mehr Spielraum für Investitionen in illiquide Vermögenswerte, die häufig höhere Renditen erzielen. Fonds, die sich an institutionelle Anleger richten, konzentrieren sich manchmal auf diesen Vorteil.
Arten von institutionellen Fonds
Anlageverwalter bieten einige Arten von Fondsstrukturen an, die speziell für die Anlage durch institutionelle Kunden vorgesehen sind. Diese Fonds sind in der Regel Teil eines zusammengefassten Fonds, der umfassend verwaltet wird, um einen effizienten Betrieb und Transaktionskosten zu gewährleisten. Angebote institutioneller Fonds können Folgendes umfassen:
Anteilsklassen für institutionelle Investmentfonds
Investmentfonds bieten institutionelle Aktien als eine Klasse ihrer Investmentfonds an. Institutionelle Aktien haben ihre eigene Gebührenstruktur und ihre eigenen Anlageerfordernisse. Institutionelle Anteile bieten in der Regel die niedrigsten Kostenquoten aller Anteilsklassen eines Investmentfonds. Die Mindestinvestition liegt in der Regel bei 100.000 US-Dollar, kann aber auch viel höher sein.
Institutionelle Mischfonds
Außerhalb des Angebots von Investmentfonds kann ein Anlageverwalter auch institutionelle Mischfonds auflegen. Mischfonds sind eine Art Anlageinstrument, das eine gepoolte Anlagestruktur verwendet. Für institutionelle Mischfonds gelten ähnliche Anlage- und Fondsanforderungen wie für institutionelle Investmentfonds. Sie haben auch eine eigene Gebührenstruktur und können aufgrund von Skaleneffekten aus größeren Investitionen niedrige Kostenquoten bieten.
Separate Konten
Alle Arten von Anlageverwaltern bieten auch eine separate Kontoverwaltung für institutionelle Anleger an. Separate Konten werden am häufigsten verwendet, wenn ein institutioneller Kunde Vermögenswerte außerhalb von etablierten, von der Firma bereitgestellten Investmentfonds verwalten möchte. In einigen Fällen können Investmentmanager für die Verwaltung aller Vermögenswerte eines institutionellen Kunden in einem breit diversifizierten separaten Konto verantwortlich sein. Separate Konten haben ihre eigenen Gebührenstrukturen, die vom Anlageverwalter festgelegt werden. Separate Kontogebühren können höher sein als andere Gebühren für institutionelle Fonds, da die Verwaltung des Fonds stärker angepasst werden muss.
