Was ist das Internationale Clearingsystem?
Das International Clearing System ist ein Handelssystem, das verwendet wird, wenn Terminkontrakte oder andere zulässige Transaktionen auf internationaler oder internationaler Ebene stattfinden. Es soll den Welthandel und die Markteffizienz fördern. Die meisten internationalen Clearing-Transaktionen werden von einer internationalen Clearing-Stelle abgewickelt.
Die zentralen Thesen
- Das internationale Clearingsystem wird zum Clearing von Geschäften verwendet, wenn sich die beteiligten Parteien in verschiedenen Ländern befinden. Das Clearing ist erforderlich, um einen effizienten Handel zu ermöglichen, wenn die Parteien wissen, dass die Transaktion ordnungsgemäß abgewickelt wird Spieler in Bezug auf die internationale Clearing.
Verständnis des internationalen Clearingsystems
Der Prozess des Clearings eines Geschäfts umfasst alle Aktionen und Ereignisse, die zwischen der Verpflichtung zum Abschluss und der Abrechnung stattfinden. Es wandelt im Wesentlichen das Versprechen, Geld zu zahlen und den Vertrag zu liefern, in eine tatsächliche Übertragung von einem Konto auf das andere um.
Das Clearing ist erforderlich, um alle Kauf- und Verkaufsaufträge auf dem Markt abzugleichen. Es bestätigt den spezifischen Typ und die Menge des gehandelten Instruments, den Transaktionspreis, das Datum und die Identität des Käufers und Verkäufers. Es schafft effizientere Märkte, da die Parteien nicht miteinander, sondern mit der Clearing-Gesellschaft interagieren.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Terminkontrakt für Weizen von einer ausländischen Partei kaufen möchte, muss es sich an eine Clearingstelle wenden, die das internationale Clearingsystem verwendet, um den Handel mit einer anderen Partei abzustimmen. Die Gegenpartei, die im Terminkontrakt die entgegengesetzte Position (Verkauf des Weizenkontrakts) einnimmt, hat sich ebenfalls an eine Clearingstelle in ihrem jeweiligen Land gewandt, die ebenfalls das internationale Clearingsystem nutzen wird.
Einzelne Länder haben ihre eigenen Clearingmechanismen und Anforderungen. Daher ist in einer globalen Welt, in der Parteien außerhalb ihrer Heimatmärkte Futures handeln, ein System zur internationalen Koordinierung ein Muss. Eine der in dieser Funktion tätigen Firmen ist die London Clearing House Ltd. (LCH).
Geschichte des Internationalen Clearingsystems
Die Funktion des internationalen Clearings wurde zunächst vom International Commodities Clearing House (ICCH) wahrgenommen. Der ICCH war eine unabhängige Clearingstelle, die in mehreren Märkten Clearing- oder zentrale Kontrahentendienste anbot.
Der ICCH änderte 1992 seinen Namen in London Clearing House Ltd. (LCH). Das Unternehmen arbeitete weiterhin wie zuvor und übernahm das Gegenparteirisiko, wenn zwei Parteien Geschäfte abwickelten, wodurch die Abwicklung des Geschäfts garantiert wurde. Um das Risiko zu minimieren, werden den Mitgliedern Mindestanforderungen auferlegt und die anfänglichen und variierenden Einschusszahlungen oder Sicherheiten für ausgeführte Geschäfte eingezogen.
Zu den Mitgliedern des LCH gehören die meisten großen Investmentbanken, Broker Dealer und internationale Rohstoffhäuser. Die Aufsicht obliegt der nationalen Wertpapieraufsichtsbehörde oder der Zentralbank in jedem Land, in dem die LCH tätig ist.
Das LCH betreibt ein Open-Access-Modell mit einer Auswahl an Ausführungsorten. LCH Ltd. ist die in Großbritannien registrierte Clearingstelle der Gruppe. Es verfügt über Clearing-Services für Wechselkurse, Devisen, Pensionsgeschäfte oder Pensionsgeschäfte sowie für festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe, Barmittel, Aktienderivate und andere Finanzprodukte.
Im Jahr 2003 fusionierte die LCH mit der Pariser Clearnet, einer Clearingstelle für die Pariser Märkte.
Beispiel eines internationalen Clearinghaus-Handels
Angenommen, ein US-amerikanischer Investor kauft einen Vertrag in Tokio. Nehmen Sie daher an, dass der Käufer in den USA ansässig ist und der Verkäufer aus Japan stammt.
Die internationale Clearingstelle erhält die Geschäftsdaten einschließlich Art und Menge des gehandelten Instruments, Preis, Handelstag und Identität des Käufers und Verkäufers. Diese Informationen stammen von lokalen Instituten oder inländischen Clearingstellen.
Die internationale Clearingstelle unterhält Beziehungen zu inländischen Instituten, Clearingstellen (sogenannte Clearingmitglieder) und Banken, die es der internationalen Clearingstelle ermöglichen, Transaktionen zu garantieren, da die Clearingmitglieder die Geschäftsdaten bearbeiten und das Bankmitglied Geldtransfers abwickelt.
Zu den vom inländischen Mitglied verwalteten Geschäftsdetails zählen die oben aufgeführten sowie die Einhaltung der Mindestkapitalanforderungen und die Kontrolle, wer überhaupt handeln darf. Je nachdem, welches Produkt gehandelt wird, erhält die internationale Clearingstelle auch die anfängliche Margin und Variation Margin, sobald bestätigt wird, dass es sich um einen zwischenstaatlichen Handel handelt.
Internationales Clearing ist daher eine Teamleistung inländischer Parteien sowie internationaler Clearingmitglieder und Banken. Alle diese Parteien ermöglichen die reibungslose Abwicklung von Transaktionen sowie die Lieferung von Produkten und den Erhalt oder die Zahlung von Geldern.
