Mit den heutigen Marktanalyseplattformen können Händler ein Handelssystem schnell überprüfen. Unabhängig davon, ob Sie sich hypothetische Ergebnisse oder tatsächliche Handelsdaten ansehen, es gibt Hunderte von Leistungsmetriken, die angewendet werden können. Diese Leistungsmetriken werden normalerweise in einem Strategie-Leistungsbericht angezeigt, einer Zusammenstellung von Daten, die auf verschiedenen mathematischen Aspekten der Systemleistung basieren. Wenn Sie wissen, worauf Sie in einem Strategie-Performance-Bericht achten müssen, können Händler die Stärken und Schwächen eines Systems analysieren.
Ein Strategie-Leistungsbericht ist eine objektive Bewertung der Leistung eines Handelssystems. Händler können Strategie-Leistungsberichte erstellen, um ihre tatsächlichen Handelsergebnisse zu analysieren. Eine Reihe von Handelsregeln kann auch auf historische Daten angewendet werden, um zu bestimmen, wie sich das System während des angegebenen Zeitraums verhalten hätte - ein Prozess, der als Backtesting bezeichnet wird. Die meisten Marktanalyseplattformen ermöglichen es Händlern, während des Backtests einen Strategie-Performance-Bericht zu erstellen. Dies ist ein nützliches Tool für Händler, die ein Handelssystem testen möchten, bevor es auf den Markt gebracht wird.
Elemente eines Strategie-Leistungsberichts
Die "Startseite" eines Strategie-Leistungsberichts ist die Leistungsübersicht. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für eine Leistungsübersicht, die verschiedene Leistungsmetriken enthält. Die Metriken werden auf der linken Seite des Berichts aufgelistet. Die entsprechenden Berechnungen sind auf der rechten Seite in Spalten unterteilt. Die fünf Hauptkennzahlen des Berichts sind unterstrichen. Wir werden sie später im Detail besprechen.
Zusätzlich zu der in Abbildung 1 dargestellten Leistungsübersicht können Strategie-Leistungsberichte auch Handelslisten, regelmäßige Renditen und Leistungsdiagramme enthalten. Die Trade-Liste enthält Informationen zu jedem Trade, der getätigt wurde, einschließlich Informationen wie Art des Trades (Long oder Short), Datum und Uhrzeit, Preis, Nettogewinn, kumulierter Gewinn und prozentualer Gewinn. Die Handelsliste ermöglicht es den Händlern, genau zu sehen, was während jedes Handels passiert ist.
Durch die Anzeige der regelmäßigen Renditen für ein System können Händler die Performance in tägliche, wöchentliche, monatliche oder jährliche Segmente unterteilen. Dieser Abschnitt ist hilfreich bei der Ermittlung von Gewinnen oder Verlusten für einen bestimmten Zeitraum. Händler können die Leistung eines Systems auf täglicher, wöchentlicher, monatlicher oder jährlicher Basis schnell beurteilen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es beim Handel auf die kumulierten Gewinne (oder Verluste) ankommt. Das Betrachten eines Handelstages oder einer Handelswoche ist nicht so wichtig wie das Betrachten der monatlichen und jährlichen Daten.
Eine der schnellsten Methoden zur Analyse der Strategieleistung ist das Leistungsdiagramm. Hier werden die Handelsdaten auf verschiedene Arten angezeigt, von einem Balkendiagramm mit einem monatlichen Nettogewinn bis zu einer Aktienkurve. In beiden Fällen bietet das Leistungsdiagramm eine visuelle Darstellung aller Abschlüsse im Zeitraum, sodass Händler schnell feststellen können, ob ein System den Standards entspricht oder nicht. Abbildung 2 zeigt zwei Leistungsdiagramme: eines als Balkendiagramm des monatlichen Nettogewinns; die andere als Eigenkapitalkurve.
Schlüsselkennzahlen eines Strategie-Leistungsberichts
Ein Strategie-Performance-Bericht kann eine enorme Menge an Informationen zur Performance eines Handelssystems enthalten. Obwohl alle Statistiken wichtig sind, ist es hilfreich, den anfänglichen Umfang auf fünf wichtige Leistungsmetriken zu beschränken:
- Total Net Profit Profit Factor Prozent Gewinnbringend Durchschnittlicher Trade Net Profit Maximaler Drawdown
Diese fünf Metriken bieten einen guten Ausgangspunkt zum Testen eines potenziellen Handelssystems oder zum Bewerten eines Live-Handelssystems.
Gesamtnettogewinn
Der gesamte Nettogewinn ist das Endergebnis eines Handelssystems über einen bestimmten Zeitraum. Diese Metrik wird berechnet, indem der Bruttoverlust aller verlorenen Trades (einschließlich Provisionen) vom Bruttogewinn aller gewinnenden Trades abgezogen wird. Die Formel wäre:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Bruttogewinn - Bruttoverlust = Gesamtnettogewinn
In Abbildung 1 wird der Nettogesamtgewinn wie folgt berechnet:
Während viele Trader den Nettogesamtgewinn als primäres Mittel zur Messung der Handelsleistung verwenden, kann die Metrik allein irreführend sein. An sich kann diese Metrik weder bestimmen, ob ein Handelssystem eine effiziente Leistung erbringt, noch kann sie die Ergebnisse eines Handelssystems basierend auf der Menge des beständigen Risikos normalisieren. Obwohl dies sicherlich eine wertvolle Messgröße ist, sollte der gesamte Nettogewinn zusammen mit anderen Leistungsmessgrößen betrachtet werden.
Gewinnfaktor
Der Gewinnfaktor ist definiert als der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust (einschließlich Provisionen) für den gesamten Handelszeitraum. Diese Leistungsmetrik bezieht sich auf die Höhe des Gewinns pro Risikoeinheit, wobei Werte größer als eins ein rentables System anzeigen. Der in Abbildung 1 dargestellte Strategie-Performance-Bericht zeigt beispielsweise, dass das getestete Handelssystem einen Gewinnfaktor von 1, 98 aufweist. Dies wird berechnet, indem der Bruttogewinn durch den Bruttoverlust dividiert wird:
149.020 US- Dollar - 75.215 US-Dollar = 1, 98 US-Dollar
Dies ist ein angemessener Gewinnfaktor und bedeutet, dass dieses spezielle System einen Gewinn erzielt. Wir alle wissen, dass nicht jeder Trade ein Gewinner sein wird und dass wir Verluste hinnehmen müssen. Die Profit-Factor-Metrik hilft Händlern zu analysieren, inwieweit Gewinne größer sind als Verluste.
149.020 US-Dollar - 159.000 US- Dollar = 0, 94
Die obige Gleichung zeigt den gleichen Bruttogewinn wie die erste Gleichung, ersetzt jedoch den Bruttoverlust durch einen hypothetischen Wert. In diesem Fall ist der Bruttoverlust größer als der Bruttogewinn, was zu einem Gewinnfaktor von weniger als eins führt. Dies wäre ein System zu verlieren.
Prozent profitabel
Die prozentuale Rentabilität wird auch als Gewinnwahrscheinlichkeit bezeichnet. Diese Metrik wird berechnet, indem die Anzahl der gewonnenen Trades durch die Gesamtanzahl der Trades für einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. Als Gleichung:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Gesamte TradesGewinnbringende Trades =% profitabel
In dem in Abbildung 1 gezeigten Beispiel wäre der rentable Prozentsatz:
102 (gewinnende Trades) ÷ 163 (Gesamtanzahl der Trades) = 62, 58% (prozentual profitabel)
Der ideale Wert für die prozentuale rentable Metrik hängt vom Stil des Händlers ab. Trader, die in der Regel größere Bewegungen mit höheren Gewinnen anstreben, benötigen nur einen geringen rentablen Wert, um ein Gewinnsystem aufrechtzuerhalten, da die Trades, die gewinnen, also rentabel sind, in der Regel recht groß sind. Dies geschieht typischerweise mit der Strategie, die als Trendhandel bekannt ist. Diejenigen, die diesem Ansatz folgen, stellen häufig fest, dass nur 40% der Trades Geld verdienen und dennoch ein sehr profitables System produzieren, da die Trades, die gewinnen, dem Trend folgen und typischerweise große Gewinne erzielen. Die Trades, die nicht gewinnen, werden normalerweise für einen kleinen Verlust geschlossen.
Intraday-Trader und insbesondere Skalierer, die versuchen, bei einem Trade einen kleinen Betrag zu erzielen, während sie einen ähnlichen Betrag riskieren, benötigen eine höhere prozentuale rentable Metrik, um ein Gewinnsystem zu erstellen. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die gewinnenden Trades tendenziell einen ähnlichen Wert haben wie die verlierenden Trades. Um "weiterkommen" zu können, muss ein deutlich höherer Prozentsatz rentabel sein. Mit anderen Worten, es müssen mehr Trades Gewinner sein, da jeder Gewinn relativ klein ist.
Durchschnittlicher Handelsgewinn
Der durchschnittliche Handelsgewinn ist die Erwartung des Systems: Er gibt den durchschnittlichen Geldbetrag an, der pro Handel gewonnen oder verloren wurde. Der durchschnittliche Handelsgewinn wird berechnet, indem der Gesamtnettogewinn durch die Gesamtzahl der Abschlüsse dividiert wird. Als Gleichung:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Total TradesTotal Net Profit = Handelsgewinn
In unserem Beispiel aus Abbildung 1 wäre der durchschnittliche Handelsgewinn:
$ 73.805 (Gesamtgewinn) ÷ 166 (Gesamtanzahl der Trades) = $ 452.79 (durchschnittlicher Handelsgewinn)
Mit anderen Worten, mit der Zeit können wir davon ausgehen, dass jeder von diesem System generierte Trade im Durchschnitt 452, 79 USD beträgt. Hierbei werden sowohl Gewinne als auch Verluste berücksichtigt, da dies auf dem gesamten Nettogewinn basiert.
Diese Zahl kann durch einen Ausreißer, einen einzelnen Trade, der einen Gewinn (oder Verlust) erzeugt, der um ein Vielfaches höher ist als ein typischer Trade, verzerrt werden. Ein Ausreißer kann unrealistische Ergebnisse erzielen, indem er den durchschnittlichen Handelsgewinn überhöht. Ein Ausreißer kann ein System wesentlich rentabler (oder weniger rentabel) erscheinen lassen, als es statistisch ist. Der Ausreißer kann entfernt werden, um eine genauere Bewertung zu ermöglichen. Wenn der Erfolg des Handelssystems beim Backtesting von einem Ausreißer abhängt, muss das System weiter verfeinert werden.
Maximaler Drawdown
Die maximale Drawdown-Metrik bezieht sich auf das "Worst-Case-Szenario" für eine Handelsperiode. Es misst die größte Entfernung oder den größten Verlust von einem früheren Aktienpeak. Diese Metrik kann dabei helfen, das von einem System ausgehende Risiko zu messen und anhand der Kontogröße zu bestimmen, ob ein System praktikabel ist. Wenn der größte Geldbetrag, den ein Händler zu riskieren bereit ist, unter dem maximalen Drawdown liegt, ist das Handelssystem für den Händler nicht geeignet. Es sollte ein anderes System mit einem geringeren maximalen Verlust entwickelt werden.
Diese Metrik ist wichtig, da sie für Händler eine Realitätsprüfung darstellt. Fast jeder Trader könnte eine Million Dollar verdienen - wenn er 10 Millionen riskieren könnte. Die maximale Drawdown-Metrik muss mit der Risikotoleranz und der Handelskontogröße des Händlers in Einklang stehen.
Die Quintessenz
Strategieperformance-Berichte, unabhängig davon, ob sie auf historische oder Live-Handelsergebnisse angewendet werden, können Trader bei der Bewertung ihrer Handelssysteme unterstützen. Während es einfach ist, nur das Endergebnis oder den Gesamtnettogewinn zu berücksichtigen (wir alle möchten wissen, wie viel Geld wir verdienen), können zusätzliche Leistungsmetriken einen umfassenderen Überblick über die Effizienz eines Systems liefern - und über dessen Leistungsfähigkeit unsere handelsziele erreichen.
