Das erste Halbjahr 2018 dürfte für den Milliardärsfondsmanager Bill Gross zu wünschen übrig lassen. Laut einem Bloomberg-Bericht verzeichnete der Brutto-Rentenfonds "im Berichtszeitraum die schlechteste Performance unter seinen Mitbewerbern" und veranlasste die Anleger, in diesen sechs Monaten Vermögenswerte in Höhe von rund 580 Mio. USD abzuziehen.
Vermögenswerte auf 1, 48 Milliarden US-Dollar gesunken
Der Juni war der vierte Monat in Folge, in dem der Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund von Gross auf rund 1, 48 Milliarden US-Dollar schrumpfte. Der Wert des Fonds sank im ersten Halbjahr 2018 um 6, 3%.
Im weiteren Sinne waren uneingeschränkte Investmentfonds in diesem Jahr bisher nur vereinzelt erfolgreich, was zum großen Teil auf steigende Zinsen zurückzuführen ist, die die Gesamtrendite gedämpft haben. Diese Fonds haben die Flexibilität, sich von traditionellen Benchmarks zu entfernen. Dies kann zwar eine gute Sache sein, es kann jedoch auch dazu führen, dass Mittel in dieser Kategorie nicht mehr festgemacht werden. Dem Bericht zufolge ist der Bloomberg Barclays US Aggregate Index, der als Benchmark für mittelfristige Fonds dient, von Januar bis Ende Juni um 1, 6% gefallen.
Die Mittelabflüsse des Fonds beliefen sich im Juni auf rund 185 Millionen US-Dollar nach rund 300 Millionen US-Dollar im Mai. Der Fonds verwaltete im Februar ein Gesamtvermögen von rund 2, 24 Mrd. USD.
Letzte unter 44 Peers
Aus dem Bericht geht hervor, dass der Fonds von Gross in der ersten Jahreshälfte im Vergleich zu 44 Mitbewerbern auf dem letzten Platz lag. Der Fonds, der sich hauptsächlich auf Derivate und optionsbasierte Strategien stützte, gab am 29. Mai um 3% nach. Dies war der größte Ein-Tages-Rückgang des Jahres bei Investmentfonds, die mehr als 1 Milliarde US-Dollar verwalten. Brutto führte den Rückgang auf eine schlechte Wette auf die mögliche Verengung der Spanne zwischen US-Treasury- und deutschen Anleihezinsen zurück, die nicht stattfand.
Am 1. Juni schlug Gross vor, dass "die Strategie darin bestand, den deutschen Bund kurz und die US-Staatsanleihen lang zu halten. Das war die Grundlage für den schlechten Tag und den schlechten Handel."
Gross, der 1971 die Pacific Investment Management Co. mitbegründete, trennte sich 2014 unter unfreundlichen Umständen von seiner ursprünglichen Firma. Im selben Jahr wechselte er zu Janus. Bis vor einem Jahr waren rund 700 Millionen US-Dollar im Fonds ohne Einschränkungen sein eigenes Geld.
Zwar bleiben bestimmte Aspekte der Wertentwicklung und der Dividenden unberücksichtigt, was bedeutet, dass die oben angegebenen Zahlen von den tatsächlichen Zahlen abweichen können. Es besteht jedoch kein Zweifel daran, dass die letzten Monate für Gross und seinen Fonds schwierig waren.
