Erstens beziehen sich die Leute, wenn sie über die Anlegerstimmung oder die Marktstimmung sprechen, auf die allgemeine Haltung in der Investmentgemeinschaft. Im Wesentlichen ist die Anlegerstimmung ein ungefähres Maß für die Haltung der Börse zu einem bestimmten Zeitpunkt - sie könnte übermäßig bullisch, bärisch oder irgendwo in der Mitte sein. Diese Art der Analyse wird normalerweise von einem kurzfristigen Händler oder technischen Analysten durchgeführt, der versucht, Gewinne aus kurzfristigen Bewegungen der Aktienkurse zu ziehen. Wenn zum Beispiel ein kurzfristiger Händler auf breiter Front steigende Aktienkurse beobachten würde, wäre dies wahrscheinlich ein gutes Indiz dafür, dass die Marktstimmung derzeit optimistisch ist. Mit anderen Worten, es gibt viel mehr Leute, die bereit sind, Aktien zu kaufen und Preise zu erhöhen, als diejenigen, die bereit sind, zu verkaufen.
Es wurden spezifische quantitative Methoden entwickelt, um zu versuchen, die Anlegerstimmung (so gut wie möglich) zu messen. Unternehmen wie Chartcraft veröffentlichen Stimmungsindizes, mit denen Anleger die Marktbedingungen laufend messen können. Der Investors Intelligence Sentiment Index von Chartcraft quantifiziert und erstellt Berichte von Anlageberatern und Insideraktivitäten, um einen Überblick über die allgemeinen Marktaussichten zu erhalten. Unternehmen wie Chartcraft veröffentlichen ihre Stimmungsindizes fortlaufend, sodass Anleger die Veränderungen der Marktstimmung im Zeitverlauf verfolgen und anhand der Informationen versuchen können, Wendepunkte an den Bullen- und Bärenmärkten vorherzusagen.
Indem Anleger Veränderungen in der Marktstimmung bemerken, versuchen sie festzustellen, ob die Marktstimmung zu bullisch, zu bärisch oder relativ normal ist. Wenn Anleger eine genaue Messung der Marktstimmung erhalten, können sie diese zu ihrem Vorteil nutzen. Wenn beispielsweise der Investors Intelligence-Index von Chartcraft (eine konträre Methode) zeigt, dass der Markt derzeit äußerst optimistisch ist, würde ein Anleger, der den Index einsetzt, diese Informationen als Hinweis nehmen, dass der Markt bald eine Korrektur vornehmen wird, da er zu den normalen Stimmungsbedingungen zurückkehrt. Ein Anleger, der eine Long-Position in Blue-Chip-Aktien einnehmen wollte, würde zu diesem Zeitpunkt keine Aktien kaufen, sondern warten, bis sich der Marktsentiment-Index in ein bärisches Umfeld verwandelt hat, was Aktien hoffentlich unterbewertet und auf einen starken Aufwärtstrend eingestellt machen würde.
