Im Jahr 1958 war Kuba ein Investment-Kraftpaket. Ihre Arbeiter erhielten den achthöchsten Lohn der Welt, und das Pro-Kopf-Einkommen des Landes überstieg das Österreichs und Japans. Es war ein so heißes Expat-Reiseziel, dass dort mehr Amerikaner lebten als Kubaner in Amerika. Die goldenen Tage vergingen jedoch, als Fidel die Macht übernahm. Erst als Präsident Obama die Sanktionen gegen den Inselstaat aufhob, interessierten sich die Anleger für Kubas Potenzial.
Das Handelsembargo
Vor der Machtübernahme von Fidel Castro war Kuba ein beliebtes Reiseziel für Amerikaner. Das ursprüngliche Ziel des Handelsembargos war es, Fidel Castro loszuwerden, aber das ist nicht geschehen. Stattdessen führte Kuba eine sozialistische Politik durch. Im Dezember 2014 wurden 80% -85% der Wirtschaft von der Regierung kontrolliert.
Im Jahr 2017 hob der frühere Präsident der Vereinigten Staaten, Barack Obama, das US-Handelsembargo gegen Kuba auf (nicht auf). Dies könnte dazu führen, dass das Handelsembargo in Zukunft aufgehoben wird. In diesem Fall hätten wir einen neuen aufstrebenden Markt in der Hand. Jedoch nicht zwei Jahre später, erließ Präsident Donald Trump steilere Embargomaßnahmen, um die Politik der "offenen Tür" von Obama auszurotten. Präsident Trumps Plan war es, die US-Hilfe für kubanische Unternehmen, die Geld in das Militär flossen, zu kürzen, doch die Investoren waren besorgt über die allgemeinen Auswirkungen der Straffung auf Kubas Flugbahn. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sanktionen zwischen Ländern übertreffen Ihre Erwartungen .)
Nach Angaben des Peterson Institute of International Economics beliefen sich die US-Exporte nach Kuba in den fünf Jahren vor Juni 2015 auf 330 bis 510 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2017 beliefen sich die Exporte auf 266 Millionen US-Dollar. Sollte das Handelsembargo aufgehoben werden, könnte sich diese Zahl auf bis zu 4, 3 Milliarden US-Dollar erhöhen. Wie bereits erwähnt, gibt es sowohl in der politischen als auch in der militärischen Landschaft Gegenwind.
Weitere Komplikationen
Venezuela ist einer der größten Öllieferanten Kubas. Mit der Ölrutsche befindet sich Venezuela in einer heiklen Situation. Ein weiterer Faktor ist die Demografie. Nicht umsonst sind China und die USA die stärksten Volkswirtschaften der Welt: Sie haben die meisten Verbraucher. Es geht natürlich tiefer, aber die Bevölkerung ist ein großer Faktor. In Bezug auf Schwellenländer hat China nach Angaben der Weltbank 2015 1, 37 Milliarden Einwohner. Kuba hat nur 11, 38 Millionen Einwohner, und man kann mit Sicherheit sagen, dass es an verfügbarem Einkommen mangelt. Wenn Kuba wie in den 1950er Jahren einen kulturellen Aufschwung erlebt, bietet sich gleichzeitig die Gelegenheit, im Erdgeschoss Fuß zu fassen.
In Kuba investieren
Was Sie wahrscheinlich am meisten gelesen haben, ist der Herzfeld Caribbean Basin Fund (CUBA), der sich aus etwa 60 Wertpapieren nicht-kubanischer Unternehmen zusammensetzt, die in Kuba einem Wachstum ausgesetzt sind. Es ist ein geschlossener Fonds. Daher gibt es eine feste Anzahl von Aktien. Dieses begrenzte Angebot kann bei steigender Nachfrage zu parabolischen Kursbewegungen führen. Sie haben vielleicht einen großen Schritt verpasst, als die Nachricht über Fidel Castros Tod kam, aber das bedeutet nicht, dass CUBA bald in die andere Richtung zurückkehren wird.
Ab dem 5. November 2018 bewegt sich der Herzfeld-Fonds in der Nähe der Tiefstände des Jahres 2016 und scheint in einem Abwärtstrend zu sein. Für einige würden sie den langen Kursrutsch als eine Gelegenheit betrachten, Long-Positionen zu kaufen und dabei die Dividendenausschüttungen von 2% einzutreiben.
Mit der jüngsten Änderung der Politik besteht jedoch möglicherweise mehr Aufwärtspotenzial als Abwärtsrisiko. Sie müssen sich entscheiden, aber Sie benötigen weitere Informationen, bevor Sie diese Entscheidung treffen können. Die größten Bestände des Herzfeld Caribbean Basin Fund sind:
- Copa Holdings SA Klasse A (CPA) Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Lennar Corp. (LEN) Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)
Alle oben genannten Unternehmen können von der Aufhebung des Handelsembargos profitieren, unabhängig davon, ob es sich um einen Anstieg des Tourismus, des Verbraucherverbrauchs, der Landwirtschaft oder des Baugewerbes handelt. Natürlich können Sie mit dem Herzfeld Caribbean Basin Fund an einem Ort in diese Unternehmen investieren, aber Sie können auch nach Wahl investieren. Wenn letzteres der Fall ist, schauen wir uns einige wichtige Metriken an.
Die Quintessenz
