Die Starbucks Corporation (SBUX) ist leise in die Führung der Nasdaq 100 aufgestiegen und hat im Jahr 2019 deutlich höhere Renditen erzielt als die weit verbreiteten FAANG-Mitglieder und die große Mehrheit der großen Technologiewerte. Der Kaffeeriese überschritt im November 2018 den Dreijahres-Widerstand bei 64 USD, als der Großteil des Marktuniversums auf mehrmonatige Tiefststände stürzte und die Aktie in den letzten neun Monaten stetig auf dieser Widerstandsfähigkeit aufbaute in die oberen 90er Jahre.
Ist es zu spät, in diesen fahrenden Zug einzusteigen, der seit Januar eine Rendite von 50% verbucht hat, oder können sich Investoren der Party anschließen und trotzdem nachts schlafen, ohne Angst vor dem unvermeidlichen Abschwung zu haben? Immerhin ist es manchmal durchaus sinnvoll, zu kaufen und zu verkaufen, aber wird es in diesem Fall funktionieren, insbesondere wenn der geopolitische Gegenwind zunimmt, wenn wir uns dem oft volatilen vierten Quartal nähern?
Warnsignale
Die erste Warnung, die jetzt möglicherweise nicht der beste Zeitpunkt für den Kauf ist, ist im letzten Schlusskurs verborgen. Die Aktie beendete die Sitzung am Freitag, dem 9. August, bei 96, 30 USD, nachdem sie am 26. Juli ein Allzeithoch bei 99, 72 USD erreicht hatte. Wenn Sie eine Chance haben, rufen Sie eine Liste von Aktien auf, die zum ersten Mal deutlich über 100 USD gehandelt werden Beachten Sie, wie viele in diese psychologische Ebene aufgestiegen sind und dann einige Punkte über oder unter der magischen Zahl ins Stocken geraten oder umgekehrt sind. Dies ist aus mehreren Gründen ein typisches Marktverhalten.
Erstens setzen Analysten in der Regel Kursziele nach runden Zahlen in einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung, die Aufwärtstrends beflügelt. Sie werfen jedoch auch einen zweiten oder dritten Blick auf das Erreichen von Zielen und ändern häufig ihren Kurs in vorsichtigen Kommentaren, die den Verkaufsdruck erhöhen. Um diesen Punkt zu veranschaulichen, entfernte JPMorgan die Starbucks-Aktie nur drei Tage, nachdem das Allzeithoch bei 28 Cent unter 100 verbucht worden war, aus der Analysten-Fokusliste.
Zweitens betrachten Techniker große runde Zahlen als natürliche Widerstandszonen in Aufwärtstrends, in denen eine Gruppe von Eigentümern Einsätze macht und ein Vakuum hinterlässt, das mit neuen Aktionären gefüllt werden muss, denen es nichts ausmacht, auf hohem Niveau zu bleiben. Die Marktpsychologie ist auch im Gange, wenn eine Rallye von 80 auf 100 US-Dollar oder von 90 auf 90 US-Dollar ansteigt, weil Händler und Investoren in den Schutzmodus übergehen und befürchten, dass andere Gewinner sie aus der Ausgangstür schlagen werden.
Kursziele erreicht
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Fibonacci-Erweiterungen sind ein weiterer Grund, über den Kauf der Aktie nachzudenken. Es ist völlig normal, dass durchschnittliche Ausbrüche die Kursziele bei den Erweiterungen 1, 618 oder 2, 000 erreichen, bevor Zwischenkorrekturen vorgenommen werden, während Marktführer häufig die Aufwärtsbewegung bei der Erweiterung 2, 618 ausdehnen können. Starbucks hat gerade die Erweiterung von 3.000 erreicht und damit eine enorme relative Stärke unterstrichen. Gleichzeitig wurde gewarnt, dass der Aufwärtstrend extrem überkauft ist.
Der monatliche Stochastik-Oszillator ist auch nützlich, um die Langlebigkeit eines Aufwärtstrends oder Abwärtstrends zu messen. Aufwärts- und rückläufige Crossovers prognostizieren im Allgemeinen eine relative Stärke oder Schwäche von sechs bis neun Monaten, abhängig vom zugrunde liegenden Trend. Die Aktie trat im Oktober 2017 in einen Kaufzyklus ein, der sich nun über 22 Monate erstreckte. Dies führte zu überkauften Werten, die den Beginn einer mehrmonatigen Korrektur vorhersagen.
Die auf überkauften Niveaus verbrachte Zeit liefert zusätzliche Inputs, wobei frühere Analoga häufig als Fraktale für aktuelle Preisaktionen fungieren. Rückblickend auf das vergangene Jahrzehnt hielt die Aktie in zwei Fällen etwa ein Jahr lang überkaufte Werte, während der Durchschnitt bei etwa 10 Monaten lag. Die aktuelle Instanz ist vor 10 Monaten im Oktober 2018 in diese Zone eingedrungen, sodass sie nun in eine Phase mit hoher Wahrscheinlichkeit eingetreten ist, die sich in nur sieben Wochen auf den ersten Jahrestag erstreckt.
Die Quintessenz
Die Starbucks-Aktie ist 2019 um erstaunliche 50% gestiegen, aber dunkle technische Wolken ziehen auf und erhöhen die Chancen für eine Zwischenkorrektur, die ein viel niedrigeres Kursniveau testet.
