Jana Partners ist ein aktivistischer Hedgefonds, der 2001 von Barry Rosenstein gegründet wurde. Der Fonds ist auf ereignisgesteuertes Investieren spezialisiert und verwendet eine Fundamentalanalyse, um unterbewertete Unternehmen auf dem Markt zu identifizieren. Das Unternehmen betreibt auch aktivistische Investitionen, die möglicherweise als ein ereignisgesteuerter, grundlegender Investitionskatalysator dienen können. Jana Partners hat seinen Sitz in New York. Der Fonds verwaltet rund 5, 35 Milliarden US-Dollar mit einem Aktienbestand von 3, 78 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni 2018.
Rosensteins Hintergrund
Rosenstein schloss sein Studium an der Lehigh University ab und machte seinen Master of Business Administration in Wharton. Er begann seine Karriere bei Merrill Lynch. Rosenstein arbeitete in den 1980er Jahren mit Asher Edelman zusammen, einem prominenten Corporate Raider. Die Figur von Gordon Gekko im Film "Wall Street" war teilweise Edelman nachempfunden. Rosenstein verließ New York in den frühen neunziger Jahren nach San Francisco. Während seines Aufenthalts in San Francisco hatte er erste Erfolge mit der Finanzierung von Copart, Inc., dem weltweit größten Unternehmen für Autoverwertung. Rosenstein leitete daraufhin eine Private-Equity-Firma, Sagaponack Partners, fand die Private-Equity-Struktur jedoch zu begrenzt. Rosenstein gründete Jana Partners im Jahr 2001 mit rund 17 Millionen US-Dollar Unterstützung von Leon Cooperman, einem bekannten Hedgefonds-Manager. Rosenstein gehört nun zu einer Gruppe von Elite-Aktivisten, zu denen Carl Icahn, Daniel Loeb und Bill Ackman gehören. Zu Rosensteins Investment-Management-Team bei Jana Partners gehören David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan und Daniel Hanson. Zum 30. Juni 2018 hatte das Unternehmen eine vierteljährliche Portfolio-Rendite von 7, 49% und eine 12-Monats-Rendite von 11, 2%. Diese Renditen haben den S & P 500 mit einer Rendite von 5, 3% für das zweite Quartal und einer Rendite von 11, 9% für die ersten 12 Monate bis zum 30. Juni 2018 übertroffen.
Janas Aktivistenpositionen
Jana hat im Laufe der Jahre eine Reihe von großen Positionen in Unternehmen übernommen. Rosenstein nahm eine große Position in McGraw-Hill ein und setzte das Unternehmen erfolgreich unter Druck, in zwei Teile zu brechen. Jana überzeugte auch das Energieunternehmen El Paso, sich in zwei Unternehmen aufzuspalten. Weitere bedeutende Investitionspositionen waren Qualcomm, ConAgra Foods und Baxter. Zum 30. Juni 2018 waren Pinnacle Foods (PF) und Zimmer Biomet Holdings (ZBH) die beiden größten Aktienpositionen von Jana.
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods ist Janas größte Investition zum 30. Juni 2018. Pinnacle konzentriert sich auf die Herstellung und den Vertrieb von Markenprodukten. Jana ist mit 8, 57% am Unternehmen beteiligt, was 17, 6% des Portfolios von Jana entspricht. Bis zum 28. September 2018 erzielte PF eine Rendite von 9, 63% und notierte bei 64, 68 USD. Jana Partners hat einen durchschnittlichen Investitionspreis von 59, 97 USD gemeldet.
Zimmer Biomet Holdings
Die ZBH ist die zweitgrößte Beteiligung im Jana-Portfolio. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Herstellung von Medizinprodukten. Zum 30. Juni 2018 machte die Aktie 8, 40% des Portfolios von Jana aus. Jana hält 1, 4% der ausstehenden Zimmer-Aktien. Bis zum 28. September 2018 erzielte ZBH eine Rendite von 6, 25% und notierte bei 131, 81 USD. Jana hat einen durchschnittlichen Investitionspreis von 124, 84 USD gemeldet.
