Bei den Finanzmärkten können sich Anleger auf drei Dinge verlassen: dass die Märkte steigen, fallen und zeitweise gleich bleiben. Alles andere ist im Wesentlichen dem Zufall überlassen, obwohl Anleger mit verschiedenen Strategien versuchen können, das Auf und Ab an den Märkten mit Bedacht zu meistern. Wenn in festverzinsliche Wertpapiere 200 oder Rentenmärkte 200 investiert wird, können Portfolios 200 bei steigenden Zinssätzen 200 erheblichen Schaden erleiden. Sie können sogar verlieren, wenn zu erwarten ist, dass die Zinssätze in Zukunft steigen werden.
5 Grundlegendes zu Anleihen 200
Die Hauptrisiken bei der Anlage in Anleihen Um das Risiko negativer Anleiherenditen zu beherrschen, müssen Anleger die Hauptrisikofaktoren kennen, die sich auf die Anleihenkurse auswirken. Das erste ist das Zinsrisiko. Anleihen fallen bei steigenden Zinssätzen im Preis, da Anleger in neue Anleihen mit ähnlichen Merkmalen investieren können, die den höheren Anleihekupon von 200 zahlen. Um die Marktkuponrate auszugleichen, müssen die bestehenden Anleihen im Preis fallen. Zweitens können die Anleihekurse aufgrund des Kreditrisikos fallen. Erhält eine bestehende Anleihe eine Herabstufung ihrer Kreditwürdigkeit von 200, ist sie für Anleger weniger attraktiv und erfordert für die Anlage einen höheren Zinssatz, was wiederum durch eine Senkung des Anleihepreises erfolgt.
Das Kreditrisiko kann sich auch auf das Liquiditätsrisiko auswirken, das von Angebot und Nachfrage der Anleger beeinflusst wird 200. Eine geringe Liquidität äußert sich in der Regel in einer Ausweitung des Geld-Brief-Spreads 200 oder einer größeren Preisdifferenz zwischen einem Anleger, der eine Anleihe kauft eine, die verkauft. Zu den sonstigen Risiken gehört schließlich das Kündigungsrisiko, das besteht, wenn ein Unternehmen eine Anleihe kündigen und eine neue emittieren darf. Dies geschieht fast immer in Zeiten sinkender Raten. Schließlich besteht ein Wiederanlagerisiko 200, das in einer Zeit steigender Zinsen auftritt, wenn ein Anleger beispielsweise eine fällige Anleihe wieder anlegen muss.
Angesichts der oben genannten Risiken werden im Folgenden verschiedene Strategien zur Vermeidung negativer Anleiherenditen aufgeführt. Auch hier besteht das höchste Risiko, dass die Preise in einem Umfeld mit steigenden Zinsen fallen, aber bestimmte Risiken bestehen auch in Perioden mit fallenden oder stabileren Zinsen.
Beibehalten einzelner Anleihenpositionen Der einfachste Weg, um Verluste in Ihrem Anleihenportfolio in Zeiten steigender Zinsen zu vermeiden, besteht darin, einzelne Anleihen zu kaufen und bis zur Endfälligkeit zu halten. Mit dieser Methode ist ein Anleger in angemessener Weise sicher, dass er bei Fälligkeit Kapital 200 zurückerhält, und diese Methode eliminiert das Zinsänderungsrisiko. Der aktuelle Anleihekurs kann mit steigenden Zinsen sinken, der Anleger erhält seine ursprüngliche Anlage jedoch zum festgelegten Fälligkeitsdatum der Anleihe zurück.
Das Kreditrisiko kann auch beseitigt werden, insbesondere bei höheren Kreditratings, da nur ein minimales Risiko besteht, dass das zugrunde liegende Unternehmen insolvent wird 200 und seine Schulden nicht zurückzahlen kann. Das Liquiditätsrisiko wird auch durch den Kauf und das Halten einer Anleihe bis zur Fälligkeit beseitigt, da kein Handel erforderlich ist. In einer Zeit sinkender Zinssätze ist das einzige Risiko, das nicht beseitigt werden kann, das Wiederanlagerisiko, da die bei Fälligkeit erhaltenen Mittel zu einem niedrigeren Kuponsatz wiederangelegt werden müssen. Dies ist jedoch ein günstiges Ergebnis in Zeiten steigender Zinsen.
Die Hauptalternative zum Investieren in einzelne Anleihen sind Anleihenfonds. In einer Zeit steigender Zinsen wird der Marktwert dieser Fondspositionen um 200 sinken. Ein Hauptgrund dafür, dass diese Verluste dauerhaft sein können, besteht darin, dass viele Fondsmanager 200 aktiv Anleihen kaufen und verkaufen, was bedeutet, dass sie höchstwahrscheinlich Positionen mit Verlust verkaufen nach einem Zinsanstieg, einer Verschlechterung der Bonität oder wenn mangelnde Liquidität bedeuten kann, dass sie zu einem niedrigeren Marktpreis verkauft werden müssen. Aus diesen Gründen können einzelne Anleihen durchaus sinnvoller sein.
Bleiben Sie kurz, wenn die Zinssätze steigen In einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen oder in einem Zeitraum, in dem künftig steigende Zinssätze prognostiziert werden, kann es wichtig sein, weiterhin in Anleihen mit einer kürzeren Laufzeit zu investieren. Grundsätzlich ist das Zinsrisiko bei Anleihen mit kürzeren Laufzeiten geringer. Die Anleihe-Duration 200, die die Empfindlichkeit eines Anleihepreises gegenüber Änderungen der Zinssätze misst, zeigt, dass sich die Kurse bei näheren Fälligkeiten weniger ändern. Zum kürzesten Fälligkeitstermin für Geldmarktfonds 200 stellen sie sich sofort auf den höheren Zinssatz ein und verzeichnen in den allermeisten Fällen keinen Kapitalverlust. Insgesamt kann ein Verbleib am kürzeren Ende des Laufzeitplans dem Anleiheinvestor helfen, negative Anleiherenditen zu vermeiden und eine Renditesteigerung in einer Zeit steigender Zinsen zu erzielen.
Leerverkauf von Anleihen Für abenteuerlustige Anleger gibt es einige Möglichkeiten, 200 Anleihen zu verkaufen. Wie bei jedem Wertpapier bedeutet Leerverkauf, das Wertpapier zu leihen und einen Preisverfall zu erwarten, wonach der Anleger es kaufen und das Geliehene zurückgeben kann. Der Markt für das Leerverkaufen einer einzelnen Anleihe ist nicht groß oder liquide, aber es gibt viele Möglichkeiten für einzelne Anleger, in Investmentfonds für kurze Anleihen und börsengehandelte Fonds 200 zu investieren.
Weitere Überlegungen Es gibt natürlich viele andere Strategien und Kombinationen, um negative Anleiherenditen zu vermeiden. Dies umfasst die Absicherung von 200 Techniken, wie z. B. die Verwendung von Futures, Optionen 200 und Swap 200-Spreads, um über steigende (oder fallende) Zinssätze entlang bestimmter Teile der Zinsstrukturkurve oder über bestimmte Anleiheklassen oder Kreditratings zu spekulieren. Inflationsraten und Erwartungen für die künftige Inflation sind ebenfalls wichtige Überlegungen bei der Anlage in Anleihen 200. Inflationsbereinigte Anleihen wie Treasury Inflation Protected Securities können Anlegern dabei helfen, den Schaden zu verringern, den die Inflation für die realen Anleiherenditen verursachen kann.
Wie oben ausgeführt, kann die Anlage in Rentenfonds in Zeiten steigender Zinsen schwierig sein. Dies hat jedoch den Vorteil, dass der Anleger sein Kapital 200 an einen Rentenprofi auslagert, der über ein angemessenes Fachwissen in bestimmten Rentenstrategien verfügen sollte in einem Mix von Zinsumgebungen.
Fazit Trotz der nahezu unendlichen Kombination von Strategien, die eingesetzt werden können, um auf steigende oder fallende Zinsen zu spekulieren und die oben genannten Hauptrisiken für die Anlage von Anleihen zu eliminieren, könnte der beste Ansatz für Anleger darin bestehen, einen diversifizierten Anleihemix zu halten Klassen über eine breite Palette von Fälligkeitsterminen. Wie bei jedem Vermögenswert werden Spekulanten versuchen, die Richtung des Marktes vorherzusagen, aber die meisten Anleger würden nachts besser schlafen, indem sie einfach Anleihen auf dem bestehenden Zinsniveau kaufen und diese bis zur Fälligkeit halten. Unter bestimmten Umständen kann auch die Einstellung eines Anleiheprofis oder die direkte Anlage in Anleihefonds sinnvoll sein.
In einem Umfeld mit steigenden Zinsen ist es am schwierigsten, mit Anleihen Geld zu verdienen. Es gibt jedoch Möglichkeiten, Kapitalverluste zu vermeiden und die Auswirkungen auf Ihr aktuelles Anleihenportfolio zu minimieren. Letztendlich sind höhere Zinssätze besser für Ihr Portfolio, da sie das Ertragsniveau des Portfolios erhöhen. Anleger sollten jedoch darauf hinwirken, dass der Übergang so reibungslos wie möglich verläuft, um letztendlich von der Renditesteigerung zu profitieren.
