Was ist ein Großhändler?
Ein großer Trader ist ein Investor oder eine Organisation mit Trades, die bestimmte von der Securities And Exchange Commission (SEC) festgelegte Beträge erreichen oder überschreiten. Ein großer Trader wird von der SEC definiert als "eine Person, deren Transaktionen mit NMS-Wertpapieren an einem Kalendertag zwei Millionen Aktien oder 20 Millionen US-Dollar oder 20 Millionen Aktien oder 200 Millionen US-Dollar in einem Kalendermonat entsprechen oder diese überschreiten". Jeder Marktteilnehmer, der definitionsgemäß ein Großhändler ist, muss sich bei der SEC ausweisen und das Formular 13H "Registrierung von Großhändlern: Erforderliche Informationen von Großhändlern gemäß Abschnitt 13 (h) des Securities Exchange Act von 1934 und dessen Bestimmungen" einreichen."
Großhändler erklärt
Ab 2011 verlangt die SEC, dass sich alle Händler, die einen erheblichen Teil ihrer Handelsaktivität ausüben, gemessen am Volumen oder am Marktwert, gegenüber der SEC identifizieren, indem sie sich über das Formular 13H bei der SEC registrieren. Die SEC weist jedem großen Trade eine Identifikationsnummer zu, sammelt Informationen und analysiert die Handelsaktivitäten jedes großen Traders. Darüber hinaus müssen bestimmte registrierte Broker-Dealer die SEC-Regeln für die Aufzeichnung, Berichterstattung und Überwachung großer Trader einhalten, die Transaktionen über den Broker-Dealer ausführen.
Die SEC leitete als Reaktion auf die Entwicklung von Handelstechnologien, die den Handel mit erheblichen Volumina und schnelle Ausführungsgeschwindigkeiten ermöglichen, ein Berichtswesen für große Händler ein. Darüber hinaus verwies die SEC auf die zunehmende Bedeutung von Großhändlern und Hochfrequenzhändlern (HFTs) auf den Märkten und die Notwendigkeit eines verbesserten Zugangs zu ihren Handelsaktivitäten. Eine umfassende Händlerberichterstattung soll der SEC dabei helfen, Personen zu identifizieren, die an bedeutenden Marktaktivitäten beteiligt sind, und die Auswirkungen ihrer Handelsaktivitäten zu analysieren.
Große Händler müssen für jedes anwendbare Kalenderjahr eine "Ersteinreichung" über Formblatt 13H und eine "Jährliche Einreichung" einreichen. Ein großer Trader, der die anhand des Volumens oder des Marktwerts ermittelte Menge an Handelsaktivitäten nicht ausgeführt hat, kann einen Inaktivitätsstatus beantragen und solange inaktiv und von den Anmeldeerfordernissen befreit bleiben, bis das Handelsniveau des großen Traders wieder hergestellt wird.
