Was ist ein Long Inverse Floating Exempt Receipt (LIFER)?
Ein Long Inverse Floating Debt Receipt (LIFER) ist ein variabel verzinsliches Schuldtitel, das zwischen qualifizierten institutionellen Käufern (QIBs) gehandelt wird und von der deutschen Finanzfirma Deutsche Bank stammt. Ein Long Inverse Floating Debt Receipt zahlt eine Rendite in Höhe eines festen Basiszinssatzes abzüglich des variablen Zinssatzes einer Benchmark (z. B. LIBOR +). Als solches bewegt sich der gezahlte Zinssatz umgekehrt zur Richtung des variablen Zinssatzes.
Grundlegendes zu Long Inverse Floating Exempt Receipts (LIFER)
Long Inverse Floating Debt Receipts (LIFER) fallen unter kommunale strukturierte Finanzierungen. Dies bedeutet, dass die zugrunde liegenden Zahlungsströme für die Einnahmen von kommunalen Behörden wie Flughäfen, Straßen und Schulen bereitgestellt werden. Diese Wertpapiere sind im Allgemeinen von der Registrierung bei der SEC gemäß einer Bestimmung des Securities Act von 1933 ausgenommen, die als Regel 144A bekannt ist. Inhaberschuldverschreibungen (die keinen Kupon anbieten) sind in den USA gemäß Regulation S ebenfalls zum Handel zugelassen.
LEBENSDAUER gelten als volatiler als Vanille-variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, da der feste Kontraktsatz höher als die typischen Bereiche der (variablen) Benchmark festgelegt wird und häufig um einen größeren Abstand als die Benchmark von Null liegt. Aufgrund ihrer Komplexität und erhöhten Risiken werden sie nur unter der Annahme gehandelt, dass sie ein erfahrener Investor sind, der die Nuancen und Risiken des Produkts versteht.
