Aufbauend auf dem Umwelt-, Sozial- und Governance-Bewusstsein (ESG) sind "Nachhaltigkeit" und "Nachhaltiges Investieren" einige der neuesten Schlagworte, die die Branche der Exchange Traded Funds (ETFs) durchdringen. Der Bereich der ESG und der nachhaltigen ETFs, die auch als sozial verantwortliches Investieren (SRI) eingestuft werden können, wächst in Bezug auf die Bevölkerung rapide. Bei großzügiger Anwendung von ESG- und Nachhaltigkeitsdefinitionen liegt das Universum solcher ETFs nahe bei 70, und dazu gehört eine wachsende Anzahl von festverzinslichen Fonds.
Laut Bloomberg lag die Anzahl der US-Fonds, die sich für virtuelles und nachhaltiges Investieren einsetzen - einschließlich Investmentfonds und ETFs - bis Januar 2018 bei 206. ETFs sind immer noch ein kleiner Teil der SRI-Gleichung, wobei viele der größten nachhaltigen ETFs im Umlauf sind die Nachbarschaft von 15 Milliarden Dollar Vermögen. Der größte ETF, der sich auf ESG- und Nachhaltigkeitsprinzipien konzentriert, ist der Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) mit einem Vermögen von rund 15, 3 Mrd. USD, der unter dem Dach von Parnassus Investments existiert und behauptet, ESG-Faktoren in seinen grundlegenden Anlageprozess einzubeziehen.
Ein weiterer wichtiger sozialbewusster ETF ist der iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI bildet den MSCI KLD 400 Social Index ab. "Der MSCI KLD 400 Social Index ist so konzipiert, dass er ein Engagement in Unternehmen mit hohen MSCI ESG-Ratings ermöglicht, während Unternehmen ausgeschlossen werden, deren Produkte negative soziale oder ökologische Auswirkungen haben können", so MSCI. "Er besteht aus 400 Unternehmen, die aus dem MSCI USA IMI-Index ausgewählt wurden Dies schließt große, mittlere und kleine US-amerikanische Unternehmen ein. Ziel ist es, Unternehmen mit den höchsten ESG-Ratings in jedem Sektor auszuwählen und Sektorgewichte beizubehalten, die denen des Mutterindex ähnlich sind."
Ein wichtiger Faktor, den Anleger bei DSI oder anderen nachhaltigen Fonds berücksichtigen sollten, ist, dass es in den Berichten dieser Produkte gleichermaßen darum geht, was von den Fonds ausgeschlossen ist wie was enthalten ist. In Bezug auf DSI enthält der zugrunde liegende Index des ETF keine Aktien aus vorhersehbaren Branchen, darunter Alkohol, Schusswaffen, Glücksspiele, Kernenergie, Pornografie und Tabak.
Trotz all dieser Ausschlüsse gibt es bei DSI 403 Titel, und auch wenn man die verschiedenen Branchen berücksichtigt, die es nicht halten wird, bietet DSI ein Engagement in allen 11 GICS-Sektoren. Es überrascht nicht, dass die Sektoren Energie, Rohstoffe und Versorger drei der fünf kleinsten Sektorengewichte des ETF sind und knapp 15% des Fondsportfolios ausmachen.
Umgekehrt ist der Technologiesektor in der Regel ein Markenzeichen für nachhaltige Fonds, und DSI ist keine Ausnahme. DSI investiert 32, 39% seines Gewichts in Technologiewerte, was im Vergleich zum S & P 500 eine erhebliche Übergewichtung dieses Sektors darstellt. Sechs der zehn größten Bestände des ETF sind Technologiewerte, darunter Microsoft Corp. (MSFT) und Google-Mutter Alphabet Inc. (toget)..
In den letzten drei Jahren hat DSI den S & P 500 leicht hinter sich gelassen, aber es gibt Zeiten, in denen der ETF die US-Aktien-Benchmark übertrifft. Die dreijährige Standardabweichung von DSI von 10, 64% liegt nur geringfügig über den 10, 04% des S & P 500, aber der nachhaltige ETF weist eine niedrigere Dividendenrendite und ein leicht höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis auf.
