Was ist Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Dollar-Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Im Allgemeinen als "Marktkapitalisierung" bezeichnet, wird sie berechnet, indem die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird. Beispielsweise hätte ein Unternehmen mit 10 Millionen Aktien, die für jeweils 100 USD verkauft werden, eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde USD. Die Investment-Community verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen, im Gegensatz zur Verwendung von Umsatz- oder Gesamtaktiva-Zahlen.
Die Verwendung der Marktkapitalisierung zur Darstellung der Größe eines Unternehmens ist wichtig, da die Unternehmensgröße eine grundlegende Determinante für verschiedene Merkmale ist, an denen Anleger interessiert sind, einschließlich des Risikos. Es ist auch einfach zu berechnen. Ein Unternehmen mit 20 Millionen Aktien, das eine Aktie im Wert von 100 USD verkauft, hätte eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden USD.
Marktkapitalisierung
Marktkapitalisierung verstehen
Aufgrund seiner Einfachheit und Effektivität für die Risikobewertung kann die Marktkapitalisierung eine hilfreiche Messgröße sein, um festzustellen, an welchen Aktien Sie interessiert sind und wie Sie Ihr Portfolio mit Unternehmen unterschiedlicher Größe diversifizieren können.
Die zentralen Thesen
- Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Wert eines Unternehmens, der von der Börse bestimmt wird. Es ist definiert als der Gesamtmarktwert aller ausstehenden Aktien. Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Marktwert einer Aktie oder mehr), Mid-Cap (2 Mrd. USD bis 10 Mrd. USD) und Small-Cap (300 Mio. USD bis 2 Mrd. USD).
Large-Cap-Unternehmen haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr. Diese großen Unternehmen gibt es normalerweise schon seit langer Zeit und sie sind wichtige Akteure in etablierten Branchen. Investitionen in Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung bringen nicht unbedingt in kurzer Zeit hohe Renditen. Langfristig belohnen diese Unternehmen die Anleger jedoch in der Regel mit einer beständigen Steigerung des Aktienwerts und der Dividendenzahlungen. Ein Beispiel für ein Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung ist International Business Machines Corp.
Mid-Cap-Unternehmen haben im Allgemeinen eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Mid-Cap-Unternehmen sind etablierte Unternehmen, die in einer Branche tätig sind, in der ein schnelles Wachstum zu erwarten ist. Mid-Cap-Unternehmen expandieren. Sie tragen von Natur aus ein höheres Risiko als Large-Cap-Unternehmen, weil sie nicht so etabliert sind, aber attraktiv für ihr Wachstumspotenzial sind. Ein Beispiel für ein mittelständisches Unternehmen ist Eagle Materials Inc.
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 und 2 Milliarden US-Dollar werden im Allgemeinen als Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung eingestuft. Diese kleinen Unternehmen könnten jung sein und / oder Nischenmärkte und neue Branchen bedienen. Diese Unternehmen gelten aufgrund ihres Alters, der Märkte und ihrer Größe als risikoreichere Anlagen. Kleinere Unternehmen mit weniger Ressourcen reagieren empfindlicher auf Konjunktureinbrüche.
Um eine Anlageentscheidung zu treffen, müssen Sie möglicherweise die Marktkapitalisierung einiger Anlagen berücksichtigen. Weitere Informationen zur Marktkapitalisierung finden Sie unter Grundlegendes zu Small- und Big-Cap-Aktien.
Missverständnisse über Marktkapitalisierungen
Obwohl es häufig zur Beschreibung eines Unternehmens verwendet wird, misst die Marktkapitalisierung nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Dies kann nur durch eine gründliche Analyse der Unternehmensgrundlagen erreicht werden. Es ist nicht ausreichend, ein Unternehmen zu bewerten, da der Marktpreis, auf dem es basiert, nicht unbedingt den Wert eines Unternehmens widerspiegelt. Aktien werden vom Markt häufig über- oder unterbewertet, dh der Marktpreis bestimmt nur, wie viel der Markt bereit ist, für seine Aktien zu zahlen.
Die Marktkapitalisierung misst zwar die Kosten für den Kauf aller Unternehmensanteile, bestimmt jedoch nicht den Betrag, den das Unternehmen für den Erwerb eines Unternehmens im Rahmen einer Fusionstransaktion aufwenden würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Kaufpreises eines Unternehmens ist der Unternehmenswert.
Änderungen der Marktkapitalisierung
Zwei Hauptfaktoren können die Marktkapitalisierung des Unternehmens verändern: signifikante Änderungen des Aktienkurses oder wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt oder zurückkauft. Ein Anleger, der eine große Anzahl von Optionsscheinen ausübt, kann auch die Anzahl der Aktien am Markt erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bezeichneten Prozess negativ beeinflussen. (Zugehörige Informationen finden Sie unter "Grundlegendes zur Marktkapitalisierung im Vergleich zum Marktwert".)
