Marktkapitalisierung versus Marktwert: Ein Überblick
In vielen Bereichen des Finanzsektors, einschließlich Wirtschaft, Rechnungswesen und Investitionen, kann eine genaue Bewertung des Unternehmenswerts von größter Bedeutung sein. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, Unternehmensgröße und -wert zu messen, und es gibt häufig Verwirrung hinsichtlich ähnlich klingender Begriffe.
Zwei solche irreführenden Begriffe sind Marktkapitalisierung und Marktwert. Während jedes ein Maß für das Unternehmensvermögen ist, unterscheiden sich die beiden in ihrer Berechnung und Genauigkeit erheblich.
Die zentralen Thesen
- Während die Marktkapitalisierung und der Marktwert beides Maß für das Unternehmensvermögen sind, unterscheiden sich die beiden in ihrer Berechnung und Genauigkeit erheblich. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Preis einer einzelnen Aktie multipliziert wird. Der Marktwert wird mit zahlreichen bewertet Kennzahlen und Multiplikatoren, einschließlich Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs-Umsatz-Verhältnis und Eigenkapitalrendite.
Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung ist eine einfache Metrik, die auf dem Aktienkurs basiert. Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Preis einer einzelnen Aktie.
Ein Unternehmen mit 50 Millionen Aktien und einem Aktienkurs von 100 US-Dollar pro Aktie hätte beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 5 Milliarden US-Dollar. Die Marktkapitalisierung wird häufig verwendet, um den Wert eines Unternehmens bei der Analyse potenzieller Handelschancen zu bestimmen.
Die Aktienkurse selbst sind jedoch in vielen Fällen sehr subjektiv. Der Kurs einer Aktie folgt keiner mathematischen Formel zur endgültigen Bewertung einer Aktie. Unterschiedliche Faktoren werden sehr unterschiedlich gewichtet, so dass auch die Marktkapitalisierung ein eher subjektiver Wertmaßstab ist.
Marktwert
Während Marktkapitalisierung oft als der Wert eines Unternehmens oder der Wert eines Unternehmens bezeichnet wird, ist der wahre Marktwert eines Unternehmens unendlich komplexer. Der Marktwert wird anhand zahlreicher Kennzahlen und Multiplikatoren wie Preis-Leistungs-Verhältnis, Preis-Umsatz-Verhältnis und Eigenkapitalrendite bewertet. Diese unterschiedlichen Messgrößen berücksichtigen neben dem Eigenkapital verschiedene Faktoren wie ausstehende Anleihen, langfristiges Wachstumspotenzial, Unternehmensschulden, Steuern und Zinszahlungen.
Der Marktwert kann im Laufe der Zeit stark schwanken und wird stark von Konjunkturzyklen beeinflusst. Die Marktwerte sinken während der Bärenmärkte, die mit Rezessionen einhergehen, und steigen während der Bullenmärkte, die während der wirtschaftlichen Expansion auftreten.
Der Marktwert hängt auch von zahlreichen anderen Faktoren ab, wie z. B. der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, der Rentabilität, der Schuldenlast und dem breiten Marktumfeld. Es ist auch repräsentativ für die Meinung der Anleger. Beispielsweise können Unternehmen X und Unternehmen Y Technologieunternehmen mit einem Jahresumsatz von 100 Mio. USD sein. Wenn X jedoch ein schnell wachsendes Technologieunternehmen ist, das stark in Forschung und Entwicklung investiert, liegt der Marktwert von X im Allgemeinen deutlich über dem von Unternehmen B weil Investoren von Unternehmen X mehr Innovation und neuere und bessere Produkte erwarten.
Hauptunterschiede
Die Verwechslung von Marktkapitalisierung und Marktwert ist darauf zurückzuführen, dass die Marktkapitalisierung im Wesentlichen ein Synonym für den Marktwert von Eigenkapital ist. Diese Konzepte sind jedoch einfache Berechnungen, die nur auf Assets basieren.
Keine dieser Kennzahlen darf mit dem Buchwert eines Unternehmens verwechselt werden, dh dem Nettowert eines Unternehmens. Der Buchwert wird berechnet, indem nicht monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten oder Schulden von der Bilanzsumme eines Unternehmens abgezogen werden. Der Buchwert eines Unternehmens kann niedriger oder höher als sein Marktwert oder seine Marktkapitalisierung sein.
