Der S & P 500 hat seine Tiefststände von Ende Dezember um mehr als 10% übertroffen, was die Rendite / das Risiko auf der Long-Seite ungünstiger macht, da sich viele der wichtigsten Indizes und Sektoren dem Overhead-Angebot nähern. Wenn der Markt an einem absoluten Punkt angelangt ist, an dem die Gewichtung der Beweise gemischt ist, wird die Verwendung von Ratio-Diagrammen zur Identifizierung der Trends, die unter der Oberfläche stattfinden, noch wertvoller.
Wenn der Markt um 10% niedriger war und es Anzeichen für eine Trendwende gab, ist die Verwendung der relativen Stärke naheliegend.
Sektoren und Aktien, die sich während der Korrektur gut behaupteten, dürften die Nase vorn haben, und genau das haben wir bei Cloud Computing, Software und anderen Technologiebereichen gesehen, die jetzt die Nase vorn haben.
Optuma / All Star Charts
Die relative Stärke ist jedoch genauso wichtig in Zeiten, in denen wir keinen direkten Blick auf den Markt haben. Flache oder bereichsabhängige Performance eines Index bedeutet nicht, dass unter der Oberfläche keine Trends vorhanden sind. Dies ist ein Aktienmarkt. Unabhängig davon, was die Indizes tun, gibt es auf beiden Seiten des Bands Gelegenheiten, wenn Sie sich die Zeit nehmen, nachzuschauen.
Ein gutes Beispiel dafür sind nicht mehr auf Jahre angelegte Small-Cap-Nicht-Basiskonsumgüter im Verhältnis zum gesamten Marktkapitalisierungssegment. Dies ist nicht nur ein weiterer Beweis dafür, dass wir unsere Gesamtmarktansicht beeinflussen können (das ist +1 für den Risikoappetit), sondern es ist auch ein Paar-Trade, der direkt umgesetzt und genutzt werden kann.
Optuma / All Star Charts
Wir betrachten jede Woche eine große Anzahl von Diagrammen, einschließlich 500 solcher Kennzahlen, um Trends zu finden, die unabhängig vom Marktumfeld informativ und / oder umsetzbar sind.
Es gibt momentan eine Menge gemischter Beweise. Anleihen, Yen und Edelmetalle geben trotz der Erholung der Aktien und des Ölpreises nicht viel zurück, doch aggressive Bereiche wie Small Caps, Discretionary und Technologie haben diese Rallye von den Tiefstständen geführt und zeigen weiterhin gute Ergebnisse.
Anhand der heute vorliegenden uneinheitlichen Situation ist unklar, wie sich die wichtigsten Indizes letztendlich selbst auflösen werden. Indem wir jedoch konsequent die stärksten und schwächsten Bereiche des Marktes identifizieren, können wir weiterhin die aktuellen Trends nutzen und wissen, wie wir uns in dieser Zeit der Unentschlossenheit auf die eine oder andere Weise positionieren können.
