Sicher, die Wirtschaft stürzt manchmal ab, sei es wegen eines Krieges oder einer unvorhergesehenen Naturkatastrophe. Natürlich liegen diese Dinge außerhalb der Kontrolle eines Anlegers. Turbulenzen auf dem Markt können jedoch häufig nicht mit einem wahrnehmbaren Ereignis, sondern vielmehr mit der Anlegerpsychologie in Verbindung gebracht werden. Ein Großteil Ihrer Portfolioverluste lässt sich auf Ihre Entscheidungen und die Gründe zurückführen, aus denen Sie diese getroffen haben, und nicht auf unsichtbare Kräfte des Bösen, die wir im Falle eines Fehlers eher verantwortlich machen. Hier sehen wir uns einige Möglichkeiten an, wie Anleger dem Markt unabsichtlich Probleme zufügen.
Der Masse folgen
Menschen sind anfällig für eine Herdenmentalität, die sich an die Aktivitäten und die Anweisungen anderer hält. Dies ist ein häufiger Fehler beim Investieren. Stellen Sie sich vor, Sie und ein Dutzend andere Menschen sind in einem brennenden Theater gefangen. Der Raum füllt sich mit Rauch und Flammen lecken die Wände. Die Leute, die am besten qualifiziert sind, um Sie sicher rauszuholen, wie der Bauherr oder ein Feuerwehrmann, scheuen sich, die Führung zu übernehmen, weil sie Angst haben, falsch zu liegen, und sie kennen die Schwierigkeiten, eine Gruppe mit Rauchblindheit zu führen.
Dann tritt die verantwortliche Person vor und jeder ist glücklich, dem Anführer zu folgen. Diese Person ist nicht qualifiziert, Sie aus der nächsten 7-Eleven herauszuführen, geschweige denn, Sie aus einem ungewohnten brennenden Gebäude herauszuholen. Leider ist es wahrscheinlicher, dass Sie als Asche enden, als einen Ausweg zu finden. Diese Tendenz, in Panik zu geraten und von der Richtung anderer abhängig zu sein, ist genau der Grund, warum Probleme an der Börse auftreten, außer dass wir oft der Menge in das brennende Gebäude folgen, anstatt zu versuchen, herauszukommen. Hier sind zwei Aktionen, die durch Herdenmentalität verursacht werden:
- Panikkauf: Dies ist das Hot-Tip-Syndrom, dessen Symptome normalerweise in Schlagworten wie "Revolution", "New Economy" und "Paradigmenwechsel" auftauchen. Sie sehen, wie eine Aktie steigt, und möchten die Fahrt antreten, aber Sie sind in einer solchen Eile, dass Sie Ihre übliche Überprüfung der Unternehmensunterlagen überspringen. Immerhin muss jemand sie angeschaut haben, oder? Falsch. Wenn Sie etwas heiß halten, können Sie sich manchmal die Hände verbrennen. Die beste Vorgehensweise ist, Ihre Due Diligence durchzuführen. Wenn etwas zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es es wahrscheinlich. Panikverkauf: Dies ist das "Ende der Welt" -Syndrom. Der Markt (oder die Aktie) beginnt einen Abschwung und die Leute verhalten sich so, als ob es noch nie zuvor passiert wäre. Die Symptome sind viel Beschuldigung, Fluchen und Verzweiflung. Unabhängig von den Verlusten, die Sie erleiden, steigen Sie aus, bevor der Markt die Reste Ihrer Pensionskasse auslöscht. Das einzige Heilmittel dafür ist ein gerader Kopf. Wenn Sie Ihre Due Diligence-Prüfung bestanden haben, werden die Dinge wahrscheinlich in Ordnung sein, und eine Erholung wird Ihnen gut tun. Stecke deine Arme und Beine hinein und verstecke dich unter einem Schreibtisch, während die Leute den Markt verlassen.
Wir können nicht alles kontrollieren
Obwohl dies ein Muss ist, kann Due Diligence Sie nicht vor allem retten. Unternehmen, die in Skandale verwickelt sind oder in ihren Bilanzen liegen, können selbst den erfahrensten und umsichtigsten Investor täuschen. Meist sind diese Unternehmen im Nachhinein leicht zu erkennen (z. B. Enron), aber frühe Gerüchte waren subtile Fehler auf den Radarschirmen wachsamer Investoren. Selbst wenn ein Unternehmen einem Investor gegenüber ehrlich ist, kann ein entsprechender Skandal den Aktienkurs schwächen. Beispielsweise erlitt Martha Stewart Living Omnimedia aufgrund des angeblichen Insider-Verkaufs ihres Namensgebers schwere Prügel. Denken Sie also daran, dass es sich um einen Risikomarkt handelt.
Halten Sie sich für ein seltenes Vergnügen
Spieler können Ihnen immer sagen, wie oft und wie viel sie gewonnen haben, aber niemals, wie oft oder wie schlecht sie verloren haben. Dies ist das Problem, wenn man sich auf Belohnungen verlässt, die eher aus Glück als aus Geschicklichkeit stammen: Man kann nie vorhersagen, wann glückliche Gewinne kommen werden, aber wenn dies der Fall ist, ist dies eine solche Belohnung, dass der (psychologische, nicht finanzielle) Stress beseitigt wird, den Sie erlitten haben.
Investoren können sowohl dem Wunsch zum Opfer fallen, etwas für ihre Zeit zu zeigen, als auch der Abneigung, zuzugeben, dass sie sich geirrt haben. Daher halten einige Anleger an Aktien fest, die verlieren, und beten um eine Umkehrung für ihre fallenden Engel. andere Investoren, die sich mit einem begrenzten Gewinn zufrieden geben, verkaufen Aktien mit großem langfristigen Potenzial. Je mehr ein Anleger jedoch verliert, desto größer muss der Gewinn sein, um die Erwartungen zu erfüllen.
Eine der größten Ironien in der Welt der Anleger ist, dass die meisten Anleger risikoavers sind, wenn sie Gewinne verfolgen, aber zu Risikofreunden werden, wenn sie versuchen, Verluste zu vermeiden (was die Situation oft noch verschlimmert). Wenn Sie Ihr nicht risikobehaftetes Kapital in risikoreiche Anlagen investieren, widersprechen Sie jeder von der Börse vorgegebenen Vorsicht und fordern weitere Probleme. Sie können Geld für Provisionen verlieren, indem Sie überhandeln und noch schlechtere Investitionen tätigen. Lassen Sie sich nicht von Ihrem Stolz davon abhalten, Ihre Verlierer zu verkaufen und Ihre Gewinner zu behalten.
Fremdenfeindlichkeit
Menschen mit dieser psychischen Störung haben extreme Angst vor Ausländern oder Fremden. Obwohl die meisten Menschen diese Befürchtungen für irrational halten, verhalten sich Anleger die ganze Zeit über fremdenfeindlich. Einige von uns haben einen angeborenen Wunsch nach Stabilität und die scheinbar stabilsten Dinge sind die, die uns vertraut sind und in der Nähe der Heimat (Land oder Staat) liegen.
Das Wichtigste beim Investieren ist nicht Vertrautheit, sondern Wert. Wenn Sie sich ein Unternehmen ansehen, das zufällig neu oder fremd aussieht, dessen Bilanz jedoch solide aussieht, sollten Sie die Aktie nicht als mögliche Investition ausschließen. Die Leute beklagen ständig, dass es schwierig ist, eine wirklich unterbewertete Aktie zu finden, aber sie schauen sich nicht nach einer um. Wenn jeder der Meinung ist, dass inländische Unternehmen stabiler sind und versuchen, sich zu beteiligen, steigt der Aktienmarkt bis zu einem Punkt, an dem er überbewertet wird, was ironischerweise sicherstellt, dass die Leute die richtige Wahl treffen und möglicherweise eine Blase verursachen. Nehmen Sie dies nicht als Gebot, nicht mehr im Inland zu investieren. Denken Sie daran, ein inländisches Unternehmen so genau zu prüfen wie ein ausländisches.
Eine handliche Liste
Einige Probleme, mit denen Anleger konfrontiert sind, sind nicht auf die Anlegerwelt beschränkt. Schauen wir uns die "sieben Todsünden des Investierens" an, die Investoren häufig dazu veranlassen, blindlings der Herde zu folgen:
- Stolz: Dies tritt auf, wenn Sie versuchen, Ihr Gesicht zu retten, indem Sie eine Fehlinvestition halten, anstatt Ihre Verluste zu realisieren. Geben Sie zu, wenn Sie Unrecht haben, reduzieren Sie Ihre Verluste und verkaufen Sie Ihre Verlierer. Geben Sie zur gleichen Zeit zu, wann Sie Recht haben, und behalten Sie die Gewinner, anstatt zu versuchen, Ihren Aufstieg zu übertreiben. Lust: Lust am Investieren lässt Sie ein Unternehmen nach seinem Körper (Aktienkurs) anstatt nach seiner Persönlichkeit (Grundlagen) jagen. Lust ist ein definitives Nein und eine Ursache für Blasen und Wahnsinn. Habsucht: Dies ist der Akt des Verkaufs zuverlässiger Anlagen und der Verwendung dieses Geldes für Anlagen mit höheren Renditen und höherem Risiko. Dies ist ein guter Weg, um Ihr Hemd zu verlieren - die Welt ist kalt genug, ohne sich nackt damit auseinandersetzen zu müssen. Wrath: Das passiert immer nach einem Verlust. Sie geben den Unternehmen, Maklern, Beratern, CNBC und dem Zeitungsjungen die Schuld - allen außer Ihnen und allen, weil Sie nicht Ihre Sorgfalt walten ließen. Anstatt die Beherrschung zu verlieren, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass Sie jetzt wissen, was Sie das nächste Mal tun müssen. Völlerei: Völlerei bringt Sie dazu, all Ihre Eier in einen Korb zu legen, möglicherweise einen überhypten Korb, der Ihre Eier nicht verdient (Enron, irgendjemand?). Denken Sie daran, dass Balance und Diversifikation für ein Portfolio unerlässlich sind. Zu viel von allem ist genau das: ZU VIEL! Faultier: Sie haben es erraten, das bedeutet, faul zu sein und nicht Ihre gebotene Sorgfalt anzuwenden. Auf der anderen Seite kann eine kleine Trägheit in Ordnung sein, solange sie im Kontext der Portfolioaktivität steht. Passive Anleger können mit weniger Aufwand und Risiko als überaktive Anleger profitieren. Neid: Wenn Sie die Portfolios erfolgreicher Anleger begehren und sie dafür missbilligen, können Sie sich satt sehen. Warum nicht versuchen, von erfolgreichen Investoren zu lernen, anstatt sie zu verfluchen? Es gibt schlimmere Leute als Warren Buffett. Lesen Sie ein oder zwei Bücher: Wissen schadet dem Besitzer selten.
Die Quintessenz
Menschen sind anfällig für Herdenmentalität. Wenn Sie jedoch erkennen, was die Herde tut, und sie rational untersuchen, ist es weniger wahrscheinlich, dass Sie dem Ansturm folgen, wenn sie in eine unrentable Richtung geht.
