Marktbewegungen
Die Marktteilnehmer reagierten optimistisch auf die jüngsten Nachrichten über die Handelsgespräche zwischen den USA und China, da die Aktienkurse und Zinssätze heute höher schlossen. Zwei Anlageklassen zeigten eine umgekehrte Reaktion: Gold- und US-Staatsanleihenkurse. Während Anleihen- und Goldpreise zuweilen eine umgekehrte Korrelation mit Aktien aufweisen, bedeutet dies nicht unbedingt, dass diese Anlageklassen positiv miteinander korreliert sind.
Die nachstehende Grafik zeigt, dass diese Korrelation während des größten Teils des Jahres 2019 tatsächlich recht stark war. Ein Vergleich zwischen dem 20-jährigen iShares Treasury Bond ETF (TLT) und dem SPDR Gold Trust (GLD) von State Street zeigt, dass auf der Basis der prozentualen Rendite Gold und Gold enthalten sind Anleihen haben sich recht gut verfolgt. Die Studie unter den Kursen in der Grafik zeigt den 30-Tage-Korrelationskoeffizienten zwischen den beiden Datenreihen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Indizes über einen Großteil des Jahres eine Korrelation von mehr als 50% aufweisen. Dies ist wahrscheinlich auf die Unsicherheit des Marktes über die Fed-Politik während des gesamten Jahres zurückzuführen.
FAANG-Aktien zeigen gemischte Ergebnisse für das Jahr
Die sogenannten FAANG-Aktien - Facebook, Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com, Inc. (AMZN), Netflix, Inc. (NFLX) und Google Parent Alphabet Inc. (phonetisch) - In den letzten fünf Jahren haben die Anleger so viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen, dass die Aktien die Märkte während eines Großteils dieser Zeit gemeinsam übertrafen. In diesem Jahr sieht es anscheinend etwas anders aus. Während Facebook- und Apple-Aktien den Nasdaq 100 ETF (QQQ) von Invesco übertroffen haben, zeigt die folgende Grafik, dass Alphabet-, Amazon- und Netflix-Aktien aus unterschiedlichen Gründen hinterherhinken. Dies impliziert, dass Anleger möglicherweise noch mehr Interesse daran haben, nach neuen Quellen für das Investitionswachstum zu suchen.
