Was ist das Fälligkeitsdatum?
Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem der Nennbetrag einer Schuldverschreibung, eines Wechsels, einer Annahmeschuldverschreibung oder eines anderen Schuldtitels fällig wird. An diesem Tag, der in der Regel auf dem Zertifikat des betreffenden Instruments abgedruckt ist, wird die Kapitalanlage an den Anleger zurückgezahlt, während die Zinszahlungen, die während der Laufzeit der Anleihe regelmäßig ausgezahlt wurden, nicht mehr eintreffen bezieht sich auch auf das Kündigungsdatum (Fälligkeitsdatum), an dem ein Ratenkredit vollständig zurückgezahlt werden muss.
Fälligkeitstag
Fälligkeitsdatum aufschlüsseln
Das Fälligkeitsdatum definiert die Laufzeit eines Wertpapiers und informiert die Anleger, wann sie ihr Kapital zurückerhalten. Das Datum definiert auch den Zeitraum, in dem Anleger Zinszahlungen erhalten. Es ist jedoch zu beachten, dass einige Schuldtitel, wie beispielsweise festverzinsliche Wertpapiere, "kündbar" sein können. In diesem Fall behält der Emittent der Schuld das Recht, den Kapitalbetrag jederzeit zurückzuzahlen. Anleger sollten sich daher vor dem Kauf von festverzinslichen Wertpapieren erkundigen, ob die Anleihen kündbar sind oder nicht.
Die zentralen Thesen
- Das Fälligkeitsdatum bezieht sich auf den Zeitpunkt, zu dem das Kapital eines festverzinslichen Instruments an einen Anleger zurückgezahlt werden muss.
- Der Fälligkeitstermin bezieht sich ebenfalls auf den Fälligkeitstermin, an dem ein Darlehensnehmer ein Ratendarlehen vollständig zurückzahlen muss.
--Das Fälligkeitsdatum wird verwendet, um Anleihen in drei Hauptkategorien einzuteilen: kurzfristig (ein bis drei Jahre), mittelfristig (10 oder mehr Jahre) und langfristig (in der Regel 30-jährige Staatsanleihen).
- Sobald der Fälligkeitstermin erreicht ist, hören die regelmäßig an die Anleger gezahlten Zinszahlungen auf zu kommen.
Klassifikationen der Reife
Fälligkeitstermine werden verwendet, um Anleihen und andere Arten von Wertpapieren in eine der folgenden drei allgemeinen Kategorien einzuteilen:
- Kurzfristig: Anleihen mit einer Laufzeit von ein bis drei Jahren. Mittelfristig: Anleihen mit einer Laufzeit von 10 oder mehr Jahren. Langfristig: Diese Anleihen haben eine längere Laufzeit. Ein übliches Instrument dieser Art ist jedoch eine 30-jährige Staatsanleihe. Zum Zeitpunkt der Emission beginnt diese Anleihe mit der Verlängerung der Zinszahlungen - in der Regel alle sechs Monate, bis das 30-jährige Darlehen endgültig fällig wird.
Dieses Klassifizierungssystem ist in der Finanzbranche weit verbreitet und spricht konservative Anleger an, die den klaren Zeitplan für die Rückzahlung ihres Kapitals zu schätzen wissen.
Beziehungen zwischen Fälligkeitsdatum, Kuponrate und Rendite bis zur Fälligkeit
Anleihen mit längeren Laufzeiten bieten tendenziell höhere Kuponraten als Anleihen mit ähnlicher Qualität und kürzeren Laufzeiten. Für dieses Phänomen gibt es mehrere Gründe. In erster Linie steigt das Risiko, dass die Regierung oder ein Unternehmen mit dem Darlehen in Verzug gerät, je weiter Sie in die Zukunft planen. Zweitens steigt die Inflationsrate mit der Zeit erwartungsgemäß an. Diese Faktoren müssen in die Zinssätze der festverzinslichen Anleger einbezogen werden.
Stellen Sie sich zur Veranschaulichung ein Szenario vor, in dem ein Investor, der 1996 eine 30-jährige Staatsanleihe mit einem Fälligkeitsdatum vom 26. Mai 2016 gekauft hat, einen Anstieg verzeichnete, wobei der hypothetische Investor den Verbraucherpreisindex (VPI) als Messgröße verwendete US-Preise oder Inflationsrate von über 218% während der Zeit, in der er das Wertpapier hielt. Dies ist ein anschauliches Beispiel dafür, wie die Inflation mit der Zeit zunimmt. Wenn sich eine Anleihe ihrem Fälligkeitsdatum nähert, nähern sich ihre Rendite bis zur Fälligkeit und ihre Kuponrate einander an, da der Kurs einer Anleihe umso weniger volatil wird, je näher sie der Fälligkeit kommt.
