Was ist eine negative Abschreibung?
Die negative Abschreibung ist ein finanzieller Begriff, der sich auf eine Erhöhung des Kapitalbilanzsaldos eines Kredits bezieht, der darauf zurückzuführen ist, dass die für diesen Kredit fälligen Zinsen nicht gedeckt wurden. Wenn beispielsweise die Zinszahlung für einen Kredit 500 US-Dollar beträgt und der Kreditnehmer nur 400 US-Dollar zahlt, wird der Differenzbetrag von 100 US-Dollar zum Kapital des Kredits hinzugerechnet.
Die zentralen Thesen
- Ein negativer Tilgungskredit ist ein Kredit, bei dem nicht bezahlte Zinsen zum Saldo des nicht bezahlten Kapitals hinzugerechnet werden. Negative Tilgungen sind bei bestimmten Arten von Hypothekenprodukten üblich. Eine negative Tilgung kann zwar dazu beitragen, den Kreditnehmern mehr Flexibilität zu bieten, kann jedoch auch das Zinsrisiko erhöhen Risiko.
Negative Amortisation verstehen
Bei einem typischen Darlehen wird der Kapitalbetrag schrittweise reduziert, wenn der Darlehensnehmer Zahlungen leistet. Ein negativer Tilgungskredit ist im Wesentlichen das umgekehrte Phänomen, bei dem der Kapitalbetrag steigt, wenn der Kreditnehmer keine Zahlungen leistet.
Bei einigen Arten von Hypothekendarlehen, wie z. B. variabel verzinslichen Hypothekendarlehen mit Zahlungsoption, sind negative Abschreibungen zu verzeichnen, mit denen die Kreditnehmer bestimmen können, wie hoch der Zinsanteil jeder monatlichen Zahlung ist, die sie zahlen möchten. Jeder Teil der Zinsen, den sie nicht zahlen möchten, wird dann zum Hauptsaldo der Hypothek hinzugerechnet.
Eine andere Art von Hypothek, die negative Amortisationen beinhaltet, ist die sogenannte abgestufte Zahlungshypothek (GPM). Bei diesem Modell ist der Tilgungsplan so strukturiert, dass die ersten Zahlungen nur einen Teil der Zinsen enthalten, die später berechnet werden. Während diese Teilzahlungen getätigt werden, wird der fehlende Zinsanteil dem Kapitalbetrag des Darlehens gutgeschrieben. In späteren Zahlungsperioden enthalten die monatlichen Zahlungen die volle Zinskomponente, wodurch der Kapitalbestand schneller sinkt.
Obwohl negative Abschreibungen den Kreditnehmern Flexibilität bieten, können sie sich letztendlich als kostspielig erweisen. Zum Beispiel kann sich ein Kreditnehmer im Falle eines ARM dafür entscheiden, die Zinszahlung um viele Jahre hinauszuschieben. Dies kann zwar kurzfristig zu einer Entlastung der monatlichen Zahlungen führen, die Kreditnehmer können jedoch einem schweren zukünftigen Zahlungsschock ausgesetzt sein, falls die Zinssätze später steigen. In diesem Sinne kann der Gesamtbetrag der von den Kreditnehmern gezahlten Zinsen letztendlich weitaus höher sein, als wenn sie sich zunächst nicht auf negative Abschreibungen verlassen hätten.
Reales Beispiel für eine negative Amortisation
Betrachten Sie das folgende hypothetische Beispiel: Mike, ein erstmaliger Käufer von Eigenheimen, möchte seine monatlichen Hypothekenzahlungen so niedrig wie möglich halten. Um dies zu erreichen, entscheidet er sich für einen ARM, der nur einen kleinen Teil der Zinsen für seine monatlichen Zahlungen zahlt.
Nehmen wir an, dass Mike seine Hypothek erhalten hat, als die Zinsen historisch niedrig waren. Trotzdem verschlingen seine monatlichen Hypothekenzahlungen einen erheblichen Prozentsatz seines monatlichen Einkommens - selbst wenn er die von der ARM angebotenen negativen Amortisationen ausnutzt.
Mikes Zahlungsplan kann ihm zwar helfen, seine Ausgaben kurzfristig zu verwalten, setzt ihn jedoch auch einem höheren langfristigen Zinsrisiko aus, da er sich bei steigenden zukünftigen Zinssätzen möglicherweise seine angepassten monatlichen Zahlungen nicht leisten kann. Da Mikes Niedrigzins-Zahlungsstrategie dazu führt, dass sein Kreditsaldo langsamer sinkt als sonst, wird er in Zukunft mehr Kapital und Zinsen zur Rückzahlung haben, als wenn er nur die vollen Zinsen und Kapitalbeträge gezahlt hätte, die er jeweils schuldete Monat.
Negative Abschreibungen werden alternativ als "NegAm" oder "Zinsabgrenzung" bezeichnet.
