Was ist eine negative Lücke?
Eine negative Lücke ist eine Situation, in der die zinssensitiven Verbindlichkeiten einer Bank ihre zinssensitiven Vermögenswerte übersteigen. Eine negative Lücke ist nicht unbedingt eine schlechte Sache, denn wenn die Zinssätze sinken, werden die Verbindlichkeiten der Bank zu niedrigeren Zinssätzen neu bewertet. In diesem Szenario würde das Einkommen steigen. Wenn jedoch die Zinssätze steigen, würden die Verbindlichkeiten zu höheren Sätzen neu bewertet und die Einnahmen würden sinken.
Das Gegenteil einer negativen Lücke ist eine positive Lücke, bei der die zinssensitiven Vermögenswerte einer Bank die zinssensitiven Verbindlichkeiten übersteigen.
Negative Lücke erklärt
Eine negative Lücke steht im Zusammenhang mit einer Lückenanalyse, mit deren Hilfe das Zinsrisiko einer Bank oder eines Vermögensverwalters im Zusammenhang mit der Neubewertung (dh die Änderung des Zinssatzes bei Fälligkeit einer zinssensitiven Anlage) ermittelt werden kann. Die Größe der Lücke einer Bank gibt an, wie stark sich Zinsänderungen auf das Zinsergebnis einer Bank auswirken werden. Der Zinsüberschuss ist die Differenz zwischen den Einnahmen einer Bank, die sie aus ihren Aktiva erzielt, einschließlich privater und gewerblicher Kredite, Hypotheken und Wertpapiere, und ihren Ausgaben (z. B. Zinsen für Einlagen).
Negative Gap und Asset-Liability-Management
Viele beschreiben die Gap-Analyse als eine Methode des Asset-Liability-Managements, die bei der Beurteilung des Liquiditätsrisikos hilfreich sein kann. (Dies schließt im Allgemeinen das Kreditrisiko aus.) Die Gap-Analyse kann eine einfache IRR-Messung sein, die die Differenz zwischen zinssensitiven Vermögenswerten und zinssensitiven Verbindlichkeiten über einen bestimmten Zeitraum darstellt.
IRR (Internal Rate of Return) ist eine Kennzahl, anhand derer viele Unternehmen die Rentabilität potenzieller Investitionen schätzen. Die interne Rendite ist ein Abzinsungssatz, mit dem der Barwert aller Cashflows aus einem bestimmten Projekt gleich Null wird.
Im Allgemeinen konzentriert sich das Konzept des Asset-Liability-Managements auf den Zeitpunkt der Zahlungsströme (z. B. müssen die Manager einer Bank verstehen, wann Verbindlichkeiten fällig sind und wann sie ein Risiko darstellen). Das Asset-Liability-Management befasst sich auch mit der Verfügbarkeit von Vermögenswerten zur Begleichung von Verbindlichkeiten und dem Zeitpunkt, zu dem die Vermögenswerte oder Erträge in Barmittel umgewandelt werden können. Dieser Prozess kann auf eine Reihe von Kategorien von Bilanzaktiva angewendet werden.
Die Gap-Analyse eignet sich besonders gut, wenn Vermögenswerte und Schulden aus festen Zahlungsströmen bestehen. Ein Nachteil der Gap-Analyse besteht darin, dass Optionen nicht gehandhabt werden können, da Optionen variablere Cashflows aufweisen.
Die Zinslücke ist ein weiterer Begriff zur Beschreibung des Risikoengagements. Viele Finanzinstitute und Anleger nutzen die Zinslücke, um Sicherungspositionen aufzubauen. In diesen Fällen spielen häufig Zinsfutures eine Rolle. Für die Berechnung werden die Fälligkeitstermine der Wertpapiere zugrunde gelegt.
