Jedes Jahr machen Analysten kühne Vorhersagen über einen bevorstehenden Abschwung oder eine Korrektur der Märkte. Wenn Anleger der Ansicht sind, dass der Markt tatsächlich einen erheblichen Rückgang zu verzeichnen hat, können sie ihre Portfolios mit Anlagen diversifizieren, die bei fallenden Aktien an Wert gewinnen. In dieser Hinsicht bieten einige Exchange Traded Funds (ETFs) Anlegern die Möglichkeit, einen Leerverkauf statt einzelner Aktien vorzunehmen, und diese ETFs können bei Marktabschwüngen ordentliche Gewinne erzielen.
Ein Leerverkauf beinhaltet das Ausleihen von Aktien von einem Broker, in der Hoffnung, dass der Kurs der Aktie sinkt, den Aktienrückkauf zu einem niedrigeren Preis und die Rückgabe der Aktien an den Broker, um den Gewinn einzubezahlen. Bei Erfolg verkauft der Leerverkäufer hoch und kauft niedrig. Ein inverser ETF hingegen ist ein Fonds, der ein Short-Engagement im gesamten Markt oder in einem Marktsegment ermöglichen soll.
Die zentralen Thesen
- Das Leerverkaufen des Marktes setzt darauf, dass der Aktienmarkt fallen wird. Anleger können Aktien von inversen ETFs kaufen, um ein kurzes Engagement im Gesamtmarkt oder in den Marktsegmenten zu erzielen. Der UltraShort S & P 500 Inverse ETF ist ein Beispiel für ein Hebelprodukt, dessen Wert steigen wird Die Tage, an denen sich der Aktienmarkt nach unten bewegt. Das Risiko für Leerverkäufer und inverse ETFs besteht darin, dass sich der Markt eher nach oben als nach unten bewegt.
Anleger können Aktien von inversen ETFs kaufen, wenn der Markt für einen Fall reif ist, und sie später verkaufen, idealerweise zu einem höheren Preis als dem, den sie dafür bezahlt haben. Der Vorgang wird über einen Broker abgewickelt und entspricht dem Kauf von Aktien oder anderen börsengehandelten Fonds. Mit anderen Worten, der Anleger verkauft keine Short-Anteile von inversen ETFs, um auf einen Marktrückgang zu setzen. Sie kaufen vielmehr die Aktien.
Inverse ETFs können volatil sein und Risiken bergen. Wenn sich zum Beispiel ein Abverkauf umkehrt und der Markt steigt, könnten Leerverkäufer schnell ihre Leerverkaufspositionen auflösen (durch Rückkauf von Leerverkäufen) und so den Anstieg des Bullenmarktes verschärfen, da der Kauf mehr Käufe hervorruft.
Darüber hinaus werden viele inverse Fonds gehebelt, was potenzielle Gewinne und Verluste erhöht. Wenn ein Fonds beispielsweise 2X Bärenfonds angibt, ist er so konzipiert, dass er sich doppelt so stark bewegt wie der Markt- oder Aktienindex. Nachfolgend finden Sie Beispiele für ETFs, die von rückläufigen Bewegungen auf dem von ihnen abgedeckten Markt profitieren.
1. ProShares Trust Short S & P 500 (SH)
Der S & P 500 ist ein Index und ein Maß für die Wertentwicklung an den US-Aktienmärkten. Der ProShares Trust Short S & P 500-Fonds geht Short-Positionen ein, die so konzipiert sind, dass sie sich gegenüber dem Index bewegen. Dies macht ihn zu einer breit angelegten Methode, um den US-Aktienmarkt zu shorten.
- Durchschn. Volumen: 3.700.000Nettovermögen: 1, 75 Mrd. USD Rendite: 1, 76% Aufwandsquote (netto): 0, 89% Auflegungsdatum: 19. Juni 2006
2. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS)
Dieser aggressive Fonds zielt darauf ab, doppelt so viel zu verdienen wie der S & P 500 verliert. Wie der oben erwähnte ProShares Short ETF ist der UltraShort ein bärisches Stück des S & P 500 Index. Es ist jedoch volatiler, da es sich um einen gehebelten ETF handelt.
- Durchschn. Volumen: 4.841.685Nettovermögen: 1, 02 Mrd. USD Rendite: 1, 84% Aufwandsquote (netto): 0, 90% Auflegungsdatum: 11. Juli 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A-Aktie Bear 1X ETF (CHAD)
- Durchschn. Volumen: 13.719Nettovermögen: 17, 83 Mio. USD Rendite: 3, 53% Aufwandsquote (netto): 0, 85% Auflegungsdatum: 17. Juni 2015
4. Direxion Daily Total Rentenmarkt Bear 1X ETF (SAGG)
Höhere Zinssätze beeinträchtigen tendenziell die Anleihekurse. Der Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X-ETF ist darauf ausgelegt, den Barclays Capital US Aggregate Bond Index umzukehren. Beachten Sie jedoch, dass das Volumen mit weniger als 200 Aktien pro Tag extrem niedrig ist und der ETF aufgrund mangelnder Liquidität wahrscheinlich nicht für kurzfristige Anlagen geeignet ist.
- Durchschn. Volumen: 167Nettovermögen: 2, 97 Mio. USD Rendite: 1, 8% Aufwandsquote (netto): 0, 49% Auflegungsdatum: 23. März 2011
Die Quintessenz
Der Verkauf von kurzen Einzeltiteln kann riskanter sein als der Kauf von marktnahen ETFs. Mit einem ETF, der den Markt leerverkauft, haben Anleger die Diversifikation, mehrere Aktien anstelle nur einer einzigen Aktie zu verkaufen. Infolgedessen sind die Gewinne nicht nur an ein Unternehmen gebunden, sondern an das Schicksal des gesamten Marktes. Wenn sich der Markt jedoch verbessert und die Käufer einrasten, verlieren die Aktien des Short-ETF an Wert und das Ergebnis ist ein Verlust.
