Der milliardenschwere Hedgefonds-Investor Leon Cooperman ist der Meinung, dass der 10-jährige große Bullenmarkt noch lange nicht vorbei ist, was für ihn bedeutet, dass noch viel Aufwärtspotenzial vorhanden ist. Ganz einfach, Bullenmärkte hören nicht auf, wenn Aktien faire Bewertungen erreichen, wie es heute der Fall ist, sagte der CEO von Omega Advisors. Um jedoch das Beste aus einem Markt zu machen, der noch Platz zum Klettern bietet, bietet er laut einer jüngsten Geschichte von Business Insider drei Tipps mit attraktiv aussehenden Bewertungen an.
Was es für Investoren bedeutet
"So sehr ich denke, dass der S & P angemessen bewertet wird, finde ich viele Unternehmen, die einen sehr attraktiven Preis haben", sagte er. „Marktzyklen enden nicht zum beizulegenden Zeitwert. Sie enden mit einer Überbewertung. “Er schlug vor, dass Anleger die Cigna Holding Company (CI), WPX Energy Inc. (WPX) und New Media Investment Group Inc. (NEWM) als drei Aktien betrachten, die ein Wachstum aufweisen, das im Vergleich zum Rest ebenfalls unterbewertet erscheint des Marktes.
Die zentralen Thesen
- Markt mit fairem Wert bedeutet immer noch viel Aufwärtstrend. Cigna konnte ein EPS-Wachstum von bis zu 14% verzeichnen. WPX Energy handelt nur mit der Hälfte seines Nettoinventarwerts. New Media erzielt ein Viertel des Umsatzes mit Digital.
Cignas EPS-Wachstum
Der Anteil der Krankenkasse Cigna ist in diesem Jahr um fast 17% gesunken. Offensichtlich haben sie die Erholung des restlichen Marktes verpasst, aber Cooperman sagt, dass die Gewinne des Unternehmens viel schneller wachsen als der Rest des Marktes. Trotz des politischen Risikos könnte das Ergebnis je Aktie (EPS) zwischen 12% und 14% steigen, was auf das Mitglieder- und Preiswachstum zurückzuführen ist. Er fügte hinzu, dass Cigna im nächsten Jahr einen Free Cashflow von 8 Milliarden US-Dollar erwirtschaften wird und dass sich das Verhältnis von Schulden zu Kapital bald nach einer kürzlich erfolgten Akquisition verbessern dürfte.
Der versteckte Wert von WPX
Der Öl- und Gasproduzent WPX Energy ist ein weiteres Unternehmen, das die Aufholjagd des Jahres verpasst hat, wobei die Aktien um fast 9% gefallen sind. Das Unternehmen kündigte kürzlich einen großen Aktienrückkauf an und kündigte an, in der zweiten Jahreshälfte einen Free Cashflow zu generieren, zwei positive Entwicklungen. Cooperman merkte an, dass das Unternehmen seiner Meinung nach nur etwa die Hälfte seines Nettoinventarwerts erzielt. Es werde wahrscheinlich zu einer Konsolidierung der Branche kommen, und der Aktienkurs von WPX Energy spiegelte dies noch nicht wider.
Der digitale Aufwärtstrend der neuen Medien
Trotz eines leichten Comebacks in den letzten eineinhalb Monaten ist New Media im Jahresverlauf um fast 20% gesunken. Das problematische Geschäft mit Printmedien hat der Aktie nicht geholfen, aber da das Unternehmen nun ein Viertel seines Umsatzes im digitalen Geschäft erwirtschaftet und sich der Umsatz zu verbessern begann, ist Cooperman der Ansicht, dass die Aktie im Vergleich zu dem, was er als signifikantes Ertragspotenzial ansieht, günstig aussieht. Er lobte auch das Management des Unternehmens, dessen Mitglieder die Aktie gekauft haben.
Vorausschauen
In Bezug auf zu vermeidende Investitionen fordert Cooperman die Anleger auf, kein Geld in Private-Equity-Unternehmen zu investieren, die zugegebenermaßen Konkurrenten von Hedgefonds sind. Neben anderen Kritikpunkten argumentiert er, dass Private-Equity-Unternehmen Milliarden von Geldern für Investoren gesammelt haben, die noch nicht eingesetzt wurden, aber immer noch hohe Gebühren erheben.
